早安！9/23 外電綜合整理

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早安！9/23 外電綜合整理


- 6187萬潤: 美系升目標
美系大行原先估算24-26年EPS為$12.8/$18.7/$17.9，今上調24-25年至$15.8/$23.5，但下調26年至$16.7，給予明年26xPE評價，同步升目標。

券商估算市場上每增加1kwpm CoWoS產能就會增加萬潤營收1.5-2億，高於原先的假設，所以若台積電+非台積電明年要擴到38kwpm, 預計帶進萬潤65億營收。而非CoWoS營收明年預估有15億。預期26年後還有CPO, SoIC等，券商維持正面評價不變。

- 6643 M31: 美系降評降目標
美系大行降評M31至EW, 原先估算24-26年EPS為$14.6/$27.5/$41.3，今大幅修正為$10.4/$17.3/$26.2，給予明年58xPE評價，同步修正目標。

大行觀察到非AI抵銷掉AI成長，與此同時，Intel持續延遲在先進製程的進度，而來自同業的削價競爭（～綁EDA & IP一起賣），及OPEX上升（～今年新增了30%職缺）券商預期都將拖累獲利狀況，是故下修財務模型預估。

- NIKE換CEO:
Nike 宣布老將回鍋任職CEO, 美系大行對於供應鏈想法是；有鑒於23年愛迪達換CEO時會砍單、調整庫存等動作進行重整，券商看到Nike 的喬丹品牌已有新品喊卡了，而且多數供應鏈上能見度仍低；中長期，券商認為Nike 會發揮研發的優勢，而且也會增產更多通路渠道，不過新品研發都要上12-18個月，不是在近期馬上發生的。台廠供應鏈上券商喜歡6890來億（～愛迪達+Hoka), 1476儒鴻（～多niche品牌）。

- 面板：
券商預期TV 3Q季減低個位數、IT持平，對雙虎維持正面評價不變。