這個產業通膨漲價 消費者照單全收 藥華藥 6461益得 明基醫 6617共信KY 6696仁新

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這個產業通膨漲價 消費者照單全收 藥華藥 6461益得 明基醫 6617共信KY 6696仁新

2022/6/23  理財周刊 李春生

最硬核的剛性需求
市場越動盪它越容易成為資金的避風港，不管通膨、升息，都跟它沒有關係，就算產品漲價，還是只能照單全收，你不搶，其他有需求的人加更多錢還是照搶不誤，甚至會排擠其他的消費，它就是生技產業，特別是製藥產業。

七月，有生技月之稱，最近市場上因為疫情，新的變種不斷出現，就算染疫後痊癒，長新冠症狀也讓很多朋友苦不堪言，前世界首富比爾蓋茲稱未來的人類世界，最危險的的兩大因子，其中之一是環境氣候變遷，其二就是大流行的超級病毒。

下一場流行病是？
1958年首次被人類發現的猴痘病毒，當時只出現在猴子身上，但是1970年猴痘竟然開始會感染人類，雖然說死亡率不高，也不為經由空氣傳播，大多發生在非洲，大多數人並不關心，但今年4/29一名英國公民在非洲感染猴痘病毒，到六月初已經二十九國通報染病人數超過1300多例，過去近五十年時間總病例才約1300例，等於兩個月就追平過去近五十年的紀錄，確實讓人感到有不尋常的地方。

里歐不知道猴痘是不是下一場未知的流行病，也不知道像電影《末日之戰》可怕的喪屍病毒有一天會不會出現，但可以肯定的是人類會投入更多資源放在生技醫療產業，因為生命是無價的，不管什麼流行病一旦爆發，現在的世界就像地球村一樣，不管躲在哪裡肯定都逃不了。

2022亞洲生技大展
即將在7/28~7/31登場，南港展覽館２館四樓，一樓規劃醫美中心、美容保養品、原物料、包材容器、美容儀器，四樓展區規劃區分為醫藥、新藥、學名藥、原料藥、醫療器材、基因檢測、細胞治療、再生醫療、AI人工智慧、大數據醫療應用、製藥設備與儀器、創新生技研究成果交流等，台灣的醫療實力在全球本來就名列前茅，這次展覽有望再次讓世界見證台灣的實力與創造不少產業商機。

指數動盪 生技股成資金避風港
統計至6/17為止最近一個月漲幅排名，德英(4911)+117%、明基醫(4116)+62%、保瑞(6472)+48%、藥華藥(6446)+34%、晶宇(4131)+31%、星寶國際(6130)+31%、益得(6461)+27%、美時(1795)+24%、天良(4127)+23%、泰福-KY(6541)+21%、雙美(4728)+20%，最受到市場矚目的新藥股王就是藥華藥，罕見血癌新藥獲美FDA核准，享有七年市場獨占權，帶領一票生技股帶頭往上衝。

上周興櫃異軍突起漲幅前三名都是生技股，包含太和-KY(4136)+28.35%、金萬林(6645)+19.35%、安成生技(6610)+18.28%，興櫃生技股中有不少是未來的明日之星，包含共信-KY(6617)、仁新(6696)，共信-KY子公司共信醫藥科技新藥PTS100用於治療肝癌病患恩慈療法，1/18獲台灣衛福部核准進行，6/15動物用抗腫瘤新藥，進行犬隻黑色素瘤田間試驗案，已接獲農委會來函核准同意進行田間試驗。

最受矚目的是共信的PTS302可用於因為肺癌引起的嚴重氣道阻塞的治療市場，能有效除去腫瘤，維持氣管暢通，估計最快2022下半年就有機會取得中國藥證，並展開銷售，爭取每年可達新台幣三百億元以上的中國市場。

藥華藥主攻的白血病俗稱血癌發生率每十萬人約二至四人，沒看過《我不是藥神》這部電影的朋友們可以去搜尋看看，我都感動流淚了。根據2020年中國新發癌症病例457萬例，每十萬個人有34.8人患有肺癌，用34.8÷3好了，發生率比血癌多11.6倍，在中國，肺癌的死亡率也遠遠高於其他癌症種類，每十萬人會有30.2人死於肺癌。

