電子報報：每日選擇權解析 & 國際盤強弱排名

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9/3：電子報報：每日選擇權解析 & 國際盤強弱排名


解析：今日加權指數收盤8088ˋ今日台指期貨收盤8052ˋ今日期指逆價差37大點

一ˋ今日上漲而買權價值繼續萎縮ˋ今日上漲但賣權價值卻微幅上漲ˋOP選擇權時間價值顯示市場偏高點預期看待

二ˋ今日買權價內的負隱含價值現象比前幾日更嚴重(時間價值呈現負數)ˋ表示賣出買權SC的持有部位拉高ˋ會造成此現象的可能性有兩點

    Aˋ購入SC的持有部位ˋ與BC做買權價差造成的現象ˋ但若是這種現象則區分成兩種路線

       A1ˋ操作買權多頭價差ˋ此組合為偏多看待的價差組合

       A2ˋ操作買權空頭價差ˋ此組合為偏空看待的價差組合

    Bˋ購入SC的持有部位ˋ因為目前台指為逆價差ˋ而大盤走勢近日來卻是上漲格局ˋ可用期指多單加賣出價內買權套利組成價差

三ˋ不論上述何種可能性ˋ賣出買權價內的現象是必定存在的

四ˋ以今日7700買權為例子做思考路線ˋSC7700$363(時間價值負25點)

    而今天的台指期貨收盤價8052(逆價差37點)

    若是買進期指多單持有8052(因為是逆價差)配合套利賣出買權7700艙位$363(相當於是空單期指8063的意思)

    則會產生套利價差7700+363-8052=11大點的利潤價差(還未扣除成本)

    明顯利潤預期過低了!!!

五ˋ因此可以預期會造成買權價內艙位負時間價值的現象ˋ與期指套利的套利的可能性低ˋ還有一種極高可能性就是

    市場想要操作期指空單ˋ但若是正常進場期指空單今日的成交價格在8052

    但若是賣出買權7700艙位$363ˋ相當於是空單成交在8063

    持倉空單成本會較優勢

六ˋ從選擇權今日時間價值反應可看出ˋ選擇權市場預期台股近期會面臨高點向下的可能性

    須知到向下轉折不等於方向走空喔ˋ有時候市場預期高點止漲整理的時候也會出現今日這種負時間價值狀況



國際盤強弱排名：