6598瑞磁 新冠試劑業績爆發 8月營收歷史新高 年增501.9% 訂單已到明年Q1

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聯發科領軍 高價IC設計股突圍 5269祥碩 立積、3443創意、世芯、瑞昱

工商時報 2020.09.24

9/23-25日的半導體大展，一共有15大主體展區與創新館、19場國際論壇，其中，論壇集結台積電、台灣美光、日月光、104等重量級大廠與知名獵頭齊聚分享未來半導體產業的關鍵競爭力。聯發科21日獲法人加碼1,488張，高價IC設計族群跌深反彈，千金股祥碩、譜瑞-KY、矽力-KY皆收紅，其中祥碩股價大漲6.14％，重返1,500元大關。圖／摘自網路

SEMICON Taiwan 2020國際半導體展23日登場，帶動高價IC設計族群股價穩中透強，包括野村證券看好聯發科（2454）及祥碩（5269）、譜瑞-KY（4966）等高價股匯聚多方人氣，類股相對強勢。法人指出，台股量能續減，反攻力道稍弱，惟IC設計股率先表態，後續可望帶動權值股走揚。

本次半導體大展活動展出15大主體展區與創新館、19場國際論壇，其中，論壇集結台積電、台灣美光、日月光、104等重量級大廠與知名獵頭齊聚分享未來半導體產業的關鍵競爭力。
　
聯發科21日獲法人加碼1,488張，高價IC設計族群跌深反彈，千金股祥碩、譜瑞-KY、矽力-KY皆收紅，其中祥碩股價大漲6.14％，重返1,500元大關。譜瑞-KY亦上揚4.65％，一舉突破短中長期均線，三大法人連四日買超。立積、創意、聯發科、世芯-KY、瑞昱漲幅則介於1％～4％間，法人點讚，高價股氣焰旺盛。

第一金投顧董事長陳奕光表示，IC設計股23日受惠超微及英特爾陸續證實可對華為出貨，外界期待已遞出申請的聯發科有望通過。此外，NVIDIA拿下ARM後，達上下整合效果，競爭對手為避免其持續壯大，主攻x86架構處理器的IC設計業者金麗科、世芯-KY可望受惠轉單效應。加上vivo、小米等大陸手機追單強勁，IC設計股利多爆發。大盤22日向季線靠攏，法人回補，高價股乘勢崛起，後市看好。

宏遠證券副總陳國清則指出，受消息面激勵，市場資金輪動至中高價股。高價IC設計股22日跌深反彈，惟仍須留意幾項重點，美方批准超微及英特爾出貨華為，惟這兩者主要鎖定PC族群，並非放行智慧手機、網通設備的核心業務。加上通過申請時序上，搶先遞出申請的高通勢必先於聯發科，因此後續發展仍待觀察。

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6531愛普 賣子公司股權挹注EPS 6元 淡出標準型DRAM 堆疊晶圓3D先進封裝明年大量產。

2020/09/28 工商時報

記憶體設計廠愛普（6531）公告董事會通過將出售日本子公司Zentel Japan的76％股權予力晶科技及香港商Eaglestream Technology Holdings，預估可認列業外獲利4.51億元，挹注每股盈餘6.09元。再者，愛普與台灣及大陸兩地的晶圓代工廠合作晶圓堆疊晶圓（WoW）3D先進封裝進展順利，預期明年將可進入大規模量產階段。

愛普下半年受惠於類靜態隨機存取記憶體（PSRAM）出貨轉旺，DRAM矽智財（IP）授權金及權利金認列進入高速成長期，8月合併營收月增25.9％達4.24億元，與去年同期相較成長29.3％，累計前8個月合併營收27.97億元，較去年同期成長32.2％，表現優於預期。

愛普公告將日本子公司Zentel Japan的76％股權予力晶科技及Eaglestream Technology Holdings，交易數量達6,840股，交易總金額2,280萬美元，處分利益達4.51億元，將可挹注每股盈餘6.09元。

愛普表示，本次交易係由買方按去年12月簽訂合約及所約定的交易價格執行。交易合約原僅約定Eaglestream Technology Holdings得執行強制購買權，經由Eaglestream及力晶科技共同提出執行強制購買權要求，董事會於9月26日決議同意接受。

法人表示，愛普營運逐步往記憶體IP授權、人工智慧及高效能運算（AI／HPC）等相關領域擴大布局，雖然多數產品仍處於認證階段，但下半年已可認列委託設計（NRE）及工程服務收入，中長期淡出標準型DRAM市場方向不變。同時，隨著真無線藍牙耳機（TWS）、5G智慧型手機影像訊號處理器（ISP）及協同處理器（Co-Processor）改採PSRAM方案，愛普PSRAM銷售動能回升，亦將帶動營運成長。

