主板、顯卡及伺服器、IPC 四大業務齊攻 3515華擎明年H1看旺

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主板、顯卡及伺服器、IPC 四大業務齊攻 3515華擎明年H1看旺

2020年12月12日

【時報-台北電】華擎（3515）繼第三季營運創下歷史單季新高後，第四季受惠主板、顯卡新品效益，可望維持歷年高檔水平。看好訂單能見度已延續至明年上半年，華擎預估明年第一季在主板、顯卡及伺服器、IPC等四大產品線都將看到回溫動能，預計將以季增、年增走勢持穩走揚，對明年上半年營運釋出正面看法。

華擎11月營收續創同期新高達15.41億元，月增1.85％、年增5.51％，已連續23個月單月營收維持成長。累計今年前11個月營收165.79億元，較去年同期增長34.15％，穩站歷年同期高點。

下半年在兩大繪圖晶片大廠輝達及超微相繼推出新一世代顯卡新品，帶動PC DIY市場的中、高階板卡換機潮，推升華擎在板卡需求暢旺下出貨持續增溫。進入第四季，超微AMD Radeon RX 6800 XT及6900 XT接連上市，華擎也在顯卡新品出貨比重逐月提升下，帶動顯卡業務價量齊揚，成為本季營運增長動能最大的產品線。

另一方面，主板雖在英特爾及超微皆有處理器供貨吃緊的情況，惟在市場需求未退溫之際，出貨仍持穩增長。華擎預期板卡產品受關鍵零組件供貨吃緊、壓抑新品出貨下，市場需求及出貨動能將遞延至後續季度，加上明年第一季後還將有板卡新品陸續推出，對明年上半年的板卡市場及營運展望持樂觀正面看法。

至於營運動能在第二季強勁彈升的伺服器業務，第三季年增幅明顯趨緩，且在連兩季客戶拉貨力道居高下後，第四季將再進一步走緩。法人預期，華擎在第三季整體營運交出優於預期的歷史高峰後，第四季營收，將有高個位數的季減幅度。

展望明年上半年，華擎看好市場需求延續、客戶逐步回流等利多帶動，第一季包括板卡、伺服器及IPC等四大業務營運動能都將較今年第四季走升，同時較今年第一季的相對低點大幅增長，上半年續以持穩的年成長態勢、交出優於今年同期的成績。

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東奧主席:今年可能首次沒觀眾比賽...視訊遠端商機...3669圓展、2417圓剛..築底完啟動

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3138耀登 躋身四大5G NR測試廠 佳邦 3419譁裕 6792詠業

工商時報 2021.01.04

5G題材發燙，在測試領域深蹲多年的耀登（3138）2020年成功躋身台灣唯四的5G NR測試廠行列，測試能量大爆發，不僅帶動測試業務量大增，連帶的測試毛利率也向上突破二成，正式成為耀登營運的第三根支柱。

儘管市場咸認5G市場可能要等到2022年才會噴出，但為了搶先卡位，5G手機市場早已成為各家手機廠兵家必爭之地，5G NR測試商機的提前發酵，也為耀登營運注入活水。

據悉此波拿下5G NR設備審查暨發證資格的廠家共計有四家，除了耀登外，還有TTC（財團法人電信技術中心）、耕興、法國國際檢測機構Bureau Veritas。

依法，新機必須要拿到檢測合格證明，NCC才會發函核准其上市，然在百家爭鳴下，業務量著實太大，「現訂單根本排不進去，有點過熱的感覺。」

耀登指出，除了排隊等待測試的新款手機量太大之外，測試時間拉長也是塞單很重要的原因，因為現行的4G＋5G手機不僅4G和5G的網路效能都要測，而且5G檢測的時間還是4G的二倍。

受惠於5G NR設備審查業務挹注，以往毛利率陷入赤字的耀登測試部門也開始轉骨，不但部門成功轉虧為盈，同時毛利率也來到二成以上。

法人指出，測試業務的主要成本來自於人力、廠房、設備折舊，這些都屬於固定成本，只要測試業務量拉高，毛利率就會快速成長，目前耀登測試的產能利用率約為70～75％，若能再拉高，測試的毛利率應有機會向同業耕興看齊，上看四成。

隨著測試業務量放大，耀登營運的三大支柱儼然成型，2020年的營收比重依序為天線、設備代理各占35％，測試占三成。至於毛利率表現，仍以天線為佳，達四～五成，其次是設備代理，毛利率約35～40％。

