可成首季毛利季減5.1個百分點 但EPS 3.72

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近日遭到傳聞首季毛利下滑、蘋果股價拖累的可成(2474-TW)，今天公布首季財報，可成首季合併營收86.56億元，
較上季下滑5.4%，毛利率也受到匯率、折舊以及模具設計收入減少影響，首季毛利率滑落至41.2%，較上季下滑5.1個百分點。可成首季稅前盈餘為33.05億元，較上季下滑11.2%，但稅後淨利獲業外獲利挹注，仍達27.92億元，較上季成長3.4%，每股稅後盈餘3.72元，優於上季表現，也優於法人預期。

可成今天公布首季財報，可成首季受到客戶新舊機種交替影響，首季合併營收86.56億元，較上季91.47億元衰退5.4%，但較去年同期的70.96億元成長22.0%。至於法人關心的的毛利率部分，可成首季毛利率為41.2%，確如可成先前表示，首季毛利率站穩4成以上，但與上季相較，下滑達5.1個百分點，也符合外資預估數字。

可成指出，首季毛利率較前一季下滑的主要原因，包括美元兌新台幣走貶，影響毛利率約2個百分點，設備折舊也影響毛利率約2.5個百分點，其他則是首季模具設計收入減少，也導致毛利下滑。可成認為，首季的業績與影響毛利因素與去年首季較為相似，首季毛利率與去年同期相較，仍成長達1.2個百分點。

可成首季稅前淨利為33.05億元，較上一季37.24億元減少11.2%，但較去年同期的22.66億元成長45.9%。2012年首季的稅後淨利為27.92億元，較上一季的26.99億元成長3.4%，也較去年同期的19.10億元成長46.1%。2012年首季每股稅後盈餘為3.72元，上季為3.58元，去年第一季為2.86元。

可成率先公布首季財報釋疑，毛利率下滑狀況，符合法人預期，但首季稅後盈餘數字，則明顯超出麥格理等預估的3元水準。法人看好可成第2季業績隨NB、智慧手機新產品交貨拉升，營收將可較首季呈現「2位數」成長，毛利率也將可回穩往上。