台股盤勢&台股期指&台股選擇權分析01/28

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虎年完美封關，抱股過兔年，安啦

【昨日盤勢】：受歐美股市持續上漲激勵，週四台股延續前一日強勢上攻格局，指數甫開盤即跳空突破9100點關卡，盤中以9126點續創2008/5月以來新高點。雖然傳產與金融股表現平平，但在重量級的EMS大廠鴻海及半導體股如聯電、矽品、日月光等領軍衝鋒，高價電子股如宏達電、碩禾、晨星及聯發科等表現亦屬強勢挹注下，終場加權指數上漲46.74點或0.52%，以9102.33點作收，成交量連3日遞增至1406億元。

【資金動向】：三大法人合計買超135.4億元。其中外資買超135.1億元，投信買超0.3億元，自營商賣超0.04億元。外資買超前五大為鴻海、矽品、中信金、兆豐金、欣興；賣超前五大為台積電、宏碁、緯創、友達、中華電。投信買超前五大為力鵬、元大金、寶來證、中信金、燦圓；賣超前五大為新纖、國喬、矽品、中橡、聯華。資券變化方面，融資減少16.27億元，融資餘額為3201億元，融券減少1.49萬張，融券餘額為62.7萬張。

【今日盤勢分析】：觀察影響台股後續表現的相關議題，推升台股站上9100點、續創21個月新高的主要功臣首推兵多將廣的電子族群，如股王宏達電以981元續創近期新高，帶動高價族群如碩禾拉出漲停，晨星及聯發科亦同步上揚，高價股續攻有利於中價位電子股向上比價；而EMS大廠鴻海沉寂多時後連兩日合計大漲6.4%，iPad2預計於2月底推出，對Apple供應鏈與概念股亦有所激勵，加上於前日召開法說的聯電及矽品分別大漲3.5%及6.4%，透露市場認同2011年半導體景氣樂觀看法，在主要半導體股權重偏高的挹注下，有利於電子股持續扮演帶領台股衝關的要角。此外，包含全球天災如乾旱、洪水及暴風雪頻傳，年初以來CRB指數維持高檔，相關農產品如棉花、可可年初以來續創新高大漲16.97%及10.64%，而小麥及玉米亦處於新高附近，相關原物料族群如紡織、塑化及食品等可優先受惠；陸客自由行議題因2/22大陸旅遊局長邵琪偉訪台可望重獲青睞，加上農曆年旺季效應，有利於觀光飯店股的表現；而金融股仍是3月以前ECFA後續協商聚焦重心，兩岸結盟或參股持續上演，加上併購、董監改選題材皆有機會陸續發酵，金融股後續股價表現將不寂寞。最後，根據Cmoney統計資料，台股過去5年(2006-2010年)以來農曆年後10日及20日行情多呈現上漲，平均漲幅達3.7%及4.7%，其中僅2007年農曆年後10日下跌3.09%，以最近3年台股農曆年後的表現來看，甚至出現全數上漲的情況，顯示在歐美股市強勢、市場資金充沛、經濟成長力道增強、電子業1Q淡季不淡與後續題材豐富等挹注下，農曆年後紅包行情有影，可留意封關日的買進機會。

【投資策略】：歐美股市多頭強勢格局不變，台股在電子權值與高價股領漲帶動下，一舉站上9100點關卡，由於外資買盤延續，短中期均線呈多頭排列，預期短多走勢將可由封關日延續至農曆年後的紅包行情，建議續採偏多操作策略。(2011/01/28)


■台股期指分析  

　電力十足，台股再創新高

在美股週三小漲，日、韓小紅開出，週四台股上漲開出，不過能維持震盪格局，而宏達電再創近期波段新高，電子股擺脫匯損陰霾持續帶領大盤上揚，金融股漲跌互見；終場加權指數上漲46點，作收在9102點，成交量1406億元。
在期指部分，台指期上漲54點，正價差為2.67點；電子期上漲4.1點，正價差為0.38點；金融期上漲1.6點，正價差為3.66點，三大期指皆轉為正價差。
就台指期未平倉部位分析，自營商淨多單增加2,113口，淨多單部位9,436口；投信淨多單減少4口，淨多單部位940口；外資淨空單增加984口，淨空單部位10,440口；在籌碼面部份，外資買超現股135億元，外資期貨避險空單增加，對後勢看法正向。
就技術面觀察，加權指數價漲量增，再創下近期新高，短線上如能持續由電子股領軍，台股有機會沿著5日線向上繼續上攻，在過一個交易日即將封關也是一月最後交易日，有利於台股月線連5紅。操作建議部份，採短線操作因應。
2011/01/28



■台股選擇權分析  

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　電力十足，台股再創新高

在選擇權部份，賣權未平倉量為580,708口，買權未平倉量為553,976口，賣權/買權未平倉比由1.07下降至1.05。在最大未平倉量序列部份，買權維持在9300點，賣權由8600點上移至8700點。在當日隱含波動率部份，買權隱含波動率由10.90%上漲至11.30%，賣權隱含波動率由12.93%上升至13.35%。
就技術面觀察，加權指數價漲量增，再創下近期新高，短線上如能持續由電子股領軍，台股有機會沿著5日線向上繼續上攻，在過一個交易日即將封關也是一月最後交易日，有利於台股月線連5紅。
2011/01/28


   
■台股選擇權量能分析  

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歷史波動率13.92%  
買權隱含波動率11.30%
賣權隱含波動率13.35%
P/C成交比 0.97
昨日賣權/買權 1.05
ＯＩ比 昨日賣權/買權未平倉量 580708/553976
行情看法      低接偏多

■台股焦點新聞
  

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