耀登指出，設備代理業務的毛利率之所以優於同業，主要是因為耀登代理的設備為全球寡占，全球市占率高達九成，而耀登拿下的是台灣和中國的代理權。

雖然耀登測試業務才剛轉骨，不過因天線和設備代理業務大好，耀登2020年前三季EPS仍高掛2.46元，不僅較2019年同期激增136.5％，也成功超越2015年寫下的EPS新高價1.49元，2020年獲利飆新高已成定局。

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華為後 5奈米驚傳大爆單！台積電封口 3443創意 3680家登 帆宣

工商時報 2020.12.30

華為2020年9月15日起遭美國制裁，之後從台積電5奈米客戶名單中消失，但其他客戶迅速填補產能，市場傳出台積電明年5奈米月產能將超過9萬片12吋晶圓；對此，台積電回應，晶圓18廠第三期原本就在規畫中，不對外揭露個別廠區量產時程與月產能進度。

台積電晶圓18廠今年下半年量產5奈米製程產品，貢獻第3季約8%營收，台積電預計今年全年5奈米製程營收占比可達8%。

研調機構TrendForce指出，台積電5奈米第二大客戶華為海思遭美方制裁而無法投產，但明年在高效能運算（HPC）客戶訂單需求暴增下，台積電已積極擴展5奈米產能計畫。

台積電5奈米製程主要產品為5G智慧機應用處理器、CPU、GPU、FPGA，其中，蘋果iPhone應用處理器及ARM架構電腦處理器擴大量產規模，獨占5奈米逾8成產能，其他重要客戶如超微、英特爾、賽靈思等客戶也爭搶其餘5奈米產能。

美系外資表示，台積電明年5奈米產能較原先預期增加4至6成，達到8.5萬至9萬片，甚至有更樂觀的預測，明年5奈米產能將高達18萬片，超前7奈米；但台積電不願對此多做回應。

台積電2021年1月14日將舉行法人說明會，法人預期，今年第4季營收可望衝上124億至127億美元順利達標，不排除有機會超標，再度創下單季營收新高，全年EPS逼近台幣20元。

台積電法說會，除了聚焦明年首季及明年全年營運展望，以及供應鏈庫存調整外；另，英特爾明年是否將訂單委外代工也受業界關注，預計在1月下旬的線上財報說明會可望揭曉。

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宅經濟發威 3540曜越明年2021樂觀

工商時報 鄭淑芳 2020.12.26

曜越（3540）2020年靠宅經濟發威，業績攀頂，全年EPS上看7元，為再創高峰，曜越宣布由自家獨辦的線上電腦展將於2021年元月11日強勢回歸！並一連舉行四天，好為2021年業績再添榮光。

受到疫情干擾，實體店面行銷受阻，曜越2019年6月另闢蹊徑，首推2020年曜越線上電腦展，成功搶搭宅經濟列車，也成功帶動6月營收大爆發，不光該月營收首度攻占5億元關卡，以5.71億元拿下歷史新高，同時也寫下連續四個月營收站穩5億元關卡的佳績。

有了前次的成功經驗，曜越2021年也打算再跟進，而且分上下半年各辦二場，新一檔的2021曜越線上電腦展預訂於2021年1月11日登場，將一路延續到1月14日，直播將以中英文穿插進行，前三天將採英文直播，14日壓軸則改以中文直播。

曜越指出，2020年上檔的2021曜越線上電腦展同樣為期四天，為了便於消費者對號入座，規畫將旗下產品線拆分成機殼、電源、散熱產品、記憶體和電競配備等五大塊，消費者不論是通過2021曜越線上電腦展活動官網、YouTube或是Facebook觀看線上直播，都可隨時掌握不同產品線的新品動態。

曜越2019年首季因疫情影響，實體通路銷量激減，惟因線上銷售暢旺，不光補足了實體通路銷售的差額，業績還逆勢成長，曜越表示，目前接單還算熱絡，雖然12月因歐美放假，工作天數減少，營收恐不若11月，仍可望維持高檔，不過第四季營收恐呈季減態勢。

展望未來，曜越表示，在家工作的趨勢仍會延續下去，至少可以持續到2021年上半年，過去單月營收僅3億元的表現，短期內應該是回不去了。

由於曜越2020年首季營收陷入低檔，2021年首季年增率將明顯放大，再加上新顯卡帶動的大量鋪貨效益有望在2021年發酵，曜越對2021年營收再締新猷，現仍樂觀以待。

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3680家登 上半年股利 配現金1.5元 最差都過去2021年會非常好，對景氣前景樂觀

