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多位投顧老師 06/15 傳真稿
陳弘 06/15 傳真稿
近期南韓發明了一個新字「Chaiwan」,就是將China與Taiwan連結起來,可見兩岸企業結合彼此強項發揮綜效的趨勢已逐漸成熟,韓國人已經在「剉咧等」!近期陸企參股台企頻頻見報,到底有影嘸?而又將帶動哪一些投資商機?為本期先探深入探討之焦點。
去年十月,本刊首先提出有資金泡沫化的現象。全世界政府一起印鈔票、降利率,是人類史上首見的壯舉,終將引發另一波通貨膨脹的泡沫,才能將上一個金融風暴的泡沫掩蓋掉,因此投資方向相當明確,就是股市、房地產、原物料、黃金等,可以抗通膨的標的。
通膨與景氣誰上升速度快?
雖然克魯曼認為,印出來的鈔票都在填銀行的黑洞,並未流出來,所以不致於引發通貨膨脹,不過我們所處的世界,似乎跟克魯曼以美國為出發點的世界不一樣,油價從三三.二美元上漲到七○美元,預期心理似乎已經自動誘發通貨膨脹。而這一波知更鳥帶動的資金行情反彈至此,有一些變數必須再重新釐清。
例如近期美國Fed有升息的聲音出現,從期貨的表現上,預估年底Fed將升息的機率已經上升到一○○%●T降息一段時間之後,景氣復甦與通貨膨脹就要比賽誰的速度快了,倘若景氣一直沒有起色,通脹數字卻一路飆升,那大家擔心的停滯型通膨來臨,後果就是為期更長更深的修正。最佳的結果是,景氣迅速回溫,但是通脹的數字不高,那整個經濟進入正面循環,股市走長多的機率大增。 面對景氣與資金的銜接階段,各國央行再度面臨兩難,未來在金融市場上又將產生何種新的投資方向?
從資金行情過渡到景氣行情
六月十日的股東會旺季,許多科技大老都對於未來景氣看好,此時政策面適度降溫,讓投機氣氛少一點、投資味道多一點,對於台股中長期的發展反而是一件好事,因為景氣面已經逐漸有力量可以承接純粹資金面的行情。
若以前二次的二度修正來看,幅度都非常深,幾乎將之前的彈幅都吃掉(波段跌幅分別為八四%以及八五%),修正時間也相當久,分別為二一個月以及十三個月,幾乎是之前反彈時間的二倍。量能也長期萎縮,以六周均量看,見底量相對於高量萎縮了九一%以及七一%。而在二度修正期當中,多頭抵抗相當辛苦,周線KD分別出現三次正背離或者三重底,才慢慢扭轉劣勢。
美國的房市才剛剛慢慢止穩,Fed倘若升息,無疑是在房市剛從加護病房轉回一般病房之際,再給他重重一擊;基本上目前Fed應該仍無升息的空間,台灣也相近,因此只能用公開市場操作的方式,收收游資而已,還不敢升息,資金行情應無大礙。
主計處預估台灣今年四個季度的GDP成長率,分別為負一○.七四%、負八.五%、負二.九七%以及正五.二%,算是開最低然後一路走高,倘若資金行情指標未反轉,則以此GDP結構而言,今年年底的台股指數應該要比現在還高才對,如此看來,即使台股第三季出現季節性修正,反而是布局的好機會。
過去十年買天仁都賺錢
當資金行情銜接到景氣行情,往往會有一段過渡期,但卻是進入多頭市場的最佳布局時點,就像全世界各國的景氣不可能同時復甦一般,各產業,尤其是各個不同公司之景氣復甦速度當然有先後不同,因此先不管指數修正的高低與時間,努力搜尋景氣將領先上來的族群與個股,應該是未來半年相當重要的勝負關鍵。倘若以區域來看,中國仍是成長性最高、可期待性也最高的市場,從中國孕育出來的商機絕對不可輕忽。
近期媒體陸續報導,大陸的天福集團與台灣的天仁集團將交叉持股,天福銘茶其實就是天仁集團在福建的意思,目前天福在中國有一千個直營點,未來將再增加二千個加盟點,相對於旺旺、康師傅的一萬個據點,天福的三千個通路據點應該要給予多少的評價呢?而台灣的天仁目前總市值不過三十億元,二者交叉持股之後,天仁立即站上巨人肩膀,若將天仁的月線圖還原權值來看,目前正在創歷史新高,換言之,過去十年,任何時刻買進天仁的投資人,只要有耐心抱著,現在都是賺錢的。目前台股上這種結構的公司並不多,頗值得長線留意追蹤。
