外匯技術分析入門

外匯技術分析 是指通過考察歷史資料來預測未來價格走向。

交易人士大多喜歡利用技術分析來對投資產品的價格走勢作“宏觀把握”。即使是基本面交易人士，通常也會看一眼圖表，看看買進價格是否合適、賣出時是否形成週期性頂部或是否會走入一個波動的橫盤市場市場。

技術分析基於幾個重要假設：

• 基本面資訊全部反映在價格資料中。市場情緒、觀點差異及其他基本面資訊無需再分析。
• 歷史會重演，並有律可循。價格漲跌構成的形態被稱為信號。技術分析派的目標則是通過考察歷史市場信號來發現當前市場信號。
• 價格變化有趨勢。技術分析派認為價格波動不是隨意或無法預測的。漲、跌或波動趨勢一旦形成，則通常將持續一段時間。

學會“適時”進出

·       交易者通常根據價格圖表、量圖及其他市場資料的數學標記法（即技術分析）來尋找理想的進場、出場交易機會。其中一些分析法是用來分辨趨勢的，而另外一些則是確定某一趨勢的強度及長度的。

·       使用技術分析會讓您交易起來更加嚴謹，並可減少衝動。要抑制基本面衝動並堅持按計劃進、出市場可能比較困難。儘管沒有哪個體系是完美無缺的，但技術分析卻能幫助您更客觀、冷靜地審視交易計畫。

價格圖表的類型

·       柱狀圖

·       它是反映價格行為的一種最基本的圖表。每一根柱代表一段時間——最短為 1 分鐘，最長為數年。隨著時間的推移，柱狀圖反映出不同的價格形態。

·       蠟燭圖

·       不同於簡單的柱狀圖，蠟燭圖的每一根燭線代表了一段時間的最高價、最低價、開盤價及收盤價。蠟燭圖提供給我們更強的視覺資訊。

·       點線圖

·       點線圖類似柱狀圖，不同的是用多個 X 及 O 來標示價格走勢的變化。點線圖與時間無關，只強調價格變化。

技術指標的類型

·       趨勢指標

·       趨勢指標將價格資料進行平滑處理， 這樣即比較容易分辨一個持續的上升、下跌或橫向盤整趨勢。（例如：移動平均線、趨勢線）

·       強度指標

·       強度指標通過考量不同市場參與者的持倉情況，反映出某一價格所映射的市場觀點的強度。交易量或持倉興趣是強度指標最基本的構成要素。

·       波動指標

·       “波動”指每日價格波動（無論何種走向）的大小。波動的變化往往可以預測價格的變化。（例如：保利加通道）

·       迴圈指標

·       迴圈指標指因週期性事件的發生如季節或選舉而形成的重複的市場形態。它決定了一個市場形態形成的時間。（例如：艾略特波浪理論）

·       支撐位、阻力位

·       支撐位元及阻力位元標記了那些市場重複漲跌然後逆轉的價位。這一現象歸因於基本的供求狀況。（例如：趨勢線）

·       動量指標

·       它是用來衡量一個趨勢隨時間變化的強弱程度的指標。趨勢開始時動量指標達到峰值，趨勢變化時跌至最低值。

·       當價格與動量指標背離時，說明呈疲勢。如果價格走至極端，且動量很弱，則意味著此趨勢接近尾聲。如果動量指標呈現較強趨勢且價格平穩，則意味著價格走勢可能發生變化。（例如：隨機指標、 MACD 、 RSI ）

常用技術指標及應用

·       如果說價格圖表説明交易者洞察可利用的市場趨勢，那麼 技術指標 則可以幫助我們判斷趨勢的強度及持久度。

·       即使指標發出反轉信號， 也需有充分把握才能行動。這意味著您需要再耐心等待一段時間來確認同樣的信號，或者觀察一下是否出現了其他信號。足夠的耐心可以説明您準確解讀信號並及時應對。

