備貨熱潮提前到 記憶體廠Q2有望價量齊揚 3260威剛 南亞科 創見 華邦 群聯

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備貨熱潮提前到 記憶體廠Q2有望價量齊揚 3260威剛 南亞科 創見 華邦 群聯

2025.4.18

　記憶體產業在美國對等關稅政策反覆變動下，提前出現備貨熱潮。根據TrendForce最新調查，美方雖釋出90天寬限期，卻已實質改變記憶體供需方的操作策略，買賣雙方急於在寬限期內完成交易、生產出貨，預期將推升第二季市場交易熱度，DRAM、NAND Flash價格也同步上修。

　TrendForce資深研究副總吳雅婷指出，儘管關稅寬限期暫時緩解市場對需求下滑的疑慮，品牌與通路商仍普遍抱持「降低不確定因素、建立安全庫存」的心態，拉貨力道顯著升溫，積極提高DRAM及NAND Flash的庫存水位，進而帶動供應鏈產能，尤其以出口美國為主的記憶體模組廠，面對寬限期截止後，可能出現的關稅成本轉嫁壓力，更傾向提前出貨。

　據TrendForce觀察記憶體價格面，第二季DRAM（含高頻寬記憶體HBM）與NAND Flash合約價將出現3％～8％的調漲空間，較原預估明顯擴大。惟法人提醒，這波價格上揚多屬提前反映需求的短期效應，若終端市場需求無法適時回溫，第三季起恐面臨修正壓力。

　面對關稅政策不確定性，記憶體原廠與模組廠正同步調整策略。業界人士指出，記憶體大廠美光（Micron）日前通知美國客戶，將對部分記憶體產品加收附加費，儘管半導體晶片暫未列入課稅清單，但包括記憶體模組、固態硬碟（SSD）等成品仍成為「直接轉嫁」對象。亦有亞洲業者坦言，「如果美國客戶不願承擔稅費，我們就無法出貨；在這種稅率之下，沒有人能夠大方承擔成本。」

　關稅寬限期階段，除了受惠第二季備貨熱潮，部分韓系與台系記憶體廠也已調整對美市場的配貨比重，並與品牌客戶協議下單節奏，以維持毛利穩定。展望後市，法人認為記憶體市場可能出現「先熱後冷」局面，第三季可能進入觀望盤整格局，關鍵仍取決於關稅政策走向與消費市場回溫力道。