潤泰全外資提前卡位
台股日線的二十日均量已經下滑,六周均量也轉為下彎,進入整理已難避免,近期台股短線宜力守六三二六的強弱分野點,而在兩岸關係繼續和緩之下,因為中國移動要投資遠傳所引發的五六四一到五九二一的跳空缺口,不應該被回補。周線KD也要力守D值在八○以上,就歷史走勢觀察,當周KD的D值站上八○之後,指數曾經高檔鈍化達十六周之久,因此只要D值維持在八○以上,台股仍有隨時再創新高的機會,但是若D值跌破八○,則整理期恐將拖久。
黃聰斌 06/15 傳真稿
在庫存回補及減產效應發酵下,兩岸鋼鐵龍頭中鋼及寶鋼相繼在六月十日及十一日宣布調高下個月盤價,讓低迷許久的鋼市曙光乍現,鋼鐵股營運也漸入佳境,股價也將有所表現。
金融風暴發生把全世界都嚇壞了,所有經濟活動瞬間凍結起來,鋼鐵需求也因此驟減,鋼價甚至出現崩盤的情形,鋼鐵股在提列高價庫存跌價損失下,從去年第三季開始出現虧損,第四季虧損金額持續擴大。
鋼鐵產業走出谷底
股價反映業績虧損利空,紛紛出現重挫,回檔幅度都相當深。業者為求安然度過此危機,紛紛減產因應,使得供給大減,若以減產幅度推算,今年年產量將降至十億噸。
從鋼鐵供需來看,經過這波調整後,全球鋼鐵市場供需已經逐漸達到平衡。
而且鋼價目前已經止跌反彈了;鋼價連跌三季後,終於近期已經止跌,中鋼及寶鋼六月十日及十一日開出最新盤價,平均還調漲七%左右,成為金融風暴後首度調漲,而鋼價調漲意味著鋼鐵產業寒冬已經過了。
全球鋼鐵股股價自去年底觸底後,開始反彈,此波平均彈幅都超過五成,其中阿賽洛米塔爾及美國鋼鐵彈幅超過一倍,馬鋼在香港掛牌股價則大漲四.八五倍。
從上述情形看,鋼鐵股已經擺脫營運的低潮,未來將會逐季轉佳,因此,漲幅落後的台灣鋼鐵股在此補漲的機會相當高。
股價是反映未來,既然中鋼未來業績將一季比一季佳,那麼股價也會一季比一季高,或許中鋼股價走得很溫吞,但若拉長時間,長期投資中鋼賺錢機會非常高,因此未來中鋼股價再拉回至二五元以下,將可伺機布局。
允強六月獲利激增
不鏽鋼則以唐榮及允強為主;唐榮為不鏽鋼上游廠商,近年隨鎳價上漲,調高產品售價,因此第二季有機會轉虧為盈。
下游的允強第二季已經轉虧為盈。允強五月毛利率為一○%,預估六月會拉高至二○%以上,因此以此推估,六月單月獲利將超過一億元,獲利將會明顯拉升。
目前不鏽鋼價格不斷調漲,但從接單到出貨要一.五個月,因此目前接單要到七月才出貨,而七月在報價大幅調漲,預估七月獲利將會再創今年新高;公司表示第三季單季獲利將會達到高峰;預估單季EPS約一元左右,業績表現漸入佳境,這對股價將有激勵的作用。
王信傑 06/15 傳真稿
台股本波高點7084點,從3955點開始已上漲3129點(+79%),在7084點屢攻不過下,目前已開始出現獲利了結賣壓;至於這裡是漲多拉回或慢慢盤出頭部,則是有待討論!台股從3955點上漲,已產生月線連四紅;從1990年2485點這19年來看台股,只要出現月線連四紅就是底部訊息;在 2001年3411點與2003年4044點都是出現底部月線連四紅止跌訊號,帶領台股大反攻!
這 19年期間雖然曾經出現月線連五紅、連六紅,但那都在主升段與末升段,底部區通常都只有連四紅,這代表2種意義:底部月線連四紅,代表3955點為百年金融海嘯最低點,未來不管如何拉回修正,3955點都不會跌破;底部月線只有連四紅,不會連五紅,則台股6月將進入較長的整理狀態!
