漲價+擴產挹注 再生晶圓三雄下半年看旺 8028昇陽半、3583辛耘 1560中砂

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漲價+擴產挹注 再生晶圓三雄下半年看旺 8028昇陽半、3583辛耘 1560中砂

MoneyDJ 2022-06-20

儘管近期終端需求出現雜音，但全球晶圓廠擴產腳步並未慢下來，在新產能持續開出下，再生晶圓市況需求也跟著水漲船高。為支援客戶，目前除了全球再生晶圓大廠 RS Technologies穩步擴產外，昇陽半(8028)、辛耘(3583)下半年皆有新產能到位，而中砂(1560)則是早在兩年多前完成竹南新廠建置，足以支應5~8年需求。法人看好，在新產能、漲價效益挹注下，三雄下半年營運動能優於上半年。

所謂再生晶圓，並非指IC製造中不良品的再利用，而是將用於製程監控(Monitor wafer)以及檔片(Dummy wafer)用的晶圓，目前主要產能集中在日、台。以目前市佔率最高的RS為例，公司目標在2024年將台灣12吋再生晶圓月產能較現行提高4成，顯示其看好未來需求。

國內再生晶圓廠部分，近年也陸續展開擴產規劃。其中，中砂竹南新廠在2019年完成建置，自2020年開始貢獻業績，去年再擴充約3萬片產能，目前總產能約達30萬片/月。主要客戶則包括晶圓代工龍頭、美系記憶體大廠，且除了韓國廠商外，其他國際大廠也幾乎都是公司的客戶。

展望今年，目前中砂再生晶圓維持滿載，而測試晶圓(Test Wafer)需求相當旺盛，占比也持續提升，未來公司將更著重在提升高階產品比重，以拉抬毛利率表現。價格方面，則是依客戶別，採取季度、半年或長約不同調整方式，推估今年平均漲幅約落在1成左右，部分客戶達兩成，法人估，今年該業務有望成長雙位數。

辛耘再生晶圓製程能已達16奈米，並朝往更先進製程及第三代化合物半導體領域邁進。去年12吋再生晶圓月產能自12萬片提升到14萬片，今年預計擴增至16萬片，預計第三季完成，明年也規劃繼續擴產。6吋碳化矽（SiC）長晶後全製程及晶圓再生業務，目前月產能約800片。公司也看好今年下半年營運將更勝上半年。

至於昇陽半再生晶圓也都維持滿載，中港廠將於8~9月加入貢獻，將分二期擴充，主要鎖定12吋再生晶圓，在擴充完畢後，總產能有機會超越RS、成為再生晶圓第一大廠。法人預期，在新廠貢獻下，再生晶圓業務成長性佳，且晶圓薄化業務也穩定成長，今年整體營運力拼優於去年。

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車用晶片4大天王露先機 唱旺16檔車電 朋程 強茂 台半 德微 3707漢磊 3016嘉晶 怡利電

工商時報  2022.06.21

車用晶片「四大天王」英飛凌（Infineon）、恩智浦（NXP）、德儀（TI）、微芯（Microchip）來台搶產能，甚至喊出「多少產能都收」，顯示車用市場需求仍相當強勁。台股21日跌深反彈，與車用高度相關股更是大獲全勝，包括朋程（8255）、怡利電（2497）等16檔漲幅在2.37～8.76％以上。

雖然車用半導體多由歐美大廠掌控，但台廠供應鏈在二極體、MOSFET、車用導線架等領域都有布局，是三大車電指標次族群，如裝在車用發電機、提供車內空調、音響和雨刷電力的「整流二極體」，台廠指標股包括朋程、強茂、台半、德微四家。車用導線架則是作為功率元件導電、傳導信號的媒介，台廠以界霖 、順德、長科為「導線架三雄」。

台半近期車用接單報捷，據元富投顧報告指出，台半車用MOSFET新品Split Gate MOS，今年上半年透過Continental（德國馬牌），40V產品打入比亞迪及寧德時代，60V產品預計今年第四季推出、明年放量，至2023年底40V～150V產品將全數到位；下半年業績能否如預期，視產能取得多寡而定。整體看來，營收及毛利率將隨此逐季向上，若投片順利，毛利率可望挑戰新高。

第三類半導體用來製造功率元件，碳化矽元件耐電壓能力高，更有利電動車快充，主攻氮化鎵、碳化矽的漢磊、嘉晶是指標。在車電族群21日齊揚行情中，漢磊大漲逾8％最突出，成交量增22％、破1.4萬張，堪稱人氣股，嘉晶漲幅不遑多讓，上漲6％。

其他車電相關個股，包括抬頭顯示器（HUD）的怡利電，車用線束大廠貿聯-KY，車用連接器廠胡連，充電槍、充電線束的鴻碩、健和興與飛宏，以及倒車雷達的同致，21日全面收紅，漲幅3.29～6.37％以上。