20120402號傳真稿

林立暘

李冠欽 :

一、        今日收盤
2012/03/30        集中        店頭        法人動態        集中        店頭
收盤指數        7933.00        113.59        外資(億)        -18.4        +2.1
漲跌        +60.34        +1.20        投信(億)        -5.8        -1.3
成交值(億)        990.18        146.44        自營(億)        +1.3        -0.5
二、觀盤重點與提示
利空淡化
周四美國股市多數時間下挫，收盤前半小時跌勢減弱，因近期一連串經濟數據不佳，加上今日公布的失業津貼申請人數高於預期，令投資人依舊裹足不前。本周從耐久財訂單、消費者信心、房價到今日的就業津貼，一連串美國經濟數據一再令投資人失望，國外擔心中國經濟降溫憂慮也同時襲來。另一方面，美國股市首次公開募股 活動卻呈現熱絡狀態，本周預計共有10家企業首度掛牌交易，可望寫下新紀錄。美國5月交貨原油價格下跌2.63美元，收每桶102.78 美元。4月交貨黃金價格小漲2.20美元，收每盎司1660.40美元。資本利得稅的可能開徵，讓台股昨日重挫165點，投資人罵聲連連，官員盤後緊急滅火，財政部長劉憶如今早再度重申，納入議程討論並不表示一定要課徵特定稅目，外界毋須過度解讀。然而政策尚未拍板定案，只會亂拋議題，也難怪台股會大跌，可憐的就是融資戶的停損單，一下砍出56億，成為昨日賣壓最大來源。當然，今日指數雖僅反彈60點，不過上漲家數明顯大過下跌，且漲停家數也高達38家，技術面形成一黑一紅的止跌訊號，不過昨日的震撼教育陰影猶存，加上週末效應，市場操作謹慎，成交量沒有同步擴增可以理解，不必忽多忽空，持股續抱。
三、基本面訊息
伺服器導軌大廠川湖(2059)去年全年稅後大賺8.98億元，刷新歷史紀錄，年增率達27.6%，EPS 9.75元；其中，第四季稅後純益達2.7億元，較前一年同期逾倍數成長，並寫下單季歷史次高紀錄，EPS 2.93元。川湖受惠雲端運算市場起飛，全球市佔率第二的伺服器導軌業務訂單大增，客戶涵蓋惠普、IBM、戴爾、甲骨文以及NEC等主要伺服器品牌業者，也透過系統代工廠間接供貨給Google與Facebook等積極建立大型資料中心的網路業者。此外，佈局多年的高階廚具導軌業務去年下半年亦開始發酵，進一步提升營收與毛利率。
四、進出記錄(訊息限當日有效)
1.        美律(2439)45-47元可低接，這是新蘋果概念股
2.        今天是利空的第二天，仍會有不少停損，而且今天主殺昨天沒跌的鴻海、正達，我認為在預估範圍內，搶短點在今日尾盤與週一早盤
3.        宇隆、川湖都是基本面相當好的，持股續抱，現股低接也可以
4.        本月的操作除了昨天因為證所稅影響外，大致圓滿。我們認為證所稅即使真的要課，也還要很久的時間，況且不只散戶不爽，連大老板未來募資不易反彈的聲浪更大。學者多半只在象牙塔內自己玩自己，當宅男，難怪網龍智冠今天能漲停。我們看法不變，反而這次跌下來把一些沒信心的浮額洗出去後，對我們相當有利。無論是智原、義隆電或是新蘋果的中光電、順德，高價的宇隆、川湖，4月再創新高都沒問題。持股續抱。我們還有一檔新蘋果概念股下週要進場，提供給提早續約的會員，請趕快把握機會跟線上的服務人員連絡，謝謝大家

