記憶體寒冬要過了？集邦報喜：NAND Flash價格H2反彈 8299群聯 3260威剛 南亞科 華邦電

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記憶體寒冬要過了？集邦報喜：NAND Flash價格H2反彈 8299群聯 3260威剛 南亞科 華邦電

2025年2月17日

日本NAND Flash大廠鎧俠（Kioxia）於上週五公布今年度前3季（2024年4~12月）營收，不僅營收暴增，且由虧轉盈，也激勵鎧俠今日股價大漲19%，而今（17）日研調機構集邦科技（TrendForce）也發布報告指出，在AI需求及減產的情況下，市場需求預計在今年H2改善，並帶動NAND Flash的價格反彈。

集邦科技在報告中指出，自2023年以來，NAND Flash供應商已意識到供應過剩對產業的衝擊，市場需求成長率預測從過去的30%大幅下調至10%至15%。為減緩價格持續下跌的壓力，2025年各大廠商已採取更積極的減產策略，縮減全年產能，試圖加快市場回穩，為價格復甦鋪路。

另一方面，中國政府自2024年第四季推行的「以舊換新」補貼政策，成功刺激了智慧型手機銷售，加速去化NAND Flash庫存。隨著價格跌勢放緩，智慧型手機品牌預計將於2025年第二季趁低價累積庫存，進一步推動市場需求回升。AI市場的成長同樣是NAND Flash價格回升的關鍵推力。輝達（Nvidia）計畫在2025年下半年加速出貨Blackwell系列產品，將顯著帶動企業級SSD需求。

日前爆火的DeepSeek技術突破降低AI伺服器建置成本，使中小企業更易導入AI，提升競爭力。由於30TB以上的大容量SSD具備卓越效能及更佳的總擁有成本（TCO）優勢，預計將成為企業存儲的主流選擇，進一步帶動NAND Flash需求成長。

且DeepSeek的技術發展也在降低AI計算能力門檻，使AI技術更易應用於智慧型手機。隨著AI手機市場滲透率提升，加上QLC儲存技術的廣泛應用，未來手機儲存需求將隨著AI功能的強化而進一步增長。

此外，輝達在CES展上發表的「Project Digits」計畫，內建4TB SSD的系統，預計將推動AI應用進一步滲透至個人電腦領域，提升高容量PC SSD需求。隨著AI驅動的個人電腦與工作站市場擴展，PC SSD（客戶端SSD）容量將有望進一步增長。

整體而言，在記憶體大廠積極減產、智慧型手機庫存去化，以及AI與DeepSeek等技術應用的推動，市場供需預計在2025年下半年顯著改善，並帶動NAND Flash價格反彈。