股海自由行／台股年終行情 金融不缺席

john66

股海自由行／台股年終行情 金融不缺席

聯合新聞網 2021/11/21 01:16

上次本欄在11月7日標題「感恩節選股...回歸低本益比」，點出10月小鬼當家的萬聖節，全月指數小漲52點的量縮價穩，最適合炒做題材股，但到了11月西洋感恩節，選股主流由「本膽比」小飆股，回歸「低本益比」股。果真元宇宙概念股宏達電（2498），由10月34元起漲，11月15日漲到97.3元，當天就是全部上市櫃公司的財報公布日，威盛也漲到103.5元，二檔自此拉回整理，熱門題材股或是永光、中華化、三晃這些特用化學大漲股進入盤整，而許多財報漂亮的個股接棒大漲。

今年前三季上市櫃大賺3.22兆元，今年拚4兆元有望，明年股息2.5兆元，殖利率高到4.5%，這是全球第一棒的股市，好財報更創造出12檔「千金股」，這些高EPS（每股稅後純益）又高P/E（本益比）的個股，拉大比價空間了，「萬八」更近在眼前。

外資今年到10月13日賣超6,043億元，但10月14日～11月19日回補1,248億元，台股指數最高漲到17,986點，離創新高就差一小步。外資近期大買航空雙雄，華航及長榮航，11月到19日就分別買超了39.7萬張、26.8萬張，外資看好航空貨運進入旺季，運費又創新天價，比起去年美西線、美東線天價高出約16％、28％，估今年華航EPS 1.1元、長榮航0.2元，雖然賺不多，目前只有貨運旺，旅客人數仍然很少，但股價永遠提前反應，至少比大虧七年六個股本的宏達電好吧？

目前美西港口外仍然塞港，就算拜登下令24小時營運，港口仍然壅塞，等待船隻86艘創新高，拜登政府卻無法對症下藥導致通膨持續飆升，也連帶使得拜登民調38%創新低，此時拜習會上場，雖檯面下問題多，不易化解，但仍透露了一些轉變的訊息。

年初拜登剛當選很得意，喊了一堆口號，也提出天文數字預算案，詳列未來十年基建計畫，結果過不了國會，一直刪減，只過了1.2兆美元基建。這十個月以來，美中對立嚴重，但這次拜習會，雙方共識都反對新冷戰，因此由川普啟動的貿易戰會改變，但美國防堵中國大陸的科技戰仍沒完沒了，台灣IC產業在這種環境下，大膽預告將持續受益。

中國大陸要半導體去美化，就不得不更依賴台灣，車用晶片缺貨與先進製程技術，也讓美國不得不綁緊台灣，兩強相爭，漁翁得利，台股12檔千金股就有七檔IC、IP股，外資兩年大賣台股逾兆元，加權指數卻靠內資軋空外資創高，第3季財報獲利名列前茅的公司更集中在半導體業，拜習會後，台股照樣繼續驚驚漲。

先前面板報價大跌後，面板驅動IC股價也跟著跳水，但在天鈺開出第3季EPS 10.9元，獲利再度改寫新高；聯詠前三季也大賺45.9元，好財報帶動股價反彈，由364元一度彈到500元大關。

美國10月消費者物價指數CPI年增6.2%，英國CPI年增4.2%，通膨快速蔓延，歐美各國要求央行加速升息的聲音大增，但對台股影響有限，升息是明年下半年的事，而現在開始提早反應「金融股上漲」，正如邊境依然管制，但航空股已提早起飛了。

今年到11月19日，大盤漲20.9%，金融指數則大漲30.3%，今年金融股狂賺，上漲是合理的，從富邦金前十月稅後純益1,358億元，年增82%，EPS達11.81元；國泰金前十個月EPS也有9.39元。低P/B（股價淨值比）的開發金則在金管會通過併購中壽後大漲，前十月EPS 2.13元，金融也加溫。近期低P/B的新光金、臺灣企銀低價漲更凶，新光金前十個月EPS 1.68元，全年拚2元是十年來未見的好成績，11月18日創52.8萬張天量，年終行情金融及集團也加入了。（作者是萬寶投顧董事長）