儲能、生技、內需 可低接 高力 6806森威能源 保瑞 美時 漢達 昱展 6617共信KY 6885全福生技

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2024/01/22 （聯邦金鑽平衡經理人）

盤勢分析
上周在美國零售銷售數據公布後，美元指數重新站上103，10年期公債殖利率重回4.1%之上，市場對美國聯準會3月開始降息的預期降至五成以下，聯準會12月點陣圖預期2024年降3碼的預期，市場之前對大幅和快速降息有過度期待，使得全球股市一度漲多回檔。

不過，在美超微上修財報預估、台積電法說會對2024年半導體產業展望強勁帶動下，讓費城半導體指數和AI相關個股走高，亦讓資金重新聚焦回AI相關族群。

投資建議
基本面來看，台股去年12月處消費電子拉貨尾聲，上市櫃營收合計月衰退7%以上，但仍有92家創高，預期1月農曆年前有拉貨和庫存回補效應，且在農曆年後AI相關伺服器有機會放量下，基本面對下檔和多頭的攻勢仍為正向。

從籌碼面來看，在期貨選擇權市場，外資未平倉合計淨空單從轉倉後約在1.8萬口降至0.2萬口以下，散戶小台期貨未平倉從淨多單轉為淨空單，現貨市場外資選後一度賣超台股超過1,400億元，但在權值電子法說會後，外資單日回補買超800億元以上。

農曆年前在備貨和補庫存需求帶動下，指數下檔有支撐，若農曆年後AI相關產業，在晶片出貨順利下，營收成長若能優於預期，台股第1季有機會延續去年第4季的正向表現。建議投資人在美國經濟軟著陸和電子新應用發展下，可逢低買進2024年趨勢看好的產業類股。

2024年電子部分，看好AI相關的半導體、伺服器、記憶體和PCB族群、手機族群中的蘋果和華為概念股、低軌道衛星、儲能和電網族群。在傳產部分可關注，生技醫療、內需族群。