融資增幅超越大盤 出現整理訊號
融資本波已經快速增加至2147億元(6月6日),從底部區1159億元增加至2147億,增幅為85.2%,已經大於大盤上漲幅度(79.1%),就過去經驗,融資增幅若大於大盤增幅是整理訊號,不是頭部訊號;在短線融資籌碼已經快速增加下,台股短線不易上漲;且就10年線(6423點)來看,不管是上漲或下跌格局,通常無法一次站穩10年線;則台股不排除拉回再測一次10年線。
李全順 06/15 傳真稿
台股今早開盤開低走低震盪走低,在電子股與金融股雙雙缺席下,市場利空因素紛陳:國際原油價格上漲、大宗原物料價格上漲、世衛組織宣布H1N1新型流感全球大流行等,使得買盤追價力道頓減,午盤賣壓出籠指數急殺124點,特定買盤加碼友達、奇美電、台泥、台積電、聯電、國泰金、第一金、台肥等大型權值股,加權指數一度拉升75點,尾盤持股信心不足賣壓再出,收盤加權指數下跌119點;世衛組織宣布H1N1新型流感全球大流行,防疫概念股再度火紅起來,恆大、康那香、美德醫、中化、永光、亞化等強攻漲停板,市場一票難求;宅經濟線上遊戲股也受惠防疫概念,線上遊戲股是李老師長期觀察及操作,今天昱泉漲停板,網龍、橘子均大漲近5%,華義、宇峻都收小紅。
部份營建股由於五月營收亮麗,及內湖捷運線通車利多,長虹、華固、太子、全坤興等強攻漲停板。台積電董座張忠謀昨天宣布重掌總執行長一職,股價今天卻逆勢開低走低,同時拖累電子股;交易量還是大盤攻高的指標,若近期交易量沒有回復到1700億,交頭過於清淡,6800點附近壓力不易克服,短線將反覆測試技術支撐■L欲順利突破盤局電子股不能缺席,電子股轉強需新台幣升值減緩,及營收逐月成長;因此,基本面仍是投資人選股關鍵因素。預期連續二日重挫後,短線有反彈機會,建議投資人持股不要殺低,而空手投資人可以加碼電信股等防禦型類股。
蔡瑞林 06/15 傳真稿 :
隨著科技進步與市場成熟,觸控式操控介面將躍居主流,2008年觸控面板產值約36億美元,預估2015年將增至90億美元,年複合成長率14%,主要應用將從ATM及自動售票機等大型面板,轉變為消費性電子產品小型面板的大量採用,預估2008~2010年小型觸控面板年複合成長率為39%;尤其是智慧型手機部分,一方面2008年全球手機市場成長趨緩,唯獨高單價智慧型手機仍屹立不搖,年增率將超過40%。
另外,蘋果電腦推出iPhone手機採用電容式技術,多點觸控的人性化介面搭配高畫質螢幕,大舉吸引消費者目光,正式引爆手機觸控面板風潮;後續HTC、 Nokia、LG、三星、Sony Ericssion、Blackberry(黑苺機)等主要智慧型手機廠也推出許多新機種,中小型觸控面板需求出現爆發性商機。
全球最大面板廠友達(2409)在觸控面板布局後發先至,第1季接獲手機、NB與衛星定位系統(GPS)等大廠訂單,預計下半年出貨,積極爭取一年高達 1000萬支iPhone手機的訂單,與群創(3481)、勝華(2384)等共爭高達30億美元的觸控面板商機,iPhone手機觸控面板將於上半年出貨,群創、勝華及友達等挾著訂單、產能、技術與人才等所有優勢,主攻一線品牌手機、GPS與NB大廠訂單,將對獨立觸控面板廠如洋華等業者產生不小的競爭壓力。
2008年底友達集團旗下生產觸控面板的達虹,成功開發電容式觸控面板,此產品與iPhone相比,最高可節省達40%的成本,直接做在TFT面板裡面,不是外掛在TFT面板上,可大幅縮短前置時間,加上穿透率達90%,引起包括諾基亞、摩托羅拉、戴爾與惠普等手機及NB大廠的高度興趣,近期傳出甚至蘋果 iPhone也會採用友達相關的產品。
迅杰 今年以觸控開關產品為主
