即時訊息_4746 台耀 2024/6/5

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元大投顧 蔣欣穎
即時訊息_4746 台耀
2024/6/5  

1. 內容：
台耀(4746)公告2024年5月營收4.55億元，MoM+41%/YoY+38%，2Q24營收達成率68%，優於預期，主因膽固醇磷酸鹽結合劑營收MoM+22%/YoY+44%，需求強勁，且出貨類固醇產品7,000-8,000萬元。

2. 評論：
台耀(4746)公告2024年5月營收4.55億元，MoM+41%/YoY+38%，2Q24營收達成率68%，優於預期，主因膽固醇磷酸鹽結合劑營收MoM+22%/YoY+44%，需求強勁，且出貨類固醇產品7,000-8,000萬元，不過維生素D衍生物、CDMO營收達成率較低。5月產品別營收(YoY)如下：膽固醇磷酸鹽結合劑1.84億元(YoY+44%)、維生素D衍生物4,035萬元(YoY-48%)、CDMO 4,127萬元(YoY+58%)、抗癌活性成分333萬元(YoY+66%)、呼吸系統用藥5,011萬元(YoY+19%)、消炎止痛劑20.9萬元(YoY-75%)、免疫調節劑597萬元(YoY-29%)。展望後市，膽固醇磷酸鹽結合劑、維生素D衍生物、呼吸系統用藥穩定成長，整體CDMO業務亦自谷底回升，自有針劑學名藥Eribulin預估在3Q24取得美國藥證，成為下一動能，預估2024/2025年台耀本業EPS 7.19元/9.04元，YoY+11%/+26%，維持正向看法。