就市論勢 散熱、記憶體、綠電吸睛 聯鈞 聯亞 威剛 群聯 6806森威能源 6793天力離岸

mojeku

就市論勢 散熱、記憶體、綠電吸睛 聯鈞 聯亞 威剛 群聯 6806森威能源 6793天力離岸

2023/10/10

盤勢分析
經濟數據優於預期，通膨尚未達到Fed期望門檻，9月FOMC雖暫停升息、但不排除後續再升息，且有美國政府面臨關門危機、信評機構恐調降債信評等擔憂，美元指數和美國公債殖利率攀高，美股修正的同時也影響台股；台股9月收16,353點，指數下跌280點，跌幅1.6%是今年單月第三大跌幅。

美國費半、科技股回檔，先前市場投資重心的AI概念股如ODM、散熱、電源供應面臨獲利了結，資金輪轉到低基期與籌碼乾淨族群如消費性電子、橡膠、營建及高股息ETF成分股上避險。

通膨持續趨緩，但經濟具韌性致市場預期高利率將更久及降息延後，市場預期2024年降息次數從四次降為二次，另外美國政經局勢不穩，麥卡錫成為史上第一位被罷免的議長，政治角力讓後續對於11月臨時撥款法案到期後聯邦政府是否關門蒙上陰影。

風險意識提高，推升美元指數與美債殖利率，股債市受到壓抑，但股市最終回歸基本面，中美製造業指數反映旺季備貨回溫，就業、消費尚屬穩健，庫存去化漸趨尾聲後，預期2024年將回補訂單並推升企業增長，本月也進入財報周，企業獲利第4季預估正成長，可望挹注投資信心。

投資建議
長假效應與政經波動可能使台股短期震盪，但產業旺季及集團作帳使第4季通常上漲機率高；另，今年有選舉紅利，且基期因素使外銷、GDP有望開始轉強，景氣燈號可望迎來黃藍燈，投資氛圍仍正面。

而AI族群預期業績也將開始明顯上揚，光通訊受惠400G增量與800G、CPO題材較吸睛，搭配部分景氣落底產業拉貨需求與報價改善如PC／NB、手機、記憶體等，接近年底對於2024年景氣復甦、獲利大幅成長的作夢行情也將發動，對台股後市正向看待，關注族群首選題材熱度高、新產品／規格升級、景氣回升、政策做多概念。

持股方向上，族群面看好包括：AI／HPC、USB4／WiFi 7、PC／NB、光通訊、散熱、記憶體、紡織、綠電等產業。