大摩：特斯拉儲能業務將成下一輪AI投資關鍵 6869雲豹能源 6873泓得能源 6806森崴能源

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大摩：特斯拉儲能業務將成下一輪AI投資關鍵 6869雲豹能源 6873泓得能源 6806森崴能源

2024-06-28

在 AI 大戰中，電動車龍頭特斯拉 (TSLA-US) 的光環遠不及輝達 (NVDA-US) 和微軟 (MSFT-US)，但摩根士丹利卻認為特斯拉握有一張「關鍵底牌」，能讓其成為下一輪 AI 投資的關鍵「勝負手」。這張「底牌」並不是特斯拉的 AI 或機器人業務，而是其太陽能與儲能業務。

摩根士丹利分析師喬納斯 (Adam Jonas) 周二 (25 日) 發表研報《特斯拉儲能：生成式 AI 能否引爆這項 1300 億美元的生意？ 》。在他看來，目前 AI 資料中心正在美國各地建設，這些資料中心將化身為「吃電巨獸」，為美國電網帶來巨大負荷。

喬納斯說：「我們最近發布的分析報告顯示，到 2030 年，美國資料中心的用電量可能相當於 1.5 億輛電動車的用電量。換句話說，從 2023 年到 2027 年，美國資料中心電力的預計成長相當於在美國道路上增加 5900 萬輛電動車，即較現有車輛總數增加 21%。」

他堅定看好特斯拉的能源業務，並認為 AI 熱潮帶來的電力需求將讓特斯拉成為美國能源市場的關鍵參與者。

摩根士丹利預測特斯拉能源業務到 2030 年可望增加 39.5 億美元的稅後淨營業利潤，即每股獲利超過 1 美元。摩根士丹利對特斯拉能源業務的估值為 1300 億美元。

同時，摩根士丹利將特斯拉目標價調升至 310 美元，予以 「加碼」 評級。目前特斯拉股價約 196 美元，這意味著還有約 58% 的上漲空間。

根據公開資料，特斯拉的儲能業務主要包括 Powerwall 和 Megapack 兩類產品。Powerwall 是一款家用儲能設備，能夠儲存太陽能板產生的電力，以便在夜間或停電時供電。Megapack 則是一款商用儲能設備，適用於大型商業和工業客戶，如資料中心、醫院和學校等。