【國泰證期研究部】新聞評析-CSP大廠AI資本支出成長，ASIC生意前景佳-20240423

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整體ASIC產業成長性略低於半導體平均，但細分應用別，仍有呈現高速成長區塊，AI相關仍是ASIC成長焦點，雖GPU新系列產品強勢，但廠商在分散風險以及，供應鏈管理的考量下，仍會開案ASIC以針對自身模型做優化，以整體狀況來講，AI資料中心預估未來五年資本支出將達2兆美元，其中ASIC的部分研究部預估前端設計仍主要由各大廠自身設計抑或是美系廠商協助研發，後段設計才有台廠機會，主要受惠者為國外廠商，包含Marvell、Broadcom(AVGO)，台廠部分，主要受惠者將為世芯(3661 TT)，預估將協助AWS 3nm推論晶片。IP部分研究部仍推薦M31(6643 TT)，目前已經切入兩三家CSP客戶，美國晶圓廠也在看先進製程，今年將開案，台灣晶圓廠先進製程也會繼續發展，公司未來三年重點都在先進製程，長期趨勢顯著，研究部維持正向看法不變。