迅杰(6243):看好觸控面板蘊藏龐大商機,目前全球已有超過170家廠商投入觸控技術等相關領域,迅杰等IC設計廠爭相投入觸控晶片領域。其中,觸控開關由於應用技術相對簡單,僅取代傳統按鍵功能,且專利障礙少,因此成為廠商初期鎖定切入的市場。
迅杰的鍵盤控制晶片主力產品線以PC及NB市場為主,因此其觸控開關產品同樣鎖定NB市場。
迅杰今年出貨以觸控開關產品為大宗,出貨量可望突破500萬套,年增率超過400%,占整體營收比重將僅約7%至10%。
偉詮電(2436):偉詮電的微控制器(MCU)產品在家電市場布局已有穩固基礎,因此觸控開關產品則鎖定家電市場。
偉詮電除了家電市場外,同時切入手機及遊戲機周邊市場;偉詮電觸控開關及觸控面板晶片則計劃第3季開始陸續出貨。
蔡宗園 06/15 傳真稿
跌勢盤看弱勢股,台股六月份以來指數回檔10% 左右,短線上屬跌勢壓回漲多修正的過程,而之前五月份最強勢的族群落在營建資產、觸控面板、遊戲及LED族群,但同時在這段指數修正之際,有許多強勢股近期修正幅度相對大盤來的弱,之前的強勢股形成短線上現階段的弱勢股,這就是跌勢盤看弱勢股的意義,如近二日的營建股5534長虹,高點89元回檔至61 元,跌幅31%,短線屬弱勢股,但前波卻又是強勢股,因此可以看出長虹正走強彈格局。如LED的晶電,自高點109元回檔至78.1元,跌幅28%,短線也是弱勢股,但前波也是強勢,跌深後將具反彈條件,另外觸控面板的洋華跌幅33%,洋華的大股東1618合機跌幅38%,光學觸控的原相跌幅34%,遊戲的網龍、智冠及鈊象,其中智冠及鈊象跌幅均三成左右,也具有跌勢盤看弱勢股的機會。
今日指數大跌119點,以量能來觀察昨日的上漲105點,因量能不足非攻擊量,而是反彈量。而接下來的行情因多空交戰激烈,操作難度高,操作策略上聚焦在跌勢盤看弱勢股的指標股以及原物料族群。
張智誠 06/15 傳真稿
近期從波羅的海指數飆升到8個月來新高後,在美元走勢疲軟、市場疑慮景氣漸好後可能通膨再起的一預期下,本月油價再向上攀高,除了昨日帶動LED及太陽能族群大漲外,今日原物料類的鋼鐵族群扮演強勢主流,盤中2032新剛、2031新光剛、2034允強等公司都觸及漲停板,此強勢族群的上漲盤中幫助大盤止住跌勢,讓今日一度因為權值股2317鴻海、 2330台積電、金融股的大跌而下挫超過百點的賣壓得到平衡,今日盤面上最重要的現象就是相對在低檔太陽能類股的茂迪 (6244) 、嘉晶(3016)、合晶(6182) 連續兩日上漲已經改變台股本週以來強勢股一日強一日弱的慣性,如果原物料族群與能源類股下週可以延續三日大漲,則台股多方就能凝聚人氣正式回到原本的攻擊節奏。
可是畢竟本週來所大漲的強勢股普還是維持一日強一日弱的架構,最主要的理由還是在內外資的買賣對峙,台股自3955點來多已內資買超拉抬居多,外資的買超大部分落在5500點之上,所以說當指數來到接近7000點的關鍵解套關卡,內資近期的賣超獲利調節是屬合理,不過後續若大盤外資買盤的稱盤力道越來越弱,投資人要有此盤勢大漲困難的心理準備,更重要的是要續攻6900點之上,量能不到1500億可以說機會全無。本週的周量快速退潮將會影響下週 5周均量是否跌破10周均量,待內外資對峙完後勝出的一方將會主導大盤的方向,關鍵時刻,嚴控資金成數就相當重要。
陳健雄 06/15 傳真稿
央行總裁彭淮南表示,台灣經濟成長率經季調後,季增率將在第二季轉正,換言之,第一季就是國內景氣底部,不論國外、國內,都有觸底反彈訊號。另外,超級股東會上,不論電子指標股台積電、矽品、友達、聯發科,還是傳產的統一、晶華,企業大老發言普遍朝正面修正,而對應近日的台股走勢,顯然市場態度仍相當謹慎。其實從5月份融資增幅倍增於大盤漲幅後,六月以來,盤面開始對預期中的正面訊息鈍化反應,尤其兩次挑戰七千點關卡失利後,人氣開始明顯退潮,當指數跌破上升楔型下緣支撐,跌勢開始加速。
