DRAM現貨價回升 3檔台廠季季旺到下半年 南亞科 3260威剛 十銓 直接受惠

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DRAM現貨價回升 3檔台廠季季旺到下半年 南亞科 3260威剛 十銓 直接受惠

工商時報  2022.01.19

英特爾及超微新筆電處理器放量出貨，帶動消費性及商用筆電換機潮，由於新款中高階機種DRAM模組容量搭載升級至32GB，但三大DRAM廠近期位元供給幾乎沒有增加，推升現貨價持續走高。

除了帶動ODM／OEM廠及通路商提前回補庫存，業界預期第一季合約價跌幅將明顯收斂，第二季價格將止跌回升，下半年會維持漲勢。

由於2021年下半年DRAM價格走跌，包括三星、SK海力士、美光等三大廠都縮減資本支出，2022年投資重心鎖定在製程微縮，沒有大幅擴增產能計畫，因此業界推估2022年位元供給增幅將降至20％以下，因此認為DRAM價格將再進入上漲循環。法人看好南亞科（2408）、威剛（3260）、十銓（4967）直接受惠，2022年營運可望逐季看旺到下半年。

由供給面來看，三大DRAM廠因為產能調配及DDR5產品線轉換，總體出貨仍然持續縮減，然而近期新冠肺炎疫情蔓延，生產鏈物流未如先前順暢，位於疫區內的工廠還受到人力到班及物流停滯衝擊，導致DRAM供貨未如2021年下半年般充足，因此DRAM廠已無意降價出售。

但由供給面來看，ODM／OEM廠已著手進行英特爾及超微新處理器機種備貨，而且搭載容量向上拉升至32GB，而2021年下半年價格下跌後，ODM／OEM廠及通路商庫存明顯下降，所以已重新進行存貨回補，市場還傳出ODM／OEM廠對DRAM原廠採購無法足額取得貨源消息。

再者，除了個人電腦及智慧型手機的DRAM需求因搭載容量提升而增加，5G通信、人工智慧（AI）、高效能運算（HPC）推動的基礎建設或伺服器DRAM需求仍維持成長，至於車用電子、智慧工廠、物聯網等新應用的DRAM需求增加已看到加速情況。

在預期DRAM價格會提前觸底情況下，現貨價已提前上漲，以主流16GB DDR4 UDIMM或SODIMM模組價格來看，2021年12月中起漲至今的累積漲幅已達6～7％，業界預估現貨價應可續漲到農曆年後，對第一季合約價的跌幅將明顯收斂，並對第二季價格止跌回升、下半年價格逐季上漲已有高度共識。