第一金投顧：低位階、新題材AI股2025主流 AESKY 振樺電 亞光 世芯 6104創惟 6873泓德能源

mojeku

第一金投顧：低位階、新題材AI股2025主流 AESKY 振樺電 亞光 世芯 6104創惟 6873泓德能源

2025.01.01

第一金投顧12月31日舉辦2025投資展望，預期2025年指數高低點介於20,500～26,500點之間，上半年的高點則看至24,500點，至於全年低點落在第二季的5月、全年高點則預期在年底的12月；市場投資主流在美國大選後發生轉變，低位階、新題材AI概念股竄出，代表個股如AES-KY（6781）、振樺電（8114）、亞光（3019）、世芯-KY（3661）等。

因市場估台積電2024、2025年每股稅後純益（EPS）分別可達44.82元、58.4元，以本益比（PE）18.6倍計算，平均目標價達1,360元，第一金投顧認為，因此2025年台積電將進一步帶領台股上攻26,500點。

第一金投顧資深協理留政鈺指出，隨著川普正式上任，不確定因素持續消失，台股接下來的紅包行情可期；資金面部分，2025年美國利率預期降息兩碼至4.0％，2026年再降至3.5％，長期中性利率則在3.0％，市場低利率時代已經走入歷史，加上可預期的關稅及貿易戰，2025年將是較動盪、需要謹慎面對的一年。

留政鈺分析，AI相關股票近期拉回是2025年上漲的養份，終將反應業績亮眼的題材，可以趁回檔時伺機布局。台廠相關包含AI晶片、伺服器零組件與組裝、散熱模組、連接器等領域營收都將逐季爬升，且輝達聯手聯發科推出Arm處理器，2025年有望看到AI PC、AI手機滲透率大幅提高，在硬體升級不停歇的背景下，台股投資仍以AI為主旋律。

2025年電子產業優先關注先進製程、先進封裝、AI伺服器、光通訊、網通等產業；傳產部份，留意運動休閒、重電與綠能以及金融族群。

2025年1月7日至10日將於美國拉斯維加斯舉行CES展，先進材料、智慧車輛、無人機與機器人科技等都將成為量點，個股包括：台積電、鴻海、廣達、緯創、緯穎、勤誠、川湖、台光電、中光電等。

此外，輝達將發表全新50系列顯卡，包含華碩、技嘉等可以留意；任天堂也睽違七年將推出第二代Switch，相關供應鏈原相、創惟等，其餘包括重電綠能、配股題材，預估中信金、華南金、玉山金、國泰金、京城銀、元大金等6家金控的現金殖利率有超過4％以上的優異表現。