IC設計拉尾盤.....6533晶心科 3443創意 3529力旺 6531愛普...買盤進場

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台積電狂掃全球半數EUV機台 狠甩死敵 3680家登光罩盒受惠倍增

2020年10月2日

台積電7奈米、5奈米訂單爆棚，為加速3奈米先進製程開發，預估明年EUV（極紫外光）機台將超過50台，幾乎全球一半EUV設備都在台積電手裡，狠甩競爭對手三星。對此消息，台積電不予置評，因為涉及商業機密。

台積電今年下半年全力衝刺5奈米量產，明年還展開3奈米生產線建置，對於EUV曝光機需求大增。《電子時報》報導，供應鏈消息指出，台積電目前已採購35台EUV設備，占微影設備大廠荷商艾司摩爾（ASML）過半產量，光是5奈米、3奈米據點的南科就達20台，明（2021）年底採購總量將超過50台，預估55台左右。

相較之下，三星EUV設備採購量目前不到20台，業者估算，明年也不超過25台，看不見台積電車尾燈，從設備、零組件採購數量來看，凸顯台積電、三星在先進製程與接單量的差距持續擴大。

台積電看好5奈米和3奈米先進製程在未來幾年強勁需求，今年資本支出已提高至160～170億美元，代表將持續增加EUV曝光機採購量。

由於台灣EUV機台裝機規模領先全球，艾司摩爾為了服務最大咖客戶台積電，選擇在荷蘭以外的南科設立首座EUV全球技術培訓中心，為台灣半導體產業提供更完整的服務。

然而艾司摩爾這項美意，卻讓台積電工程師哀號。業內人士透露，以往要學會使用EUV設備，只能去荷蘭受訓，現在不必出國在南科就能完成訓練，無法享受出國的福利。

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NRE入認列旺季 3443創意9月營收2年多新高 AI、5G陸續發酵 今年NRE業績將年增3成

2020/10/05

ASIC 廠創意 (3443-TW) 今 (5) 日公布 9 月營收 14.08 億元，月增 18.8%，年增 86.1%，第三季營收 35.29 億元，季增 20.57%，年增 45.53%，累計前 9 月營收 96.25 億元，年增 29.8%；受惠 NRE(委託設計)進入認列旺季，創意 9 月、第三季營收分別寫下 25 個月、七季來新高。

創意 9 月 ASIC 業績 7.07 億元，月增 5.52%，NRE 業績 6.58 億元，月增 28.27%。

創意先前預估，今年 ASIC、NRE 業績皆有雙位數成長，其中，NRE 上半年受疫情影響，開發進度延遲，業績較去年衰退，不過，隨著下半年開發進度加速，業績將明顯優於上半年，除了可彌補上半年業績缺口，全年 NRE 業績也可望維持雙位數年增率。

法人認為，創意過去三年因積極投資高階製程與先進封裝領域，今年起將逐步顯現，預計創意今年 NRE 業績將年增 3 成。

此外，法人也看好，隨著 AI、5G 陸續發酵，將有越多新案進入量產，帶動 AI、5G 相關營收比重從去年的 1% 內，成長至今年 5%，明年則可望顯著成長，比重上看 20%。

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里昂護航聯發科 力捧千金不退讓 矽力 祥碩 6533晶心科 3443創意 6531愛普

工商時報  2020.10.07

里昂證券指出，聯發科飽受華為禁令一類地緣政治因素影響，導致股價回檔，對旗下客戶疾呼「重新將焦點擺回基本面」，鎖定聯發科（2454）成長空間極大的智慧型手機、成長性與特殊應用晶片（ASIC）業務，推測合理股價絲毫不退讓、依然居市場最高的1,200元。

聯發科股價在華為禁令消息傳出後，迄今受到極大程度壓抑，股價多在600元上下遊走，然外資圈的深度剖析與護航聲浪從不曾間斷，包括：摩根士丹利、摩根大通、花旗環球、本土投顧大行，乃至最新的里昂證券，接連發表看法，並確立短期考驗待時間克服、與高通競爭不是新利空等基礎論調。