至於愛普與力積電等兩岸晶圓代工廠合作的WoW先進封裝製程AI／HPC晶片開發，已成功完成邏輯晶圓及DRAM晶圓的無凸塊（bumpless）電路直接接合（bonding）生產。由於愛普提供的WoW製程DRAM可大幅擴大資料傳輸頻寬，將達現行高寬頻記憶體（HBM）5倍以上，年底前可順利完成運轉速度修正及製造良率改進，明年將順利進入量產階段。

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4142國光、聯亞、6547高端新冠疫苗 進入臨床一期 估算國光生疫苗貢獻3.5-4元

2020.9.29

永豐投顧研究處評析

國光Covid-19疫苗目前正在台大醫院進行一期臨床施打，預計11月期中數據將出爐，倘若效果不錯，4Q20將啟動二期臨床試驗，3Q21量產上市提供台灣居民施打，研究處初期先以政府採購1000萬劑、每劑500元估算，可貢獻EPS 3.5-4元。看好國光2021年營運動能，維持買進，目標價92元(18 X 2021 EPS)。

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台積電狂掃全球半數EUV機台 狠甩死敵 3680家登光罩盒受惠倍增

2020年10月2日

台積電7奈米、5奈米訂單爆棚，為加速3奈米先進製程開發，預估明年EUV（極紫外光）機台將超過50台，幾乎全球一半EUV設備都在台積電手裡，狠甩競爭對手三星。對此消息，台積電不予置評，因為涉及商業機密。

台積電今年下半年全力衝刺5奈米量產，明年還展開3奈米生產線建置，對於EUV曝光機需求大增。《電子時報》報導，供應鏈消息指出，台積電目前已採購35台EUV設備，占微影設備大廠荷商艾司摩爾（ASML）過半產量，光是5奈米、3奈米據點的南科就達20台，明（2021）年底採購總量將超過50台，預估55台左右。

相較之下，三星EUV設備採購量目前不到20台，業者估算，明年也不超過25台，看不見台積電車尾燈，從設備、零組件採購數量來看，凸顯台積電、三星在先進製程與接單量的差距持續擴大。

台積電看好5奈米和3奈米先進製程在未來幾年強勁需求，今年資本支出已提高至160～170億美元，代表將持續增加EUV曝光機採購量。

由於台灣EUV機台裝機規模領先全球，艾司摩爾為了服務最大咖客戶台積電，選擇在荷蘭以外的南科設立首座EUV全球技術培訓中心，為台灣半導體產業提供更完整的服務。

然而艾司摩爾這項美意，卻讓台積電工程師哀號。業內人士透露，以往要學會使用EUV設備，只能去荷蘭受訓，現在不必出國在南科就能完成訓練，無法享受出國的福利。

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新iPhone沒插頭? Type-C廠樂翻 偉詮電、鈺創、6104創惟 6411晶焱

工商時報 2020.10.13

蘋果將於台灣時間14日凌晨舉行新品發表會，預期新款iPhone屆時將可望問世，供應鏈傳出，本次iPhone盒裝將不會標配充電插頭，僅有支援USB-PD的Type-C轉Lightening線材，預期將帶動Type-C插頭周邊市場崛起。

法人看好，由於蘋果可能將取消放USB-PD插頭在盒裝當中，將有利於切入USB-PD周邊品牌的偉詮電（2436）、鈺創（5351）、創惟（6104）以及晶焱（6411）等IC設計廠搶攻商機。

蘋果將於台灣時間14日凌晨舉行新品發表會，市場預期蘋果將端出新一代iPhone，據外電報導指出，本次iPhone在後鏡頭將會導入三鏡頭，且支援四倍光學變焦，前鏡頭也將強化Face ID辨識能力，高階版本更將提高電池續航力。

不過，外電也同步指出，本次推出的iPhone，恐將不會再隨機附贈Type-C插頭，僅將配有Type-C轉Lightening傳輸線。供應鏈透露，蘋果即將推出的新款iPhone雖然在主控端仍採用Lightening，但已經全面支援USB-PD快速充電，因此另一端充電插頭端則需要搭配Type-C連接埠，在本次充電插頭不再隨機附贈情況下，將可望掀起周邊插頭市場興起。

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目前切入Type-C充電市場的IC設計廠一共有偉詮電、鈺創、創惟及晶焱等，其中偉詮電在Type-C市場已經成功打進多家智慧手機、筆電等品牌，且出貨量不斷成長。法人預估，偉詮電前三季USB-PD出貨量達九千萬套，相較2019年同期成長雙位數水準，全年有望衝出1.2億套，年增幅翻倍成長。