工商時報 涂志豪 2020.12.26

晶圓傳載方案業者家登（3680）25日董事會通過上半年盈餘分配案，家登上半年每股淨利1.78元，擬配發每股1.5元現金股利，股息配發率約84％。家登與英特格（Entegris）的專利訴訟和解，台灣智慧財產法院確認訴訟終結，家登可拿回存放於法院的9.78億餘元擔保金，用於後續擴產需求及充實營運資金。

家登第三季受到客戶訂單遞延及大陸車市不佳影響，合併營收達5.58億元，與去年同期相較減少4.9％，平均毛利率降至28.1％，第二季處分台南市新市區不動產予台積電的業外獲利在第三季財報認列，單季歸屬母公司稅後淨利達3.57億元，每股淨利4.81元。家登前三季合併營收達17.88億元，歸屬母公司稅後淨利4.88億元，每股淨利6.60元。

家登11月合併營收月減12.2％達1.67億元，較去年同期減少35.2％，累計前11個月合併營收21.46億元，較去年同期成長2.4％。家登對第四季營運抱持樂觀看法，晶圓代工龍頭及國際IDM大廠對極紫外光光罩盒（EUV Pod）需求強勁，法人看好12月營收將有明顯回升。

EUV已經成為半導體主流微影製程，除了台積電及三星晶圓代工積極擴建EUV產能，三星及SK海力士也已採用EUV製程生產DRAM。法人表示，邏輯製程由7奈米轉向5奈米及3奈米，DRAM製程由1z奈米微縮至1a奈米，EUV光罩層數大幅增加，對EUV Pod的需求量同步成長。

家登EUV Pod最大每月產出已擴充到1,000顆，預計到2022年將單月產出提升到2,000顆。家登董事長邱銘乾表示，家登營運最差的時候都過去了，2021年營運表現會非常好，對景氣前景抱持樂觀看法。

此外，家登及英特格已宣布和解，並簽訂保密的授權協議書，英特格將把RSP及EUV光罩傳送盒相關技術授權予家登，雙方則撤銷所有所有既存之法律訴訟及專利爭議，家登24日公告智慧財產法院已確認訴訟終結。家登表示取回免除假執行擔保金9.78億餘元，可用於充實營運資金及擴充產能。

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英國封城遠端視訊商機....2417圓剛、3669圓展、3540曜越...補漲啟動攻擊~~

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北美半導體設備出貨連14月成長 3680家登 6196帆宣 漢唐 信紘科 可雨露均霑

工商時報 2020.12.19


國際半導體產業協會（SEMI）發布11月北美半導體設備出貨金額達26.12億美元、年增23.1％，繳出連續14個月年成長成績單。法人指出，由於晶圓代工大廠及記憶體大廠持續加碼投資，使設備需求不斷提升，預期2021年設備有望更上一層樓。

SEMI公布最新報告，2020年11月北美半導體設備製造商出貨金額為26.12億美元，雖較2020年10月最終數據的26.48億美元相比降低1.4％，不過已經寫下連續14個月出貨金額年成長的亮眼水準。

SEMI全球行銷長暨台灣區總裁曹世綸表示，美國半導體設備製造商出貨在2020年秋天創下新紀錄高點後，儘管市場預期出貨量將縮減規模，11月的出貨數據仍表現強勁。

法人指出，目前台積電、三星等晶圓代工大廠及國際IDM大廠在先進製程布局腳步不斷，從先前的7奈米製程，到現在的5奈米製程，且未來更加推進到4奈米甚至是3奈米製程，當中需要使用到大量的極紫外光（EUV）曝光機，因此在設備需求上未來將持續成長。

事實上，根據台積電已經宣布的建廠計畫來看，預定將在南科Fab 18廠的4～6期建立超大型晶圓廠（GigaFab），當中部分廠區將會在2022年開始量產3奈米製程，竹科寶山土地將會興建2奈米製程的超大型晶圓廠，設備業者可望搶下不少商機。

至於在記憶體市場部分，三星、SK海力士及美光等DRAM大廠開始向前推進到1z及1a等次世代DRAM技術，同樣需要使用EUV設備用在曝光製程，屆時將會推動DRAM大量採購設備需求，NAND Flash的3D製程則開始邁入200層以上的堆疊技術，使NAND Flash廠於2021年設備採購規模上可望優於2020年水準。

由於半導體大廠對於2021年投資力道將可望高於2020年，因此法人看好，半導體設備製程及廠務等相關供應鏈2021年業績將有望更上一層樓。其中包含極紫外光光罩盒（Pod）廠家登（3680）、負責EUV設備模組代工及廠務設備的帆宣（6196）、半導體廠務漢唐（2404）及信紘科（6667）等相關供應鏈都可望因此雨露均霑。