梁彥平 :
美股經濟數據多空分歧，加上財政健全小組又將資本利得稅列入優先討論議題，復徵證所稅的疑慮甚囂塵上，導致台股帶量跌破前低7,824點，所幸，特定買盤逢低承接，周五盤勢已有短線止跌跡象浮現。
技術面上，台股此波自高檔修正至周五新低7,775點仍不足400點，相對於波段1,561點的漲幅仍屬強勢回檔，同時季線仍在持續上揚軌道，且自3月初8,170點起整理期間已歷經21天，因此，只要下周指數不再創回檔新低，台股中長線的走勢仍在多方掌控之中。
投資建議
短線上台股雖有止跌回穩的反彈契機，但國內政策紛擾爭議仍多，國際股市仍呈高檔震盪格局，因此，季線附近逢低承接維持中性持股水位，向上區間操作應是較佳策略。
選股以第二季具成長性的個股為方向，Intel將推出新一代平台Ivy Bridge，下半年輕薄筆電成為市場趨勢，相關受惠零組件如HDI板、金屬機殼、發光鍵盤與鋰高分子電池等逢回可布局，而傳產股建議可搭配中國消費促進月的題材，首選食品、飲料包材與零售通路股，此外，天然膠報價續弱抵銷合成膠上漲壓力，且中國整體轎車胎需求量今年仍將成長15%，本淨比合理的輪胎股可區間操作。


葉俊敏 :
盤勢分析
台股結構及類股分析
之前一直提到大盤7850點的支撐價位，今日在早盤避險賣壓減輕之後，果然順利的站回，不過7900-8000點之間也是台股的很重的壓力，台股在回到8000點之上前，最好的狀況是目前先作整理，如為弱勢整理指數最低為7500點，從騰落指標的變化來看，此時選股的策略非常重要，除需要扎實的基本面外，技術面上能領先大盤站回月線的個股，甚至本週尚未跌破月線的個股，是較為強勢的個股，另外，如拉回幅度夠深且觸及支撐區，則是有機會在大盤持穩之後進行反彈。
近期國際股市表現不佳，再加上昨日台股大跌，相信很多會員心生膽怯，但美國初領失業人數來到四年來低點附近，只要美國經濟及股市表現保持良好，台股要出現連續大跌的機會不高，我們挑選的個股除精選在基本面上優良外，技術面上也表現優於大盤，且會替會員控制風險，會員無須在此時太過悲觀，請依照指示操作即可。
5903 全家 從2月份於137元附近買進之後，已經做過兩次價差，目前來看均線持續上揚，多頭格局尚未被破壞，今日盤中一度跌破月線，但表現依然優於大盤，之前於158附近調節一半持股部份獲利先行落袋，以今年的表現來看拉回月線之下反而是買點，近期融資下滑但法人卻沒有調節持股，籌碼相對安定，今日會員於150元附近接回一半持股風險不高，且恰好買在今日相對低點。
這兩天以較大的篇幅討論台股，是避免會員受到市場波動，而影響操作。
大盤支撐：7850點   季線：7722.92點  半年線：7462.10點
大盤5日均量：975.74億元  大盤月均量：990.67億元     
大盤趨勢：盤整
持股追蹤(金鑽及總統尊榮會員特別持股另以簡訊或語音追蹤)
股票代號        股票名稱        收盤價        說明
2347        聯強        73.3        通路股、中國收成、2011合併營收年增14%創新高
5903        全家        155        通路股、中國收成、預期2012年大陸店數770家
※2912        統一超        164        通路股、中國收成、2011營收年增7.02%創新高
3645        達邁        45.1        IP膜、軟板上游材料
3149        正達        104        強化及保護玻璃廠、101年1-2月營收年增60.2%
2392        正崴        70.6        連接器供應商、蘋果通路商
3508        位速        111        塑膠機殼廠、101年1-2月營收年增90.6%
3501        維熹        44.1        電源線以及電源轉接頭廠、去年每股稅後4.05元
4984        F-科納        79.8        網通概念股、100年EPS 7.85元
                        ※表示賣出一半


