外資力拱 聯發科領軍IC設計大逆襲 創惟 世芯 力旺 智原 6684安格 2436偉詮電

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外資力拱 聯發科領軍IC設計大逆襲 創惟 世芯 力旺 智原 6684安格 2436偉詮電

工商時報  2022.02.10

台股「錢」進電子！盤面電子成交比重重返六成，IC設計族群利多噴發領先衝，由聯發科（2454）大漲逾3％領軍，創惟（6104）元月營收創高，與世芯-KY（3661）聯袂漲停；而受惠英特爾（intel）衝刺晶圓代工服務（IFS），矽智財（IP）股也「沾光」，力旺（3529）、智原（3035）勁揚逾5％，IC設計金虎年展逆襲。

台股金虎年連三漲，法人分析，美國10年期公債殖利率8日最高升至1.96％，惟科技股「利空不跌」，顯示升息陰影對市場影響已漸淡化，推動9日盤面資金明顯回流電子。

IC設計龍頭聯發科近來獲外資大力點讚，共5家外資聯手調升目標價，歐系外資甚至喊高至1400元，激勵其股價9日最高衝上1,135元、收復月線，三大法人連三日大買9,797張，領軍IC設計大軍衝鋒。

創惟、世芯-KY也雙雙漲停，創惟收盤價衝上243元，改寫掛牌新高，短天期均線呈多頭排列，法人連三日買超5,163張。世芯-KY達1,075元，重返「千金俱樂部」，法人連五買876張；力旺、宏觀、晶焱、通嘉、安格、旺玖、智原、偉詮電，漲幅也逾5％。

晶圓代工產能持續供不應求，市場預估，IC設計廠首季營運將會淡季不淡，瑞鼎、威鋒電子、智原、創惟、信驊、安格、展匯科、力旺1月營收均改寫歷史新高。截至目前已公布元月營收創高之公司中，就有逾兩成由IC設計股包辦，且逾三成為半導體族群。

IP族群亦有利多加持，Intel欲衝刺IFS，8日宣布將斥資10億美元、推出加速器，仿效台積電模式以打造自家生態系，IP族群可望成為「首批拉攏對象」，而國內IP三雄力旺、M31、晶心科均入列。

統一投顧董事長黎方國建議，投資人可關注網通IC、高速傳輸族群，受惠5G、Wifi 6滲透率提升，網通族群今年營運具成長動能；而高階NB需求持續、下半年intel新平台亮相，亦將推升高速傳輸產品需求。

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被動元件雙雄喊谷底已過 車用、5G、工控強支撐 國巨 華新科 凱美 禾伸堂 3357台慶科

2022/02/14 經濟日報

受惠農曆年後消費性需求回升，加上伺服器、車用等應用強勁，以及大廠減產策略奏效，被動元件產業金虎年開春報佳音，國巨（2327）、華新科高喊谷底已過，訂單出貨比（B／B值）再度回到代表景氣擴張的1以上，擺脫去年第4季下游消化庫存，導致訂單萎縮的窘境。

被動元件業者透露，去年第3季過後，手機、筆電等消費性電子產品市況開始出現雜音，拖累客戶端對被動元件的拉貨動能，多數被動元件廠積層陶瓷電容（MLCC）標準型品訂單出貨比滑落至1以下，且開始出現減產、調降報價等動作，協助終端降低庫存。

因應先前市況降溫，全球MLCC市占率總和高達65%的日商村田、南韓三星電機、台灣國巨等三家巨頭，對標準品都有程度不一的減產策略，當時業界便預期，大廠減產效益搭配農曆年後需求回溫，以及車用、5G、工控等高階應用仍具強勁支撐下，將帶領被動元件產業迎向新一波向上動能，如今順利成真。

國內被動元件龍頭國巨直言，農曆年後確實感受到需求上升的現象，看好需求逐步回溫是可以預期的狀況。

華新科也說，去年第4季受美中關係緊張，加上疫情、塞港、缺工、缺電與電子業缺晶片等多項因素干擾，導致被動元件市況下滑，但今年首季已見到變化，隨著晶片供給逐步增加、疫情流感化、塞港問題趨緩，近期該公司進單有明顯改善，除工作天數影響外，看待本季營運審慎樂觀。

被動元件大廠高層透露，觀察整體成品庫存水位，製造廠已經從先前的90至100天，降至70天左右；至於客戶端方面，則維持在合理的健康水位，主要是手機、筆電等單量漸漸升溫，而高階應用包括車用、伺服器、工控等仍為強勁，因此帶動被動元件業者訂單出貨比從去年第4季的低於1，回到了1以上，顯見產業已從底部開始走強。

就基本面來看，國內被動元件雙雄元月營收都繳出不錯的成績單，國巨為暌違40個月再度重返百億元大關、達102.56 億元，改寫歷史次高，並且是歷年最旺的元月，月增24.8%、年增28%。

國巨指出，元月營收勁揚，除了有併購奇力新挹注之外，受惠大中華區客戶於農曆年前增加備貨，以及工作天數回復正常，國巨自身也有約雙位數的有機成長，推升營收向上。華新科元月營收同樣在提前拉貨潮帶動下、達34.31億元，月增 17.1%。