早安！8/12 外電綜合整理

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早安！8/12 外電綜合整理


- 2330台積電: 七月營收靚
七月營收一舉達成美系大行3Q預估數的35%，券商分析AI需求還是很強勁+愛瘋新機的備貨。
wafer漲價更新：券商觀察到明年漲價已大致底定：AI semi and CoWoS漲10%、HPC漲6%、手機/消費性漲3%。券商維持”TOP PICK” 不變。

- 3533嘉澤: 亞系觀察UQD缺貨
一家亞系券商上修今年獲利預估，最新24-26年EPS為$76/$86.5/$100.6。2Q毛利率優於預期，券商預估3Q也是穩在50%以上水準，預估3Q營收季增5%，Intel and AMD一般伺服器ramp, 然後UQD現在供不應求，缺貨中。美系大行也是看好嘉澤UQD, CAMM2，都維持正面評價不變。

- 2382廣達：Margin 歷史新高
2Q繳出亮麗成績單！毛利率、OPM, NPM都來到歷史新高。展望3Q, 儘管預估NB季持平到小增，但NVidia 伺服器（～H+B系列都有）展望正面，美系券商認為廣達受Balckwell 影響較小。法說會後眾券商一致按讚，今年EPS預估在$14.9-$15.7，明年$18-$19。

-3017奇鋐：美系維持正面
美系大行認為2Q 優於預期，券商預估3Q營收季增7-12%，毛利率增至23-23.7%。3D VC需求大於供給，B200A要用2.5D, GB200A HGX 用3D。水冷上半年貢獻營收3%，券商觀察到奇鋐的GB系列cold plate 不受時程改變影響，認為對奇鋐是no delay。

- 3324雙鴻: 美系維持正面
2Q毛利率優於美系券商的預估，UQD缺料中，部分影響7月營收，但券商認為8-9月月增能翻正，整體預估3Q營收季增5%。預估3Q毛利率26.9%，EPS$6.6, 券商維持正面評價不變，預估24-25年EPS$25.3/$38。給予明年25xPE評價。