移動平均線（ Moving Averages ）的類型

·       移動平均線是應用最普遍的技術指標之一，它説明交易者確認現有趨勢、判斷將出現的趨勢、發現過度延生即將反轉的趨勢。正如其名，一般是在圖表上以曲線的形式將短期的價格波幅“平均化”，這樣便有助於觀察長期價格走勢。

·       簡單移動平均線 ，是各個特定時段內所有價格均值的連線。由交易者決定是否計入最高價、最低價或收盤價，然後將這些價格全部相加再平均後連成的一條曲線。

·       加權移動平均線 ：對近期資料賦予較大權重。將價格曲線平滑處理的同時使得曲線對於近期價格的變動更敏感。

·       指數移動平均線 ：又稱平滑移動平均線，以另一種方式加重近期價格資料的權重。它是用最近價格資料的百分比乘以前一階段的均價。

找出適合您的移動平均線和時段

·       要找到最佳的移動平均線類型及時間參數來做交易分析不是件易事。一旦選擇正確則會讓您輕鬆發現趨勢。而尋找理想工具的過程被稱為曲線擬合。

·       第一步，交易者一般會在一張歷史資料圖表上比較不同時間參數的移動平均線， 然後就會發現隨時間發展，不同時間參數在反映價格變化的程度及速度上有不同表現，然後據此調整、選擇線條。

·       一旦您找到了適合的移動平均線， 則可將其作為找到建立多頭頭寸及空頭頭寸所需的支撐位及阻力位的工具。如果價格曲線與此線交叉，則通常是反轉信號，舉個例子：

·       雖然較長期的移動平均線更便於確認趨勢，但較短期的移動平均線在反映趨勢變化時更靈敏。這也是許多交易者會同時查看不同時間參數的移動平均線的原因。一旦短期移動平均線與相對長期的移動平均線相交，則可能意味著目前的趨勢步入尾聲，說明可能是時候減倉了。

隨機指數（ Stochastics ）

·       隨機指數（或稱震盪指數），用來監控趨勢的持久度及價格反轉信號。數值在 0-100 的範圍以內，由 K 線與 D 線組成。 K 線為“快指標”，更加靈敏； D 線為“慢指標”，反應較慢。

·       在橫向盤整市場中，隨機指數失去效力。因為 K 、 D 線相交過於頻繁，無法判斷信號。

相對強弱指數（ RSI ）

·       如隨機指數，相對強弱指數的數值範圍也為 0-100 ，它是一個測量價格漲、跌力量的指標。

·       相對強弱指數發出的信號永遠需要其他指標的確認。它可能長時間維持峰值或低谷，而沒有反轉跡象。所有這些意味著市場相當堅挺或疲軟，並可能持續一段時間。

·       您需要找到合適的時間參數。短期指數反應非常敏銳並發出多個信號，但並非所有信號均持久；相對長期的指數則波動較小。您可以根據自己的交易風格來選擇時間參數：做短線用短期參數，做長線用長期參數。

·       價格與相對強弱指數如發生背離則是趨勢反轉的信號。當然，請確保有充分把握後再行動。

保利加通道

·       保利加通道是用以判斷極限價位的波動曲線， 一般用某一移動平均線標準差的一定倍數確定通道頂及通道底。其發明人約翰保利加這樣建議：

·       觸碰通道高位或低位元並不一定意味著走勢會逆轉。保利加通道隨交易量變化而劇烈變化，所以觸碰通道只是說價格變化劇烈。需要配合其他指標才能確認趨勢的強度。

斐波納契回檔線

·       斐波那契回檔是由 12 世紀著名數學家列昂納多·斐波那契發明的一個數列。這些數位反映了自然世界的迴圈規律，而技術派分析人士則應用它們來找尋價格的回撤點。

·       在一段明顯的上升、下降趨勢之後，價格往往會大幅或全線“回撤”。此時，支撐位及阻力位通常剛好落於斐波那契回檔位上或其附近。對於外匯交易而言， 意味著回檔位通常在前一段走勢 23.6% 、 38.2% 、 50% 或 61.8% 的位置上。