藥華藥股本28.5億，以6/17收盤價477元計算市值高達1359億，共信-KY股本11億，以6/17收盤價267.5元計算市值僅294億，以中國14億人口對照美國約3.3億人，人口數多4.2倍，加上多11.6倍的發生率，加上三期臨床都過了基本上沒什麼風險，共信-KY市值卻僅是藥華藥21%，它的子公司有個赫赫有名的大股東叫做「鍾南山基金會」，等下半年藥證通過立刻就能在中國銷售，相信到時候市場自然會掀起比價效應。

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6550北極星藥業-KY預計八月中啟動肺間皮癌解盲程序 9月中發表初步療效分析

中央社  2022年6月24日

公司名稱：北極星藥業-KY (6550)
主 旨：北極星藥業-KY預計八月中旬啟動肺間皮癌解盲程序
發言人：林維源
說 明：
1.事實發生日:111/06/24
2.公司名稱:北極星藥業集團股份有限公司
3.與公司關係(請輸入本公司或子公司):本公司
4.相互持股比例:不適用。
5.發生緣由:
本公司肺間皮癌三期臨床試驗計畫八月中旬將啟動解盲程序，今日(6月24日)收到臨床試驗受託研究機構(CRO)Precision Clinical通知，明列各項解盲工作的預估進程，共計有18個步驟，包括臨床試驗數據檢查及清理、安全性資料核對、醫學編碼審核、試驗醫生確認系統資料正確等等，CRO公司預計9月中旬可以發表初步的療效(efficacy)分析，包括主要指標中位總生存期mOS（Median Overall Survival)、次要指標中位無進展生存期(mPFS，Median Progress Free Survival)及統計檢定P值等臨床試驗數據。

完成初步療效分析後，還要有段時間整理完整的臨床數據才能結案遞交FDA。此解盲過程完全由獨立的臨床試驗受託研究機構所主導，公司在揭露分析數據前既不能看到這些數據也無法預知結果，而解盲程序進度是以CRO公司實際的工作時程為準，北極星藥業秉持誠信的信念及資訊對等的公平原則，透過公開透明的資訊公告，會適時對投資大眾揭露最新的進展訊息。
6.因應措施:無
7.其他應敘明事項:新藥開發時程長、投入經費高且並未保證一定能成功，此等可能使投資面臨風險，投資人應審慎判斷謹慎投資

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陸半導體加速在地化生產 台積電、世芯啖商機 5269祥碩 1560中砂 3680家登

工商時報  2022.07.01

大陸全力加速半導體與商用PC在地化腳步，摩根士丹利證券最新評估，樂觀情況下，大陸在地化所生產CPU占大陸PC與伺服器市場滲透率，將從2021年的1％，大增29倍至2027年的30％，亞洲運算用半導體供應鏈中，以台積電、世芯-KY與南韓三星受惠程度最高。

大陸政府兩年前開始汰換外國製的電腦設備與軟體，隨著大陸品牌（聯想）與Linux操作系統獲得最高市占分額，大陸「去美化」努力似乎大有斬獲，不過，CPU方面因為大陸當地替代產品的性能較差，CPU的替換一直存在挑戰。

所幸，大陸CPU、GPU在地化發展浮現四大拐點：一、大陸已開發自己的CPU指令集，例如由龍芯中科研發的指令集架構LoongArch，這是邁向自控CPU技社的重要一步。二、由超微（AMD）、輝達前高管帶領的大陸當地新創CPU與GPU供應商，正形成一股新勢力，這些公司與英特爾、超微、輝達技術差距已縮小到僅落後一至二代。

三、大陸企業透過台積電的製程協助，已推出伺服器等級的CPU與GPU產品。四、阿里巴巴、百度等主要互聯網公司已為其自有雲端與人工智慧（AI）服務，開發客製化運算晶片，複製亞馬遜與Google腳步。

對應至台系半導體最受惠的兩大強棒，摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出，大陸在地化策略是台積電CPU晶圓代工市占擴張的助力，也是台積電高效能運算（HPC）營收跳升的成長動能來源。

世芯-KY經營管理階層則認為，世芯-KY現正著手三至四個大陸CPU專案，其中有三個設計案為先進的5奈米製程。整體而言，世芯-KY高度看好未來來自大陸CPU業務的龐大貢獻，也認為大陸當地CPU市場將持續擴張。

附帶一提，大摩最看好台積電與世芯-KY大啖商機，同步點名祥碩替飛騰、龍芯等大陸企業提供晶片，亦是大陸CPU在地化受惠對象。

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