AI PC、高速傳輸 逢回買 6104創惟 4968立積 2369菱生 華晶光 揚明光 6789采鈺 驊訊

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AI PC、高速傳輸 逢回買 6104創惟 4968立積 2369菱生 華晶光 揚明光 6789采鈺 驊訊


2024/01/24

盤勢分析
加權指數昨（23）日上漲59點、收17,874點。上周指數瀕臨跌破季線的窘境，惟1月18日台積電公布亮眼的財報預期、以及樂觀的產業成長，帶動指數跳高V型反轉，再加上隔日的美超微（Supermicro）因AI上修財報預期，單日大漲35.9%，費半指數創下歷史新高，激勵台股連四漲，離1月2日高點17,956也僅差距82點而已。若量價配合得宜，指數將有創高的機會。

不過，因距離農曆封關日不到兩周，保守的投資人會偏向長假前降低持股，指數逢高多會出現賣壓，多半農曆年後較有表現機會，或許類似於2023年1月農曆年前後的走勢。

投資建議
本波段引領美股創新高的仍是AI產業，今年台股AI供應鏈還是主流，即使目前本益比並不便宜，但以成長股的角度而言，高度成長的公司本就享有較高的本益比。

透過台積電法說，今年半導體仍樂觀成長，AI需求更為樂觀。先進封裝產能供不應求，預計產能大幅度擴充，可一掃2023年先進封裝產能不足，AI伺服器出貨遞延的窘境，AI相關族群如同久旱逢甘霖，出貨的疑慮可逐漸消除。

2024年AI PC的誕生將促使PC及NB更新換代的需求，這波需求可望從今年延伸到2025年。越來越多AI軟件的應用將讓AI PC有更多的實用性，從商用推升到消費者端。基期本來就比較低的PC／NB供應鏈有望谷底復甦。

不過在樂觀行情中，也需要有風險意識，畢竟第1季為科技產業淡季，營收遠比第4季要差。去年第4季台幣升值導致部分公司財報有額外匯損，可能財報上不大好看。實際上業外匯兌損益不影響公司的核心價值，若有因此導致公司股價修正，反而是很好的買點。

AI伺服器、AI PC、 Edge AI、高速傳輸、先進封裝、先進製程及相關的設備及耗材等，均是2024年看好的產業，若第1季因淡季而修正，可多留意進場的時機。接近農曆年長假，逢高的賣壓會增強，可持盈保泰。