瑞信：PC股ODM優於品牌，看好4檔勝大盤

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士信貸證券最新出具報告指出，近期至歐洲行銷之旅，期間客戶對鴻海(2317)、廣達(2382)、緯創(3231)、聯想及華碩(2357)較有興趣，PC類股看好ODM優於品牌股，點名廣達、緯創、聯想及華碩評等皆為表現超越大盤，鴻海評等則為中立。

瑞信證券分析，PC類股的主要催化劑包括PC OEM廠、ODM廠獲利將於二月至三月啟動，以及美國每月零售數據、整體宏觀經濟指標，持續青睞ODM股優於PC品牌股，並看好廣達及緯創的多元化、持續成長及伺服器業務毛利擴張，且相較於亞洲PC品牌股來說，PC ODM股的市場預期較受壓抑。

瑞信證券表示，由於HDD短缺情況於上半年已紓緩、消費PC需求走軟等題材將重回焦點，以致亞洲PC品牌股的獲利了結風險增溫。瑞信證券認為，就短線獲利了結風險來看，將續抱聯想及華碩部位，看好聯想及華碩整體執行能力及新興市場PC比重較為有利。

目前瑞信證券給予廣達、緯創、華碩、聯想評等皆為表現超越大盤，其中台股廣達、緯創及華碩目標價分別為73元、46元、260元；鴻海評等、目標價則為中立、89元。