2026年股債雙多格局 法人建議多重收益平衡基金布局

SuAlvis

2026-01-31 06:05

記者巫彩蓮／台北報導

美股近期屢創佳績，惟在聯準會決議維持利率不變後，市場消化大型科技股最新成績單之際，國泰投信認為，微幅盤整為漲多後的正常整理現象，投資人不必太過擔心，展望今（2026）年，是屬於股、債雙多的時代，美國股市受惠於AI發展，投資誘因強勁，債市則行走在降息循環中，市場普遍預期，今年仍有降息空間，建議投資人可善用平衡型基金，一手掌握美股及美債趨勢。

國泰投信分析，觀察今年的宏觀經濟格局，雖然AI科技帶動的結構性成長依然是市場主旋律，但降息循環所帶來的金融環境變遷，同樣不可忽視；在利率下行的過程中，債券價格的資本利得空間逐漸打開，尤其是體質優良的美國投資等級債，在景氣循環的不同階段能發揮避險作用。

透過平衡型基金的機制，投資人不必在「股」與「債」之間艱難取捨，藉由專業投信團隊的精準眼光，根據即時的市場情緒、通膨數據及聯準會政策動向，動態配置於高成長性的科技股與具備防禦性質債券，打造攻守兼備的投資策略。

國泰美國多重收益平衡基金經理人范姜佩瑩表示，美股超級財報周有8成企業表現優於預期，顯示整體基本面強勁，但個股走勢卻呈現漲跌不一的局面，反映當前市場情勢多變，此時投資布局宜採取「ABC」多元配置。

A指的是「America」美股，其優勢在於品牌實力稱霸全球，長期主導全球消費與科技市場，成分股Apple、Microsoft、Amazon、NVIDIA等，名列全球前十大品牌，美國企業在全球品牌中具有主導性地位。

至於B指的是「Balance」，即時應對投資環境變化，動態調整股、債標的權重，追求最佳投資成果；C則是指「Currency」透過台幣、美元、人民幣、南非幣與日圓五大幣別投資，規避匯率風險。
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一方面是雙多格局，一方面也是因為要顧一下資產的防禦性
畢竟美股大盤指數現在也常因為科技業的關係上上下下
而且川普今年為了期中選舉，可以預期又會說出一些影響政經環境的言論
美國股債平衡型基金今年關注度想必不低

不過其實美股基金也不會因為這樣就失去青睞
去年通過的大而美法案，讓美國國內各產業在今年就有受惠的可能
產業輪動加快，廣泛投資整體市場還有機會獲得更好的報酬
而且如果是定期定額，美股本來就還是適合中長期投資的市場
基富通配置幾檔美國基金，也不用付額外的手續費
基本上投資美股基金就是成本低又不太容易出錯的投資規劃

maze833

有時候真不知道該怎麼弄呢

mrmoney382

瀚亞美國高科技基金、
摩根基金 - 美國企業成長基金、
施羅德環球基金系列－美國大型股(美元)A-累積
也都是一直有被討論的美股基金，績效排名也前面
如過再設定基富通低檔智動投，市場出現短期修正時有加碼，後面報酬都還會更好

salty75114

川普現在提名一個站他這邊的鴿派主席，對市場是好是壞都還要再多注意一下
短期的震盪是絕對沒辦法避免的，長期還是相當看好美國市場
目前是繼續在基富通定期定額美股基金

leonabc963

避險部位設定好，一切可以安心