葉子暘 :
新iPad/iPad 2加持　數位MEMS麥克風市場擴大
IHS iSuppli的新iPad拆解分析顯示，新iPad採用了AAC Acoustic Technologies Holdings Inc. 的單片式MEMS數位麥克風。而iPad 2則使用ADI公司的數位MEMS麥克風。 MEMS麥克風是很小的元件，採用一片蝕刻在半導體上的壓敏式隔膜，通常應用於手機、耳機、筆記型電腦、相機與平板電腦等產品。 MEMS麥克風2003年首次用於手機，去年在半數手機中代替了傳統的駐極體電容式麥克風(ECM)。自從2010年以來，需要多個麥克風的新型聲學應用推動MEMS進一步滲透市場。MEMS所具有的優異的溫度穩定性、更好的匹配性及更小的外形尺寸，是關鍵優勢。 雖然類比MEMS麥克風比較便宜，而且仍然大量用於手機的聲學功能，但數位麥克風因為具有多種優點，正在越來越多地用於各類產品之中。例如，數位麥克風在設計階段體現出優勢。如果採用類比信號處理，則每次新的設計重複都要適應電阻、電容和喇叭。而對於數位麥克風，設計變化更容易實現，從而可以縮短產品上市時間。數位MEMS麥克風對於電磁干擾也較不敏感，而且電源抑制比(PSRR)提高，可以簡化架構和改善音訊品質。 但總體來說，數位MEMS麥克風的佔有率仍然相當溫和，主要有兩個原因，即除了Knowles以外，缺乏第二個可靠的貨源；數位MEMS麥克風價格較高，通常比類比MEMS高出50%。由於缺乏具有實力的挑戰者，Knowles得以維持高價。 Akustica在2011年初推出了一款競爭力較強的新款數位MEMS麥克風，晶片尺寸縮小了30%，並使用博世的生產線。結果，Akustica在筆記本領域的市佔率大幅上升，從2010年的4%升至2011年的15%，在惠普等客戶中奪走了Knowles的市佔率。 意法半導體已經是諾基亞的頭號加速計供應商，2011年開始向諾基亞供應MEMS麥克風，並在一年內成為領先於Knowles的頭號貨源。因此，Knowles在數位MEMS麥克風領域的市佔率從2010年的81%降至2011年的59%。 2011年數位MEMS麥克風的主要供應商包括以下廠商，按降冪排名：Knowles，面向筆記本、平板電腦和手機；Analog Devices，面向iPad 2；博世(Akustica)，面向筆記型電腦；，意法半導體，面向諾基亞，也面向筆記型電腦；Goertek，面向聯想；AAC；BSE。
今日買進8942森鉅.8096擎亞


蔡宜彰 :
蔡宜璋傳真日刊
今天台股跌得可真重，這是今年以來跌最重的一天，當然事出必有因，擺在﹛面上的至少便有三大原因:(1)美股昨天收黑(2)陸股因有五大利空纏身，致昨天上海股市大跌2.65%，深圳更是狂殺3.15%，都是創下今年單日最大跌幅，由於陸股跌得重，不免牽動二岸股市板塊，尤其中概股便首當其衝(3)證所稅的困擾，尤其這道干擾對台股的衝擊性是最直接的，而且是迎面直接撞擊。也就是由於三道利空同時集合，台股就這樣好像是被狠狠砍一刀，一度崩跌229點，並創本月份的新低點。不過平心而論，證所稅風波已經干擾台股幾乎整整一個月了，這段期指間台股有志難伸，有苦難言，也只能眼睜睜地看國際股市大漲創新高，而台股卻陷入沒完沒了的整理，既然資本利得課稅已列入稅改第一優先討論的議題，那麼形同暗示歹戲拖棚的戲碼也會逐步告一段落，所以對台股的殺傷力當然也會逐步減弱，所以針對這一點，各位就不必再過度擔心了。事實上，今天雖然重跌165點，但是就如我今天一早在電視解盤所分析的，台股今天的大跌是正常的而且是有必要的，甚至跌多一點也沒關係，因為唯有狠狠地砍這麼一刀，台股的4月才能發光也發亮。
億  光(2393)：昨日線上法說會報利多，今天雖遭大盤整體賣壓拖累收黑，不過因收下影線暗示逢低買盤積極，所以仍請續抱。
昇陽科(3561)：有下探3月低點33.8的疑慮，不過在訂單無疑慮之下，在太陽能股中仍會顯相對強勢，可安心續抱。
華  興(6164)：季線與半年線在15.8附近形成支撐，不過頭部隱約成型，因此逢高仍宜調節。
聯發科(2454)：著眼跌幅已深，且已跌到逼出2萬張以上大量，應具剎車能力，所以今天出大立光，轉進聯發科。
昱  晶(3514)：由於仍有隨整體太陽能股走弱而續跌的危機，所以暫不鼓勵攤平或加碼。
東  貝(2499)：跳空下殺，線型有轉弱之虞，不應該攤平或加碼。

