股海自由行／汽車零組件、網通 聚焦

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股海自由行／汽車零組件、網通 聚焦

聯合新聞網 2022/05/28 01:28

台股昨（27）日開高走高，電子和金融權值股領漲，以當日最高16,266點作收，上漲297點或1.8%，這是4月7日以來加權指數首次收在月線之上，周線也因此黑翻紅，成交量2,226億元略顯不足，但有提振悲觀情緒的效果，技術面而言，盤勢醞釀跌深反彈。

昨日的大漲，與前一交易日美股的走勢優於預期有關。美股近日隨企業財報、財測而劇烈震盪，今年來一直不缺利空消息，那斯達克指數從去年11月高點以來，波段修正幅度超過三成，費半今年來的波段最大跌幅也有三成多，而且周線連續收黑周數為科技泡沫來僅見，因為累積跌幅深、修正時間長，市場一直有跌深反彈的期待，台股情況也是如此。

台股從年初見到18,619後，波段的跌點達3,000點、跌幅16-17%，電子和櫃買指數跌幅則超過二成，對台股和美股而言，跌深就是當前最大利多，6月隨著上海逐步解封，加上市場對美國聯準會6、7月各再升息2碼漸成共識，預期6月後台股和國際股市確有反彈的機會。

但不容否認的是，目前均線架構不利多方，且資金收緊、中國大陸封城、通膨侵蝕消費能力，對經濟和企業的衝擊正在慢慢發酵。剛公布的台灣4月外銷訂單總額為519億美元，年增率由3月之16.8%降至-5.5%，終結連續25個月正成長。雖然市場已經反映上述利空，是否完全反映則見仁見智，因此資金部位控管不可少。

整體而言，短線已有築底現象，但上檔有層層均線反壓，持股水位偏高者，應趁反彈降低部位，而持股水位偏低者，可擇優個股區間操作，並留意除息行情和營運谷底回升的個股。

相較於去年風光漲價的半導體族群，汽車和網通個股空有訂單，卻受困晶片短缺而出不了貨，因此今年面臨的基期不高，加上大陸封城逐漸鬆綁、輔以政策刺激，後市值得注意。

中國大陸在5月23日召開的國務院常務會議，決定階段性減徵部分乘用車購置稅，希望藉此彌補因疫情而流失的銷量，提振燃油車需求。儘管生產線短期還有缺料及疫情的干擾，隨時間推移，政策效果將逐漸顯現，可留意中國合資品牌和自主品牌供應鏈的汽車零組件業者。

網通廠第2季多少受到中國長三角地區封城因素干擾，然而多數網通廠訂單已排到明年第2季，出貨量只取決於料況。由於成熟製程晶片緊缺程度下降，網通主晶片料況已較第1季好轉，業績將逐步增溫。

此外，大陸公路、鐵路等物流狀況逐漸恢復，上海港貨櫃吞吐量則恢復至正常時期的95.3%，隨封控政策逐漸鬆綁，5、6月有望迎來集中出貨潮，有利貨櫃和散裝運價。

6月是股東會旺季，隨之而來的就是除權息，傳統上7月是最多公司除息的月分，並從6月開始暖身。由於去年台股獲利創紀錄，目前換算的殖利率超過4%，可留意本業穩定的公司之除息行情。（作者是台新投顧總經理）