元大美債20年ETF躍升ETF期貨交易量前三名，捉住聯準會降息機會

齊雅君

美國通膨數據的第一個重要指標－7月生產者物價指數（PPI）美國勞工統計局13日公布最新數據，7月整體與核心PPI全低於預期，投資人對這個數據表示熱烈歡迎，帶動美股4大指數大漲。


除了7月生產者物價指數（PPI）數據顯示通膨壓力持續放緩外，美國紐約聯準銀行12日公布7月調查顯示，美國消費者對通膨未來幾年緩解愈來愈有信心，3年通膨預期降到2.3％，創下2013年6月有此調查以來新低，聯準會9月降息應更無懸念。因為聯準會降息的預期，債券成為投資人的新寵兒。


隨著美國聯準會降息的預期，股市漲高、債市投資機會浮現，那麼要如何善用債券ETF期貨佈局？今日來分享ETF期貨交易量前三大的元大美債20年ETF期貨，買賣一口元大美債20年ETF期貨相當於擁有10張元大美債ETF現貨，一口原始保證金為15,000元台幣，用小錢也能搶搭ETF風潮！


元大美債20年ETF期貨標的
元大美債20年ETF期貨，其標的ETF是追蹤ICE美國政府20+年期債券指數，可靈敏反應美國通膨預期、利率政策及經濟展望等，有效規避美國利率及總體經濟風險，並有助於實現投資組合多元化。


此外，遇標的ETF配息時，除息日當天期貨買（賣）方權益數將增加（扣除）約當現金股利，類似ETF買方可收到現金股息概念，是對抗利率變動風險之最佳工具。


元大美債20年ETF證券代碼：00679B

基金類型：跨國投資指數股票型債券基金

基金規模：2801.88億元 (2024/08/15)

成立日期：2017/01/11

計價幣別：新台幣

配息方式：季配息

風險報酬等級：RR2

★★ 元大美債20年ETF配息時程查詢 ★★


元大美債20年ETF期貨合約規格
元大美債ETF期貨目前價格最小一跳為0.01點=100元台幣，也就是一口ETF期貨跳 1 大點=10,000元，代表1口所需保證金，僅約等同現貨ETF部位的1/10。


舉例用100萬台幣買進元大美債20年ETF（00679B），僅能買到約30張債券ETF現貨。

但若交易元大美債20年ETF期貨（保證金15000元，如果用3倍的保證金做1口，則需要45000元），那麼持有3口ETF期貨，便等同佈局30張債券ETF，所需資金僅13萬5千元，資金效益大大提升。



元大美債20年ETF期貨最後交易日
元大美債20年ETF期貨最後交易日於交割月份第三個星期三13:30提早收盤。



元大美債20年ETF期貨配息
元大美債20年期貨為季配息，也就是在每年3 月、 6 月、 9 月、 12 月份。除息日當日期貨保證金戶頭即可收到現金股利調整，完全不用等待發放日！更重要的是期貨的股息沒有所得稅也沒有補充保費問題。



元大美債20年ETF期貨與現貨比較
現行元大台灣50ETF期貨，於2024年6月日均量換算約為標的現貨20,760張交易量，同期間標的現貨ETF日均量為10,769張，期貨交易量約為標的ETF之193％。


且元大美債20年ETF期貨的日均未平倉量達2.5萬口以上，占整體未平倉量比重逾6成，其5個月分契約皆有眾多未平倉量，顯示交易人運用在短、長期交易及避險操作。


以交易成本而言，元大美債20年ETF現貨手續費按成交金額計收，而期貨手續費係按買賣口數計收，其固定口數價格優於現股交易手續費，法規不公開請洽詢期貨業務員。


在交易策略方面，ETF期貨可搭配現貨ETF、ETF認購（售）權證，或其他相關衍生性商品形成不同交易策略，多空交易較現貨ETF更為靈活，以持有現貨的ETF投資人而言，若不想賣出所持有之ETF，可透過賣出同標的之ETF期貨，規避行情大幅波動時之價格風險。


此外，依歷史資料觀察，元大美債20年ETF價格與美國20年期公債殖利率走勢具有反向關係，可透過元大美債20年ETF期貨來進行相關避險及交易策略運用。



元大美債20年ETF期貨如何交易?損益如何計算?
元大美債20年期貨損益計算

假設看多元大美債20年期貨，先買進一口成交31.15，再賣出一口成交32.29，那麼損益為多少?

答：元大美債20年期貨一跳=10000元台幣

(32.29-31.15)×10000=賺11400元台幣(不含來回手續費和期交稅)


假設看空元大美債20年期貨，先賣出一口成交31.26，看錯方向停損買回31.92，那麼損益為多少?

答：元大美債20年期貨一跳=10000元台幣

(31.26-31.92)×10000=賠6600元台幣(不含來回手續費和期交稅)

(以上僅為示範教學計算損益，並非操作建議，請投資人客觀閱讀)



元大美債20年期貨期交稅

成交價×10000×十萬分之2，買賣均需期交稅

元大美債20年期貨買進稅金32×10000×十萬分之2= 6.4 (四捨五入) 6 元

元大美債20年期貨賣出稅金32.2×10000×十萬分之2=6.44(四捨五入) 6 元

合計買賣期交稅只要 12 元！！