蔡萬得 :
誰才是苦主
今(30)日加權指數漲了60點，成交量993億，早上指數跌到7775點，特定買盤齊發動，將指數拉上來，終場加權指數以7933點作收。
見到今天台股的表現，我想投資人一定高興不起來了，原因太簡單了，因為昨天及今天賣股票的人是支持台股作多的一群投資人，反之，昨日及今日追空的人，今天心理也高興不了。投入股市的投資人，自然不會怕利多興利空，而最害怕的就是「不確定」，再重申一次，放出資本利得稅的並非是法人也非投資人，到底誰才是苦主呢?
回到盤面，今日特定買盤拉抬的個股有2檔股票值得注意，首先為電子五哥之一的廣達及功率放大器的全新，因為去年繳出亮麗的成績，加上今日有特定買盤，所以拉上漲停，值得注意。反之，今日特定買盤加持，股價卻表現無力，則慎防下週股價轉弱。
從技術面來看，大盤出現三角收斂頂點跌破，在季線前的7775點止跌是很重要的，從型態來看延續大盤橫盤格局，若橫盤格局持續，則九浪中至少差了三浪未完成，搭配時間序列來看，下一次大轉折為34-55(依3/2的8170點計) ，所以大盤要很有明確的方向，快則4月中旬，最晚在520之前。
選股以第二季邁入出貨旺季的Macbook及Ultrabook為主軸，例如:eMMc及SSD。另外鴻海與夏普結盟的相關概念股也值得鎖定，因為鴻海與夏普結盟對產業結構變化影響鉅大，那麼正達與F-臻鼎今年漲褔已讓PE值到達同業值之上，可能面臨短線壓力，因此，低溫多晶的相關的光洋科就有了魅力，而媒體渲染蘋果有意介入鴻海，那麼在中國面板零組件發光的茂林都值注意。


簡宏宇 :
跌破收斂三角反彈皆空點，下看7478點
歐、美、亞股跌，大盤開低7832點，昨日跌破三角收斂後今日如預期跌破後反彈，任何反彈皆空點。今日量能在空方,30分鐘為多方、5分鐘出現多方訊號,所以大盤將下修區間至7478點至7940點整理,所以星期一將由空方勝出，現金為王。
今天電子量縮價漲空方控制,電子今日30分鐘多方、5分鐘技術指標多，所以周一電子指數將會在平盤上下整理；今日金融指數量縮上漲為空方控盤，30分為多方訊號，所以周一大盤會在平盤上下整理。大盤區間往下移至7478至7940點。
各股: 砷化鎵晶圓廠全新（2455）公布全新2月營收為2.22億元，年增19.03%，主要除大客戶穩懋（3105）重啟拉貨動能外，今年成長性極高的LTE（長期演進技術），提升PA（功率放大器）需求大增也是原因之一。
全新表示，客戶提貨動作已在去年12月緩步回溫，元月份因庫存調整已結束，拉貨動能回復正常軌道，對首季營收也抱持樂觀態度。全新去年第4季基期較低的情況下，法人估計，公司首季營收成長上看3成，挑戰單季營收6億元的水準。
此外，今年功能型手機及低價智慧手機也將新增WiFi的功能，加上各大電信業者打的低價手機策略，將加速3G智慧型手機的普及，市調機構IDC即預估，今年PA需求量上看46億顆，年成長達15％以上。


