早安！8/6 外電綜合整理

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早安！8/6 外電綜合整理


- 2330台積電：美系首選
經過連日市場恐慌性賣壓，美系大行此時將台積電挪為「Top Pick」，認為目前僅交易在明年16xPE. 認為國際CSP大廠明年CAPEX還是增加，support CoWoS產能翻倍，重申明年漲價，毛利率可穩在55%以上，最後強調Foundry 2.0, 規避反壟斷議題，也可強化backend合作，及增加IDM委外，券商重申正面。

- 5274信驊:美系重申正面
2QEPS:$13.44, 大幅優於美系大行預估數的10%，毛利率也季增至63.4%。7月營收月增近2成，年增159%，符合券商預估，券商重申3Q營收營收季增雙位數預估，預估3Q毛利率與2Q相當。券商認為信驊也是他們的「Top Pick」，接下來受益於NV新品及Cupola 360, 重申正面評價不變。

- AI供應鏈追蹤報導：
美系大行上游團隊重申日前對於NVIDIA 的Blackwell 的re-spin 影響兩週的觀察。重申今下半年CoWoS產出602k B200, 其中300k 是Bianca。預估Nvidia 在4Q24就能認列B系列營收進來。下游部份，從週前各CSP法說會得出明年資本支出續增，另外由於H系列續命，對緯創、技嘉、華碩是正面解讀。

- 3481群創：
昨日法說會後，美系大行維持中性解讀。雖肯定公司多角化經營往面板級晶圓封裝邁進，但預估貢獻明年營收在2-4%，券商維持0.5-0.6xPB的評價。

- 5347世界：美系降評
美系大行降評至較中性，預估4Q營收季增在高個位數。