因過去8個交易日台股短線跌點已累積 700 點左右,加上6月份以來國際市場表現不差,因而成就百點左右的技術性反彈,不過量能增加有限,收盤位置也在各均線之下,整體盤勢尚未轉危為安,近日必須儘快回補人氣、站回主要均線支撐,以避免盤勢再向下修正,則指數仍有機會再度向7千點叩關。
3月以來領漲、近日聯袂重挫之營建、IC 設計、觸控面板和LED等族群,成為大盤反彈號角,上述族群預期是大盤延續反彈強度關鍵所在,若能持續走堅、配合量能溫和增加,反彈氣勢仍可延續。
目前太陽能產業主要受制於政府補助案、轉換效率之提升、油價、匯率及環保意識,因此觀察太陽能廠商除了留意各廠商的轉換效率外,還需留意大環境的國際油價及政府補助案變化,因為國際油價高漲時,發電成本增加,使太陽能發電較具競爭力,補助案方面,由於太陽能產品符合環保需求,各國政府也紛紛推出補助措施來推升太陽能裝置需求。因此此兩項因素為近期影響太陽能之主因。國際油價攀升至近半年來的高點位置,而中國大陸積極推動節能政策、台灣再生能源條例草案也開始進入朝野協商,在16 日立法院休會前結果可望出爐。在此兩大利多加持下,使太陽能產業倍受矚目,因此科風及茂迪皆可多加留意。
張嘉軒 06/15 傳真稿 [
在昨天反彈105點之後,台北股市今日開高之後往下殺盤,終場下跌119點,指數收在6448,成交量1281億,量價結構依然是漲沒量跌有量的狀況。早盤雖然有中小型個股進行反彈,但權值股表現弱勢,無法帶領大盤反彈,漲停的個股在流感族群和原物料族群,這些股票漲停感覺氣氛有點怪,因此我們在這認為不適合作搶反彈的動作,下周要看 6339的頸線,一旦不幸失守後面下探6000機率很高,投資人宜小心為上。
今天中國大陸股市跌破10日線,接下來要看月線2850的支撐,若不幸月線失守,這次我認為拉回的幅度會比較大,那麼也會影響台股未來的走向。目前權值股弱勢是不爭的事實,大盤下周要反彈的難度很高,月均量約1650億,未見此量反彈宜保守應對。
王煥昌 06/15 傳真稿
吞噬破局反空再跌 寸步走跌勢在必行
今天吞噬破局,埋下下禮拜大跌的種子。
弱者恒弱,台股獨憔悴,今天多方功虧一潰。本來有相當好的機會守住。抵抗失敗會繼續走跌。小心下禮拜多殺多。相當多股票昨天漲停今天跌停,榮運、大立光,這告訴我們漲跌無序,隨波追逐流。
到昨天我還跟各位講,沒有越過6640點,沒有多空易位。電子期已是蜻蜓點水倒頭栽,近日會大跌。昨日傳真稿,大盤必開高量出,不可量縮或開低■L今天是下殺有量上攻無量,完全吞噬。
禮拜一是關鍵,反空三次則必有波段跌勢,當斷則斷。頸線一破,會直下三千尺,復水難收。
張董事長雖老驥伏櫪,台積電短線郤有可能成為壓垮台股的最後一根稻草。中鋼,司馬昭之心,不是要出貨,哪來的利多拉抬,可遠觀不可近玩。
王文良 06/15 傳真稿
這一波並不是台股最沉悶的一段,我相信未來整理之後,還可見到7000、8000點。
也許你們都覺得,應該不會更壞了,可是太多人因短線受到影響,忍受不了震盪。這意正味著,籌碼正在沉澱。
張忠謀跟彭淮南講:景氣已經露出日曙光。
林文伯:台股終究要上萬點,中國訂單會淹沒台灣。
你們會覺得我看起來情緒沒有特別差,其實大漲一百點,我也不會特別高興。盤漲到八千點之上,我才會比較HIGH。
大盤拉回到6400,對佳能有影響嗎?光這一支就打敗所有人了,我不要自己塑造成每天都很神準的,那是騙子。我只是把內心的想法坦蕩的告訴各位。
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