現貨看漲到年底 3檔DRAM模組廠樂 3260威剛、十銓、宇瞻 南亞科

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現貨看漲到年底 3檔DRAM模組廠樂 3260威剛、十銓、宇瞻 南亞科

工商時報  2021.12.06

隨著DRAM廠對現貨市場的出貨出現縮減，加上DDR5模組缺貨效應持續發酵且價格飆漲，導致終端需求轉向DDR4模組市場，DRAM模組現貨價在11月底止跌回穩後，12月以來價格漲勢明確。

業者預期在DRAM貨源供給緊縮情況下，模組現貨價可望看漲到年底；法人看旺威剛（3260）、十銓（4967）、宇瞻（8271）等模組業者營運重拾成長動能。

受到PC及消費性電子生產鏈長短料影響，ODM／OEM廠及系統廠採購動作放緩，DRAM第四季合約價普遍走跌，業界預期價格跌勢會延續到明年第一季，明年第二季止跌回升。為了縮減價格跌幅及跌價時間，上游DRAM廠近期延緩明年資本支出及擴產進度，近期對現貨市場出貨持續緊縮，已有效拉抬標準型DRAM現貨價率先止跌回升。

下半年PC出貨動能轉弱，DRAM模組需求同步放緩，過去半年現貨價格跌幅達30％以上，相較於合約價跌幅僅10％左右，導致模組廠第三季獲利明顯較上半年衰退。然而隨著有效測試DRAM顆粒供應11月下旬開始減少，DRAM廠對現貨市場出貨縮減，通路手中庫存水位降至低點，模組廠醞釀漲價動作看到成效，業界看好標準型DRAM模組現貨價有機會看漲到年底。

再者，三大DRAM廠對2022年投資擴產計畫趨於保守也是關鍵原因之一。以各設備大廠近期的展望來看，DRAM產業明年總體資本支出可能低於今年，三大廠主要透過製程微縮來增加位元供給，採購新設備擴增投片量的計畫普遍遞延，2022年全年DRAM市場位元供給增幅恐低於5％，也為近期DRAM顆粒及模組現貨價止跌回升帶來預期心理上的支撐效果。

隨著英特爾首款支援DDR5的Alder Lake桌機及筆電處理器平台推出，超微支援DDR5的Ryzen處理器即將交貨，近期全球DDR5模組大缺貨問題難解，市場需求因此轉向運算時脈較高的DDR4 3200Mbps模組，DDR4 2600Mbps模組的低迷需求也見回溫。

模組業者表示，11月第四周DRAM模組現貨價上漲3％，16GB DDR4模組價格由46美元漲至46.5美元，12月第一周DRAM模組現貨價漲幅上看5％，第二周價格持續看漲。法人看好威剛、十銓、宇瞻等模組廠營運將提前進入復甦循環。