6928攸泰科技-華南投顧Memo-20240416

rexlin6666

攸泰科技(6928) – 20240416 上市前法說會摘要

1.        攸泰科技(6928)由大眾電腦旗下核心團隊於2011年成立，為大眾控(3701)旗下子公司，並於2023年5月3日掛牌興櫃。
2.        公司實收資本額7.5億元，總部位於台北市內湖區、工廠位於新北市中和區。
3.        公司自成立12年以來，達到年複合成長率(CAGR)36%，從2011年營收9100萬提升至2023年營收37.21億元；公司自2012年推出新產品移動式強固型大尺寸平板電腦開始，便積極往利基市場發展，並持續專注於軟體研發，於2013年推出搭配Android/Linux的ARM系統產品。
4.        攸泰於2017年推出自有品牌「RuggON」，並持續專注於特殊領域垂直市場如交通、農業、物流、國防等。
5.        公司近年來切入移動式強固型衛星通訊系統市場，協助國際知名衛星通訊系統設備業者共同合作暨開發移動網路衛星切換主機(Mobile Gateway)、互聯網語音協議(Voice Over Internet Protocol, VoIP)、衛星接收器(Satellite Antenna box)、衛星控制器(Control Unit for Satellite)等相關產品，並已取得關鍵客戶之採購訂單。
6.        公司產品以銷售歐洲及美洲市場客戶為主，故交易幣別以外銷為主，其中，美元計價之外銷金額比重達95%以上，故匯率市場波動對本公司財務仍會產生一定程度之影響。
7.        公司業務可分為ODM及自有品牌。
(1)ODM業務
公司提供強固型移動解決方案、液晶顯示觸控解決方案、嵌入式模組及衛星模組客製化設計及生產服務。主要應用領域包括海事、國防、辦公室自動化、投票機、衛星通訊等。
(2)自有品牌「RuggON」
子公司睿剛電訊負責經營「RuggON」品牌，產品以強固型移動解決方案為主。主要應用領域包括農業、運輸、物流、國防等垂直產業。
8.        公司2023全年營收37.2億元，年增12.3%；毛利率21.4%，年增3個百分比；營益率8.4%，年增2.6個百分點；稅後純益率6.9%，年增0.7個百分點；EPS 3.44元，優於2022年EPS 3.13元。