陳健雄 :
假利空 真洗盤
台股今日（週五）上漲60點以7933點作收，成交量為990億。台股昨日在法人大戶摜殺期貨指數逼宮之下，政府果然正如預期的再跳出來澄清證所稅目前仍只是討論階段，觀察這次政府想要實施證所稅的真正目的是要抽股市大戶的稅，而非針對一般投資人一般散戶，政府高層發現台灣貧富差距加大不是來自薪資的水準，而是某些人利用炒樓、炒房和炒股票大量掠奪中、下階層的資產，每年法人大戶、大股東、特定主力都會利用股票的大幅波動而賺取一大筆的利潤，而將大部分的股票籌碼於高檔丟給資訊相對落後的散戶，由於資訊與資金的不對等，所以散戶如果不懂風險控管幾乎都是賠錢居多，而大戶卻可以賺得飽飽的，長久下來公司派、主力、外資、、、越來越有錢，而一般投資人、散戶卻越來越貧窮，造成『富者越富、貧者越貧』，貧富差距當然就會越來越大，只要想想這次要課資本利得稅最大受害者是誰？就可以瞭解這次證所稅事件的脈絡，課徵證所稅最大受害者是一般投資人、散戶嗎？當然不是，因為觀察台股近幾年散戶幾乎都賺不到錢，根本課不到稅，而且如果要課證所稅則證交稅有可能往下調整，因為台灣的證交稅千分之三比國外千分之一還高，具有往下調整的空間，如此一來，反而對大部分的一般投資散戶而言，因為課不到證所稅又調降證交稅反而是有利的，所以此事件真正最大的受害者是大股東、大戶、主力、外資、、等等，尤其外資金融大鱷當然要強力反對，還放話威脅說要撤資，一般投資人只看大戶摜殺股市，造成股票短期往下大跌，卻沒看到自己長期的有利的利益被大戶與無知媒體出賣了，這應該就是『被人家賣了，還幫別人數錢』的最佳寫照，證所稅是假利空，難道連散戶都知道股市大跌政府抽不到稅，而政府不知道嗎？所以這是大戶為維護自身利益製造人為性大跌，逼宮政府就範的策略。國際大環境才是影響台股中期走勢的關鍵，預期只要國際股市沒發生什麼大事，台股這次利空洗盤後，仍會回歸中期上漲軌道。

邱鼎泰 :
1.國際戰情匯總：美國因近期一連串經濟數據不佳，加上今日公布的失業津貼申請人數高於預期，美股多數時間均在下跌，唯收盤前半小時跌勢減弱，終場道瓊指數順利翻漲，其餘指數則小跌。金融市場原物料漲跌互見，原油價格下跌 2.63 美元，收每桶 102.78 美元而黃金價格小漲 2.20 美元，收每盎司 1660.40 美元。美元兌日元貶值，兌歐元及英鎊升值。
美國基準10年期公債價格上升，殖利率由 2.20% 下挫至 2.16%， VIX收在15.48(恐慌指數30以上是多空分野)。美股中個股漲跌互見，，其中蘋果收609.86回檔1.26%(留意鴻海做為指標)，雲端之IBM(伺服器)英特爾微軟等大廠均上漲，值得留意稀土相關股MCP再度大漲9.42% (可留意信昌電、中釉)，陀螺儀INVN上漲3.649%(可留意菱生)，藍寶石相關股則出現漲多回檔。雲端VMW EQIX相對強勢其中VMW大漲3.564% (台股可留意中磊零壹三商電神腦)，功率放大器SWKS AVGO TQNT漲跌互見(全新全智科宏捷科)。
生技股BTK NBI今日整理。全球股市每年四月均是生技股之大行情，今年主軸在癌症新藥台股中最看好神隆(1789)其他如懷特基亞健亞中天東洋，今日焦點為GOOGLE在彰濱投資大型資料中心啟動(雲端概念股)。勞退基金撥300億買股。
2.台股反彈，不過成交量只有990億，因此就技術面來看只能說止跌有餘，但能否正式上攻，還有待觀察。我再強調一次，台股上攻關鍵還是在國際股市的表現，短線技術面雖然可能還有低點，但只要國際股市不離譜，台股遲早要補漲，投資朋友操作一定要耐心以對，操作上題材掌握還是首要關鍵(依國際股市)，技術面則要以強者恆強為選股重心，拉回找買點，或許強的股票漲幅已不小，但只要守好停損利點，一樣可賺到錢。


