即時訊息_5274 信驊 2024/06/05

rexlin6666

元大投顧 張智彥
即時訊息_5274 信驊
2024/06/05

1.內容：
信驊公告5月營收4.35億，MOM +4.7%、YOY +92.9%，2Q24營收達成率71.1%，優於本中心預期。以2Q24市場共識11.9億元計算，營收達成率71.8%，優於市場預期。

2.評論：
信驊5月營收達成率大致符合本中心及市場預期，持續受惠於美國雲端業者一般型伺服器急單及中國需求持續升溫，預期2Q24動能持續，本中心預估營收季增18%至11.97億元，將存有潛在上檔空間。展望全年，預期隨著GB200 （Oberon）架構升級，BMC 含量提升（一個 NVL36 GB200 機架包含45顆BMC ），AI 伺服器的排擠效應將會緩解。考量一般型及 AI伺服器需求前景更趨樂觀，本中心預估2024年營收年增65.1%至51.7億元，毛利率年增0.8個百分點至64.9%，2024/25年EPS分別為49.95/78.87元，維持正向看法。