如何投資稀土股

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近來由於中國對稀土原料出口的限制，投資人對相關股票突然關心起來，對是否值得投資或該如何投資，美國網站上也有許多討論。

國人多聽過鄧小平所說，中東有石油，中國有稀土，而稀土原料不僅在火箭引導／衛星／雷射等軍事工業需要使用，近年隨手機等高科技產品普及而用量增加，未來綠能工業如電動汽車更需要它，因此人們早就擔心將會供不應求。


在1985年時，世界一年用量約4萬噸，主要產自美國，然後中國開始供應，由於價格低廉，到2000年時，世界用量雖然加倍，但主要都由來自中國，目前世界年需求近14萬噸，但供應只有11萬噸多，估計未來5年需求會成長到18萬噸，現在美國能源部為幫助業者重新投入，提供研究發展經費補助與營運貸款擔保，因此從前最大的稀土礦業者Molycorp，最近股價飆升。


但據MotleyFool網站分析說，它現在既無利潤，但價格與賬面價值之比，卻是最大油公司艾克森美孚 (Exxon Mobil)的三倍，而艾克森不僅有分紅，價格還是一年來的新高，可見這家稀土業者股價已經上漲太過。該文說另外如REE或GMO，未來是否有盈餘也都不確定，現在股價也有泡沫之嫌。該文說另外兩家稀土相關業者，FreeportMcMoran(FCX)有1.7%的股利，本益比15，ThompsonCreek（TC)也有盈餘，在中國限制出口前，分析師就估計它今年盈餘會成長22%，而本益比才11，如果有耐心，都是較安全而值得投資的。


另據SeekingAlpha.com的研究報告，認為Molycorp股價已經過高，只值10多元，不到目前價格的一半。但如果考慮中長期，則加拿大的GreatWestern雖然現在赤字，但資產大於負債，到2013年估計會有盈餘。StanEnergy的礦場在俄國，雖然現在關閉，但基礎設施良好，礦藏豐富，過一兩年就可能重新生產，應該會有不錯的表現，只是在中短期內，需面對中國價格的競爭，要能撐得過去。至於加拿大的Avalon，該研究說雖然礦藏屬於高品質，但股價如Molycorp，已經高估。


而澳洲的Arafura與Lynas，礦藏量都很豐富，都有中國的投資，將來都有希望，只是需要做中長期投資的準備。想買中國股票的投資人，可以注意神州礦業公司（ShenZhouMining，AMEX:SHZ），它過去兩年在美股價都只一元左右，最近三個月則上漲超過8元。


想買基金的，VanEckGlobal推出第一個稀土相關的指數股票型基金（ETF），代號REMX，該指數代表的公司，包括如美國的Molycorp，加拿大的Avalon，澳洲的Lynas，香港的中國稀土控股公司，據華爾街日報說，以澳洲的24%佔最多，其次加拿大與美國都約20%，中國近15%，雖然中國的產量佔世界的97%，但這指數只能包含外國人能夠投資的資產。