早安！5/2 外電綜合整理

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早安！5/2 外電綜合整理


- 5347世界先進：券商一致按讚
週二舉辦法說會，會後券商一致按讚。台積電擬退出董事會，但是為了強化治理，關係不變。1Q result優於預期，因PMIC跟小DDIC, 2Q展望也優於預估。歐系券商預估2Q營收季增14%，下半年對上半年增17%，全年營收增長也是17%。12吋擴廠計畫跟capex不變, 會後一家美系跟歐系都升目標。

- 2345智邦: 券商維持正面
澳系週二舉辦線上會議。破除市場傳言，正面回應像是ASIC單已開始做下一代，400G依舊強勁等。儘管1Q表現受限CoWoS及HBM, 但隨著產能開出，美系券商預期2Q營運表現回神，下半年800G開出。券商們預估今明年EPS各在$20-$22/ $26-$27，評等維持正面。

- 2383台光電: 亞系維持中性
亞系券商仍舊擔憂OAM/UBB市佔表現，下修明年市占率到50%。不過喜的是，cowos 產能產能釋出，然後CCL有可能出GB200的nvlink switch, 然後斗山B系列測不順，持續追蹤後續發展。券商上修今明年EPS到$26.3/$25.9，預估26年$30.7，但下調PEX 給予18x評價，評等維持中性。

- 2360致茂: 美系上調目標
1Q毛利率優於券商預估。不過因OPEX比預期高，所以OP符合預期。EV表現仍然疲弱，不過semi表現強勁，預估今年成長超過5成。美系券商預估今明年EPS:$11.5/$13, 評等正向，27xPE評價。上調目標。