ETF報酬率 超越基金

期貨阿九

指數股票型基金（ETF）已成為投資顯學，截至7月，最近五年國內共同基金平均累積報酬率與對應的ETF報酬率相比，ETF報酬率超過共同基金2%至19%不等。

目前台灣ETF市場有33檔，14檔為台股ETF，總資產規模1,861億元，1至8月成交值占比6.7%，五年平均成交周轉率達263%。

事實上，從2013年勞退新制國內委外投資經營績效來看，被動式投資績效優於主動式投資，股神巴菲特也推崇被動投資，建議其遺產受託人，將九成現金投資於低運作成本的S&P 500指數基金，長遠回報率將勝過大多由專業投資者管理的基金。

投信投顧公會理事長林弘立指出，使用ETF長期投資是很好的投資模式，用簡單的概念來投資不見得不會賺錢，而且會賺到應該有的穩定收益率。

元大投信總經理劉宗聖分析，ETF具備掛牌交易開放式機制，囊括一籃子股票又比單一個股好，免去選股困擾。好的指數本身有三要件，包括代表性、可交易可追蹤、市場接受度要高，尤其加權指數歷史指數區間常態在7,000至8,000點，目前是個很好的投資點位。

國泰投信總經理張雍川也認為，ETF做為資產配置的核心工具有其道理，因為長期打敗大盤不容易，過去十年，台股基金打敗大盤者只占三分之一；此外，投資有90%的報酬來自資產配置，以ETF來做最適合；然而ETF投資也有風險，想進一步降低，可採取定期定額；復華投信協理許家榮補充，ETF很好的操作策略是低買高賣，而台灣有14檔追蹤台股的ETF，針對特定產業操作時可盤中掛單量做參考。

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