投資臺灣50ETF的績效真的優於大部分同類型基金嗎？

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投資臺灣50ETF的績效真的優於大部分同類型基金嗎？【李顯儀專欄】

民眾網 2021/09/01 14:02

國內自從2003年ETF誕生以來，這種採被動式管理，單純追縱指數的基金，逐漸被投資人瞭解後，整個ETF市場就有如脫韁野馬般呈現爆炸性的成長。近期，2019年是國內被動式ETF發行的最高峰，發行規模居然已佔全體基金發行量的41.7%，也就是國人投資基金的資金有超過4成都去買ETF，可見國人對ETF多麼熱衷啊!

講到ETF，當然第一個就會想到元大臺灣50ETF(0050)，該基金的標的物為臺灣市值前50 大的股票，其代表著大型權值股的績效表現。長久以來，它一直是市場的焦點，也有眾多投資達人都在報章雜誌與財經網絡上，鼓吹只要買這檔ETF就可安心理財，不僅每年配息且績效也是有目共睹，所以讓它擁有很多的粉絲。

既然國內投資人那麼偏愛被動式管理的ETF，那同類型採主動式管理的基金經理人一定很吃味，難道他們的操作績效就不如ETF嗎？現在本專欄就將臺灣50ETF與跟它同質的開放型中的一般型基金進行績效比較，以讓讀者明瞭ETF的績效表現如何？

以下我們實證的三個表中，分別呈現臺灣50 ETF與一般型基金的一、三與五年期的績效表現之比較，以讓讀者知悉ETF在相對短、中、長期的績效排名落在何處，並仿知名基金評等公司-「晨星」(Morning Star) 的星等評級* ，以讓ETF能清楚呈現它被投資的等級評價。

我們從這三個實證表得知：臺灣50ETF在一、三與五年期的績效平均排名都落在所有一般型基金的41%~42%上下，也就是說它的績效跟同質的基金比較約可贏六成的基金，但仍然有四成的基金比他強，它的平均星等評級也都是3顆星。

所以嚴格來說，臺灣50ETF的績效表現與同類型基金相比較，其實差強人意，雖然不是「木秀於林」，但比下仍「游刃有餘」。若你投資了它，不會感覺到它有「有高處不勝寒」的孤傲，也不會有「食之無味棄之可惜」的無奈，它就這樣樸實無華，平易近人。所以臺灣50ETF才能結交到很多好朋友，受到許多投資人的青睞，這也正是被動式指數投資的魅力所在。

*備註：「晨星」的星等評級，乃將單一基金與相同組別基金進行比較。評級結果由最高5顆星到最低1顆星，所獲得的星等評級也愈高。通常同組別內，得分最高的前10%，可獲得5顆星評級；之後22.5%，可獲得4顆星評級；再之後35%，可獲得3顆星評級；再之後22.5%，可獲得2顆星評級；最後的10%，則僅獲得1顆星評級。