標準型DRAM現貨價漲 南亞科、3260威剛下季不淡 營運提前進入復甦循環，業績谷底已過

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標準型DRAM現貨價漲 南亞科、3260威剛下季不淡 營運提前進入復甦循環，業績谷底已過

2021-12-02 工商時報

隨著個人電腦（PC）供應鏈長短料問題逐步獲得紓解，加上英特爾及超微將推出新一代中央處理器（CPU），包括三星、宏碁、戴爾等OEM廠均看旺明年PC出貨成長。由於近期Omicron新冠肺炎變種病毒全球擴散，在家工作及遠距教學等新常態恐延續到明年，也帶動PC市場買氣增溫。

不過，DRAM廠近期因為產能調整，包括放緩新產能擴增速度，舊製程移轉生產CMOS影像感測器等，造成釋出的DRAM顆粒貨源明顯減少，進一步推升標準型DRAM現貨價提前止跌回升，法人認為將對南亞科（2408）、威剛（3260）、十銓（4967）營運帶來明顯助益，明年第一季可望淡季不淡。

PC供應鏈長短料問題持續對第四季出貨造成影響，包括WiFi 6晶片、電源管理IC、金氧半場效電晶體（MOSFET）、音訊CODEC等仍然缺貨，不過預期明年第一季後缺料情況將獲得紓解。再者，英特爾新款Alder Lake處理器放量出貨，超微新一代Ryzen處理器可望在明年初開始交貨，新款CPU平台推出並搭配微軟Win 11可望刺激換機潮。

第三季以降因為疫苗接種日益普及，PC需求成長放緩，但近期Omicron變種病毒蔓延快速，各國提高警戒並可能再度封城，在家工作及遠距教學等新常態延續到明年。OEM廠因此預期PC換機及採購需求會逐步回升，包括戴爾、三星、宏碁、華碩、惠普等均看旺2022年PC整個出貨量會優於今年。

下半年DRAM採購需求放緩，合約價在第三季觸頂後，第四季小幅回跌，但為了維持價格穩定，三大DRAM廠對於明年擴產態度轉為保守，新增產能要等到明年下半年才會開出。近期OEM廠手中DRAM庫存去化速度加快，而DRAM廠因產能調配，年底前標準型DRAM供貨量開始減少，通路端庫存水位已提前降低，所以刺激標準型DRAM現貨價提前止跌回升。

模組業者表示，11月最後一周DRAM現貨價上漲3％，8GB DDR4模組價格由22美元漲至22.5美元，16GB DDR4模組價格由46美元漲至46.5美元，12月標準型DRAM合約價持平，現貨價漲升力道持續，在上游原廠釋出貨源持續縮減情況下，看好價格可望緩漲到明年初。法人看好南亞科、威剛、十銓等業者營運提前進入復甦循環，業績谷底已過。