就市論勢／電動車、高速運算 聚光

enter1234

就市論勢／電動車、高速運算 聚光

聯合新聞網 2021/10/15 01:43
盤勢分析

近期市場受到眾多負面訊息干擾，持續震盪整理走勢。觀察到歐美國家面對即將到來的耶誕銷售旺季，出現各類消費商品缺貨的情況；同期間中國甫公布之9月製造業PMI則下降至50以下、來到49.6，預期第4季將持續處於供需不同調的情況。今年來缺料缺櫃的消息不斷，廠商怕缺貨而寧可拉高庫存，但來自終端的需求是否有這麼高，市場已在逐漸釐清。

另一個須留意的負面因素則是通膨。近期中國煤價高漲，國際原油、天然氣價格也持續走高，固然部分原因來自於冬季用油需求上升的季節性因素，但也反映出全球經濟復甦帶動需求增加，但是原物料資源供給並未增加的情形，原先市場認為的短暫性通膨恐將拉長其影響期間。

投資建議

自去年下半年以來，許多產業同步成長，WFH相關產業異軍突起，並且與既有具長期成長趨勢產業爭奪有限資源；然而從現在展望未來，並非所有產業均能保持像今年這般亮麗的成長率。舉例來說，隨著經濟逐漸解封、人們重回辦公室與學校，預期消費者對WFH產品的需求將逐漸回到疫情爆發前的水平。

因此，未來市場焦點將放在不受疫情影響、成長趨勢看好的產業。除了半導體，成長潛力特別看好的族群包括電動車、高速運算相關（如ABF載板）以及雲端伺服器等；電動車除受惠於節能減碳的長期趨勢，油價上漲亦將提升對電動車的需求，可望有更高的成長空間；高速運算相關則是具備規格升級與需求量持續增加的優勢。