AI智慧機夯 外資按讚聯發科 4968立積 啟碁 6104創惟 鈺創 達發

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AI智慧機夯 外資按讚聯發科 4968立積 啟碁 6104創惟 鈺創 達發

2024.02.28

MWC大展熱鬧滾滾，市場高度聚焦AI在終端產品應用，尤其聯發科與Google合作，晶片將支援AI模型Gemini Nano。摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出，AI智慧機滲透率成長速度將快於預期，如果接下來出現任何AI殺手級App，聯發科都可能贏得重新評價（re-rate）空間。

值得注意的是，里昂證券1月初降評聯發科至「賣出」，最新基於聯發科產品有望持續提升在高階智慧機市占，迅速翻多，將投資評等跳升至「買進」，加入多頭陣營，且推測合理股價由980元大升至1,276元，僅次於摩根士丹利的1,288元。

里昂證券目前認為，搭載天璣D9300晶片的Vivo X系列智慧機出貨強勁，表示聯發科高階系統級晶片（SoC）現已達到旗艦機型的要求，打開了未來在高階智慧機擴張市占的機會點，聯發科未來也可望吸引其他品牌採用其下一代旗艦級SoC，看好預計於下半年發表的天璣D9400晶片獲得更多高階市占。

海通國際證券電子研究主管蒲得宇所做研究顯示，天璣D9300晶片需求強勁，估計D9300、D9200晶片2024年出貨量各為1,200萬套與800萬套。至於天璣D9400晶片，作為聯發科首款採3奈米製程晶片，預期價格將比D9300晶片貴1成，且隨在OPPO與小米等品牌市占攻城掠地，出貨量也將會高出許多。

除了聯發科與Google強強聯手，南韓三星近日也宣布將透過軟體更新，把原本只搭載在Galaxy S24系列的AI功能，「下放」到包括Galaxy S23系列在內的更多機種；幾乎可以肯定，未來AI智慧機的數量成長將會愈來愈快。

詹家鴻指出，聯發科利多因子連發，MWC作為觀察點之外，大陸智慧機農曆年的終端銷售並不像市場擔憂那麼差勁，且農曆年後，智慧機半導體零組件也沒見到砍單蹤跡。其次，聯發科應用處理器可望獲得三星平板青睞、擠進供應商，大摩也未排除未來三星智慧機採用聯發科高階晶片可能性。