股海自由行／口水戰爭…投資人別太緊張

happyman23

股海自由行／口水戰爭…投資人別太緊張

聯合新聞網 2022/02/20 01:54

「俄烏是否開戰？」是今年元宵最大燈謎，奇特的是美國不斷喊打，先喊垮了美股。2月12日拜登與普亭視訊通話，俄國認為美國「歇斯底里至極」，西方媒體搖旗吶喊。如果打，俄國沒了天然氣的銷售利益，削弱經濟；歐盟也少了便宜能源，都不想打。

拜登民調下跌到41%，是為了維持世界和平？還是救自己？當年美軍栽贓伊拉克有生化武器，就推翻了一個中東國家，烏克蘭只是棋子，俄軍壓境更不想打，喜劇演員總統只好讓步說「加入北約只是一場夢」，2月15日俄撤軍，全球股市大漲，但2月17日又傳烏東開火，真假新聞雜音多，股市仍餘波盪漾。

50年前的1972年，尼克森主導下，上海公報終結美中25年的隔絕，美中牽手孤立蘇聯，結果蘇聯解體，美國大勝。2022年中俄聯手對美國不利，這次德法領導人去見普亭協商就搞定，證明「不用美國介入，更可以解決問題」，烏克蘭也不敢再「草螟弄雞公」，拜登和尼克森將會是美國歷史鮮明的對比。

台股有這麼好的基本面，會因為遙遠的唬爛戰爭，就被外資賣垮嗎？為何投信今年敢一直買超呢？投資人不必過度緊張。

過年前，本欄最後一篇標題：「跌深+高獲利股，虎年反攻要角」，果真「牛尾衰，虎頭旺」，今年「升息+開戰」元宵兩大燈謎困惑投資人，本波內資軋外資，台股重回萬八之上，離創天價才300點上下，台積電（2330）近日高薪徵政治博士引發議論，2月15日董事會又罕見推庫藏股，股價區間444～960元，暗示：「目前價位偏低」！似乎中間數702元才是合理價。

聯電營收連四個月創歷史新高，股價由去年9月72元打回53元，外資連續第三年大賣超，2020大賣103萬張，2021大賣92萬張，今年到2月18日大賣41.9萬張，加上目前借券賣出高達54.9萬張，外資惡意打壓，但英特爾併購格芯失利後，近日宣布花54億美元高價併購以色列高塔半導體。如果代工第九名的高塔值這麼多，總市值才245億美元第三名的聯電太低估了，目前市值比第四名格芯還少兩成，但聯電比格芯產能大，也更賺錢。

環球晶收購德國世創破局，今年EPS還有32~36元，矽晶圓第二大廠日本SUMCO勝高表示未來五年所有300mm晶圓產量都已被訂購，才700元出頭的環球晶也太偏低。半導體上下游都旺，日月光投控去年EPS14.84元，現在才百元上下，以上的晶圓代工、矽晶圓、封裝股都跌無可跌，台股「地板」就穩了，還有IP及IC設計及周邊設備股也都很委屈。去年台股大賺4兆元，今年配息必多，整體都便宜。

上市公司元月總營收3.34兆元，上櫃公司2,305億元，合計3.58兆元，創下史上最強元月營收紀錄，也創史上單月第五高紀錄，已連續11個月有百家以上的上市櫃公司營收創新高，貨櫃三雄同創新高，合計營收1,250億元，估今年可賺五個股本，運輸類股元月營收81％年增率，稱冠所有類股的佳績，符合之前的「跌深+高獲利」，自去年7月創天價拉回腰斬，整理夠久，擺脫烏雲也該緩步向上。

全球晶片荒助攻華航、長榮航業績持續高飛，長榮航創十年新高價35.55元，華航貨運收入已連續六個月破百億元，創23年新高31.95元；邊境鬆綁見曙光，觀光局釋出最快3月鬆綁的訊息，航空股已成為內外資及當沖客都卡住的主角，類似去年第2季航海王成為人氣指標。

今年到2月18日自營商累計共大賣703億元最偏空，去年投信整年買超701億元，但今年截至2月18日就大買420億元。

外資持續做空三年了，今年到2月18日外資仍賣超285億元，1月26日第一支腳17,633點，2月15日第二支腳17,942點，俄烏緊張緩解，只剩下小雜音，應可確認台股底部，美國聯準會升息已非突發的利空，今年台股比美股強，台股不用再怕外資賣超了。（作者是萬寶投顧董事長）