王信傑 :
指數整理，逢低擇股作多
受證所稅利空衝擊，早盤台股雖再跌將近百點，但在政府官員持續出面釐清、信心喊話下，加上政府基金進場護盤，台股開低走高以上漲60點收在7933點，成交量為993億。
一、昨天的長黑果然如預期嚇出56億融資的浮額，但因月線已在8000點附近蓋頭下彎形成反壓，故除非重新站上，否則短期指數將在季線~月線間狹幅整理即7600~8000上下，之後上去補7975~8317缺口。
二、指數區間，重點就仍是在個股表現，很多好的股票也陸續回到季線支撐將出現短線或另一波段的買點。而下週起進入四月份，優先就是鎖定三月營收佳，再來是第一季財報佳，如會員手中的宏普在文德廠辦入帳下，就是其中一檔，F-基勝去年賺8.96，今年前2月稅前3.25元，第一季財報應該也不錯，今年可挑戰10元。
三、第二季營收獲利將較第一季成長者，亦要鎖定，因股價會慢慢向上反映，如封測股，漲幅未必大，但會漲。
四、中國進入消費月，五一黃金週，之後緊接著進入夏天傳統旺季，故中國內需相關收成股，仍可逢低佈局波段操作。


封開平
3/14回檔第13日 上升季線 多方抵抗
選股順序 籌碼 財報 題材
低本益比 高殖利率 基本面成長是王道
強勢指標 富喬 宇瞻   
宇瞻去年EPS 2.02元 配息1.44元 配股0.16元
建興電去年營收創新高 EPS 3.1元 殖利率估6%
健和興去年EPS 2.08元 首季EPS拚1元

黃靖哲
甩盤成功 利空找買點
回到月線 觀察盤局狀況

@向上盤整 強過大盤指標
鴻海 廣達 日月光
富喬 矽品
和碩 中租

@不破昨低 強於大盤指標
聯發科 宸鴻  神基
聯一光 網龍
智　冠 雙鴻


張文赫
7824頸線關卡 多空激戰
外資逆勢加碼 鴻海 華亞科 日月光 矽品
聯華神通集團大反攻 神達 神基 聯成 聯華
作帳將結束 聚焦營收 達邁 安恩 今國光
光碟片獲利有轉機 中環 錸德

@中環 2323
*去年EPS -0.61元
*淨值12.22元
*2010年虧57.3億
*2011年虧16.9億
*去年Q3賺5200萬
*去年Q4賺5600萬
*今年Q1將連三季獲利


何金城
支撐7820~7800 壓力7880~7935
強勢族群 財報佳 華新集團 線上遊戲
財報佳指標 廣達 安恩
華新集團 彩晶 瀚宇博
線上遊戲指標 網龍 智冠
弱勢族群 太陽能 LED
太陽能指標 頂晶科 昱晶
LED指標 新世紀 泰谷
聯發科轉守為攻 聚焦網通 IC設計

@網通晶片指標比一比
估今年EPS  本益比
瑞　昱 4     14.8
亞　信 3     16.3
聯發科 15.8  19.8
  聯　傑 1     22.5
凌　陽 0.5   23.9
九　暘 0.5   27.2

@亞信 3169
*嵌入式乙太網路IC設計公司
*獲Wii及MacBook Air採用
*乙太網路轉接器獨家供應商
*獲中國地區電信公司標案
*三網合一 網路電視 物聯網概念

陳雨農
周KD死亡交叉 整理四~六周
震盪區間 7700~8200
電子指標 鴻海 台積電 華碩 宏達電
強勢指標 廣達 美律 富喬 華亞科
周一指標 台積電 友達 聯發科 宏達電

@資增法人棄養股
神基 華寶 元大金
華航 巨大 光寶科
閎暉