偉詮電公告9月合併營收達2.56億元、月增4.6％，創下單月歷史第三高，相較2019年同期成長23.5％，第三季合併營收季成長5.2％至7.20億元，創下歷史新高。

另外，鈺創成功搭上Type-C風潮，使9月合併營收月成長23.2％至3.34億元，寫下2020年以來單月新高。法人看好，隨著蘋果新機即將上市，偉詮電、鈺創及創惟等IC設計廠將有望搭上相關商機。

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3374精材9月、Q3營收雙升創高 3D感測元件封裝放量 12吋晶圓後段測試逐月拉升

2020年10月13日

台積電轉投資封測廠精材(3374)受惠3D感測光學元件封裝需求增加、測試代工服務產能逐步開出帶動，2020年9月營收續「雙升」再創新高，帶動第三季營收繳出雙位數「雙升」強勁動能、同步改寫新高，符合公司先前預期。

精材7月初股價攻上145元的上櫃新高價，隨後在101～135元區間震盪，9月25日下探108元後止跌回升，今（13）日開高後上漲2.06％至123元，早盤維持近1％漲幅，位居封測族群漲勢前段班。三大法人上周賣超593張，但昨（12）日反手買超達1165張。

精材9月自結合併營收達7.8億元，月增5.32％、年增達44.58％，連2月改寫新高。帶動第三季合併營收達21.32億元，季增達61.97％、年增達27.69％，同步改寫新高。累計前三季合併營收48.77億元、年增達49.76％，續創同期新高。

精材受惠3D感測零組件封裝需求平穩，較往年季節性差異明顯縮小，使上半年營運淡季營運有撐，表現相對穩健。隨著蘋果新款iPhone即將推出，相關3D感測光學元件封裝需求放量，訂單能見度良好帶動第三季營運成長動能顯著增加。

同時，精材與母公司台積電合作，投入12吋晶圓後段測試代工服務，已如期在6月完成產線建置、7月起逐步進入量產階段，隨著測試專案放量、帶動測試產能逐月顯著拉升，同步增添營運成長動能。因應產能建置需求，精材今年資本支出估達11.6～13.5億元。

精材先前法說預期第三季營收可望優於去年同期、改寫歷史新高，實際結果符合預期。展望後市，由於新冠肺炎疫情尚未趨緩，全球經濟不確定性仍高，對消費力道影響不可小覷，精材對第四季營運維持審慎樂觀看待。

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台積法說散戶有好康 專家爆2結局 3680家登、33374精材 3443創意 帆宣 弘塑

工商時報 2020.10.14

最近台積電的股價連兩日創收盤價的新高，昨日以每股462元及市值11.98兆元，寫下台股的新紀錄。而台積電（2330）的線上法說會，將於明（15）日下午登場，我認為這場法說會，只會有兩種結局，第一種，台積電會透露出「大利多」！第二種，台積電會透露「超大利多」！

簡單來說，我認為法說會只會釋出更加正面的訊息，原因很簡單，就是台積電的第三季表現真的超出預期的好，第三季營收3,564億元，季增14.7%與年增21.6%，改寫單季新高，比原公司財測好上5至7個百分點，這代表台積電的接單熱度超出公司原先的計畫安排，先前業界預估台積電的資本支出是190億美元，我個人獨家認為，台積電明年的資本支出還會再往上調升。

明年5奈米有望貢獻台積電近三成的營收，是2021年業績的最大推力，而3奈米會再是2022年的重點，主要會來自蘋果與英特爾的CPU處理器訂單，現在還有外資券商預估高通與AMD也會成為台積電2022年新進製程的大客戶。台積電的技術領先程度與較佳的良率控制，使得台積電在半導體地位屹立不搖，所以接下來的法說會訊息，怎麼看都會是大利多，被進一步地確認是哪種利多而已。

另外，我之前在此的專欄也提過，輝達Nvidia之前爆出的RTX3080顯示卡閃退事件，提高未來三星失去顯示卡相關訂單的可能性，就像2015年蘋果發表iPhone6S後，發現三星代工的處理器晶片比台積電的慢，耗電量也比較高，往後就讓台積電獨吃蘋果單一樣，所以台積電一直虎視眈眈，等著對手犯錯。

我在個人社群也不斷強調，在台積電創紀錄的同時，你會看到不管是台積電的ADR還是台股的台積電，外資都持續在挹注資金，所以對於台股權王的影響力會越來越大，連帶相關的設備概念股，尤其是台積電在3D封裝上，推出的3DIC整合方案與3DFabric平台，這些設備商都會雨露均霑，投資人應該一併留意。

