將放寬 ETF 投資人分散管理措施 金管會：兼顧市場發展及實務運作

蔡仲子

將放寬 ETF 投資人分散管理措施 金管會：兼顧市場發展及實務運作

金融監督管理委員會於日前表示，為利持續推動我國指數股票型基金市場發展，同時兼顧投信公司的實務運作及投資人分散管理，將放寬指數股票型基金投資人分散管理措施，使市場能長遠穩健發展。

金管會指出，指數股票型基金（ＥＴＦ）依證券投資信託基金管理辦法第３７條規定，是指以追蹤、模擬或複製標的指數表現，並在證券交易市場交易，且申購、買回採實物或依據證券投資信託契約規定方式交付的基金。去（一百零八）年開始要求ＥＴＦ不可過度集中，其中以單一投資者持有ＥＴＦ比重不宜超過百分之三十為最終目標，並允許採取逐漸調整持有比重的方式，要求投信公司就所經理的ＥＴＦ進行投資人分散，避免發生投資者過度集中衍生的市場流動性問題。

金管會進一步指出，考量業者拓展業務確有困難，且ＥＴＦ分散性管理已經有成效，將鬆綁管理措施，集中度最終目標比重，從百分之三十放寬至百分之五十。此外，有鑑於中小型投信公司所經理的ＥＴＦ規模普遍較小，而小規模ＥＴＦ更易因投資人申贖或買賣而導致不符合單一投資人持有比重標準，進而影響小規模ＥＴＦ的成長性以及該等投信公司新ＥＴＦ的申請或申報案件，因此進一步放寬小規模ＥＴＦ的單一投資者持有比重以百分之七十為上限。同時，也將分開檢視股票ＥＴＦ與債券ＥＴＦ的投資人分散執行情形，作為日後投信公司申報，或申請募集同類型ＥＴＦ案件的准駁考量。

來源：法源法律網