由國際資金動向來看，外資護航艦隊確實發揮一定威力，8月19日以來，國際機構法人豪擲159億元，共買超聯發科逾2.6萬張，相比7月下旬至8月中的賣超幅度，回補幅度有過之而無不及。

一如里昂證券亞洲科技產業部門研究主管侯明孝預料，自9月起，OPPO、Vivo、小米填補了華為在聯發科遺留的大部分空缺。他最新指出，市場最近擔心高通最終獲得出貨華為許可、聯發科則無，假設這個狀況發生，高通其實沒有足夠的資源與產能來支應華為訂單，特別是高通有六成以上的智慧機電源管理晶片（PMIC）委由遭美方禁令的中芯國際製造。

花旗環球證券台灣區研究部主管徐振志更明白點出，聯發科與高通的競爭不是新鮮事，聯發科在5G系統級晶片（SoC）產品推出時程早，於雙強寡占市場中，將會在毛利率與市占率中取得平衡點，另考量到5G智慧機放量不過在最初始階段，2021年滲透率將快速拉升，聯發科勢必是最主要受惠對象。

摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻提出三大理由：5G產品的獲利金額較高、聯發科非智慧機業務比兩年前更強悍，加上海思半導體禁令使聯發科在大陸市場長線競爭力更穩固，強調聯發科股價有一定支撐力。

進一步來看，因為晶圓代工產能四處吃緊，里昂研判，高通無法找到替代的晶圓代工廠，聯發科營運反而有成長空間，就算納入地緣政治風險，聯發科堅實的獲利動能未有改變。

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【公告】6531愛普 2020年9月合併營收4.76億元 月增13% 年增47.37%

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生醫股旺季搶攻紅包業績 9月創歷史高 優盛、4142國光生、豪展、6547高端、台康

2020/10/12 工商時報

力搏經濟成長率，隨著各國可望陸續解封，開放商旅來往下，法人預期生醫產業在第四季旺季效應中，可望拚出比旺季還旺的紅包業績，製藥、疫苗和防疫股的國光生（4142）、東洋（4105）、盛弘（8403）是大贏家，美容保養品族群則繼9月營收紛紛創下今年新高，本季有機會出現逆轉勝。

就初步統計，優盛、國光生、豪展、高端、台康、晶碩、盛弘等七家公司，9月營收不僅創下單月歷史新高，且年成長率都由三成起跳，豪展、台康都展現倍數成長的佳績；高端則來自於CPC細胞製備中心的服務收人，儘管單月營收僅176萬元，但宣告跨足細胞治療領域，並打破過去的「鴨蛋」營收，指標意義濃厚。

即將啟動旺季效應的製藥股，隨著冬天流感季節來臨，相關公司營收升溫，而今年因新冠疫情風暴未止，800萬劑流感疫苗供不應求中，國光生因得標近390萬劑最受惠，該公司也標得國軍加碼施打的公費流感疫苗約17萬劑，加上海外供應歐洲、大陸及泰國四價流感疫苗，總量超過40萬劑，也讓今年光是流感疫苗的出貨貢獻就會超過10億台幣，為營運吃下大補丸。

另外，重回公費流感疫苗市場的東洋，由於供給的是細胞培養流感疫苗，備受關注。東洋此次提供公費疫苗約55萬劑，自費市場約9.5萬劑，預期第四季業績將有超越以往的表現。

業績持續熱度的防疫族群，盛弘拜子公司溶噴布大廠敏成的擴廠效應，9月營收已突破4億元，第四季將持續走高。

豪展目前體溫量測產品仍為出貨大宗，10月因為還有一個規模約在四千萬至五千萬上下的標案將出貨，法人預期單月營收規模有望上看3.5億至3.6億元，為營運添加動能。

由於美國當地疫情持續嚴峻，對於口罩、檢測等需求強勁，已經打進美國、東協等海外市場的瑞磁、亞諾法、金萬林、台康等公司，第四季業績也備受看好。

法人認為，為了力拚今年底最後一波成長動能，預期各國將陸續解封，而雙11、雙12和聖誕節來臨，美容保養品有機會展現報復性需求，而製藥、防疫等相關產品持續熱銷中，今年第四季將是生醫業最美好的一季，可望展現比旺季還旺的業績。