儘管台積電耗時15日才完成填息，但完成填息的事實代表投資人繼續給台積電比讚，而下一步就是挑戰突破前高。台積電的ADR價格已經連續創下歷史新高價，以新台幣匯率29來計算，換算價格已經來到520塊，與今天的收盤價459塊相比，有超過13%的溢價，而費城半導體指數也突破歷史新高。所以對於台股來說，大盤指數與台積電雙雙再創歷史新高，大盤突破13,031點與台積電越過466.5塊，絕對是早晚的問題！

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檢測、疫苗正夯 防疫概念股衝刺 4142國光生、普生、安特羅、金萬林 6598瑞磁

2020年10月11日

新冠肺炎疫情帶動各國防疫、檢測需求，為生技廠國際市場增添加乘效果，國光生技、普生、安特羅、金萬林及台塑生醫加速推展應用領域，強化營運動能，催化海外布局邁入快速成長期。

國光生2020年將供應全台近390萬劑公費四價流感疫苗；海外流感疫苗除美國市場外，還供應泰國、歐洲及中國大陸。其中中國大陸增加自費流感疫苗訂單比2019年多逾20萬劑、共30萬劑；更首度拿下歐洲政府訂單，預計本季出貨逾10萬劑，已在洽談2021年訂單；並將進軍泰國市場，出貨約1萬劑。

國光生與賽諾菲（Sanofi）專業分工生產的流感疫苗，2021年將從北半球延伸至南半球。另與日本sumitomo集團合作開發新一代流感疫苗，蓄勢切入日本市場，國際布局更上層樓。

安特羅10月起代理流感疫苗與破傷風疫苗；與國衛院合作的新冠肺炎抗原檢驗試劑已在臨床階段，期盼11月前完成臨床試驗，未來會先以東南亞市場為先，爭取防疫商機。 普生目前新冠病毒檢驗試劑出貨以核酸檢測試劑為主，國家包括印度、印尼、墨西哥、馬來西亞等，月出貨量約10～20萬劑，另等待印度政府大型標案，營運有機會再成長。

金萬林新冠檢測試劑成功拿下歐盟CE、美國緊急授權（EUA LAB）認證，加上外銷專用查驗登記於7月領證，正式進軍海外市場。

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台積５奈米 Q4噴量 3374精材 3680家登

2020/10/19 工商時報

5奈米將成台積電再顯神蹟的推進器。台積電第三季5奈米製程出貨占第三季晶圓銷售金額的8％，約達新台幣260億元，而第四季雖然少了華為海思訂單，但空下的5奈米產能已被蘋果包下。法人預估，若蘋果iPhone 12銷售暢旺帶動A14應用處理器拉貨動能，台積電第四季5奈米營收貢獻將站穩900億元，約較第三季跳躍成長2.5倍。

台積電總裁魏哲家於上周法人說明會中指出，受惠於5G智慧型手機及高效能運算（HPC）應用，帶動5奈米製程強勁需求，除了推升第四季營運維持成長，並重申5奈米占2020年全年晶圓銷售金額的8％目標不變，且明年全年晶圓銷售金額占比目標約達20％。

台積電第三季晶圓銷售金額約占季度營收的九成多，法人預估第三季5奈米營收約新台幣260億元，主要受惠於蘋果A14應用處理器開始量產，以及在9月14日前完成華為海思5奈米手機晶片Kirin 9000系列的出貨。而第四季雖然少了華為海思訂單，但空下來的產能已被蘋果包下，成為推升第四季營收續創歷史新高的主要動能。

台積電第四季5奈米製程產能主要用來生產應用在蘋果iPhone 12及iPad Air的A14應用處理器，以及開始量產應用在新款Macbook及iPad Pro中的A14X應用處理器，亦即蘋果第一代的Arm架構Apple Silicon處理器。法人推估，台積電第四季5奈米產能約17～18萬片已被蘋果包下，將大幅推升5奈米季度營收貢獻達900億元以上，與第三季相較成長約2.5倍。

雖然法人圈擔憂客戶在5奈米等先進製程擴大或超額下單，可能導致明年供應鏈出現庫存去化壓力，但根據蘋果供應鏈業者透露，蘋果明年的Arm架構個人電腦處理器方案，都是採用雙晶片（dual chip）堆疊架構，包括單顆5奈米Apple Silicon處理器，以及單顆5奈米協同處理器或繪圖處理器，而雙晶片設計可能也會在明年iPhone 13中出現。

法人表示，蘋果明年對台積電5奈米產能需求大幅增加，加上高通、超微、聯發科、博通、邁威爾（Marvell）等主要客戶，明年也將開始採用5奈米投片，因此台積電5奈米對明年全年晶圓銷售金額占比設下20％高目標，應可順利達陣