10/7電子報報：每日期指觀察重點、選擇權解析、國際連動、融資券解析 & 操作建議

easonwin

 




解析

一：九月上漲行情是由外資連續買超帶動起來ˋ而這一路來散戶並未贊助上車ˋ一直到今天市場中散戶的浮動籌碼還是以觀望態度居多嗎？我想答案是否定的
    事實上市場的浮動籌碼在近幾日暴增的程度ˋ以高於今年五月中那時候的大盤高量時期ˋ意思就是說：散戶不僅有進場ˋ而且進出場的交易量還頗高ˋ就如同上圖所示ˋ近幾日來的市場浮動籌碼金額變化


二：現在市場的浮動籌碼增加ˋ對台股後市是好還是壞？
　　一則喜ˋ一則憂
　　歡喜在於畢竟台股要有推升動能ˋ不能只光靠外資的買賣動作ˋ還是必須全市場的交易量能都要能動起來ˋ市場的散戶浮動籌碼近幾日明顯出量ˋ這是對於整個大盤交易量有直接性的幫助ˋ畢竟現在台股位於高檔ˋ量絕不可縮


三：憂心在於畢竟法人的買超水位已來到高水位區域ˋ萬一利用散戶近幾日的買盤動作ˋ來套現一些自己之前九月連續買超的股票ˋ那麼未來台股後市的走法會有兩種手法奠定

　　Ａ：九月外資連買散戶不買---造成九月大盤成交量不足---現在散戶狂買外資少量出貨換取現金---現在大盤成交量明顯上漲---等待外資手中套出一些現金部位之後未來再開始第二波買盤的動作推升台股

    Ｂ：九月外資連買散戶不買---造成九月大盤成交量不足---現在散戶狂買外資少量出貨換取現金---未來散戶繼續買進外資開始放大出貨動作ˋ直接讓散戶套牢在8300之上---外資開始冷清動作ˋ台股又再度進入交易冷清期間


四：散戶最近都會關注法人動向ˋ難道法人不繼續買超ˋ散戶會上車？
　　其實外資要停止買進ˋ開始做換手套現的處理並不難ˋ只需將手中持股轉換到防禦性個股身上就可以了ˋ這樣一來每日的法人買賣超金額就無法顯示出明顯賣超金額產生ˋ甚至還是可以維持買超顯示的ˋ若現在法人明確停止買盤跡象ˋ的確是會造成市場散戶的追價意願ˋ但若法人可以維持這樣的換手套現手法ˋ其實市場浮動散戶是看不出端倪的


五：外資要怎麼運作才能換手套現又能維持買超顯示？
　　外資的買賣超金額= 外資當日的買進金額 – 外資當日的賣出金額= 外資當日所有買進股票的總金額 – 外資當日所有賣出股票的總金額
    若當外資開始大量買進一些防禦性的股票ˋ開始慢慢脫手之前買進的一些敏感性的股票
    這樣就能繼續保持當日有買進的金額ˋ而之前九月買進的持股開始做賣出的動作ˋ但總體每日的買賣金額仍維持正買超的動作


六：為何外資要做這樣的換手動作？
　　它的原理是很簡單的ˋ九月整個市場幾乎只有外資在唱獨腳戲ˋ好不容易現在市場散戶浮動籌碼開始追價進場ˋ為了預防隨時退潮的台股量能ˋ先將手中原本九月買進的持股轉換到一些防禦性較高的股票ˋ那麼未來十月ˋ十一月之後若台股真的棄守ˋ開始大幅度下修ˋ外資手中的防禦性股票較不受跌幅影響ˋ當未來台股有更低點產生ˋ趨時外資仍可再接回九月當初進場的那些持股ˋ這樣的作法較保險


七：何謂防禦性股票？
　　有兩種定義
　　Ａ：與大盤漲跌較無正面關係的股票
　　Ｂ：外資持股水位較高的股票ˋ未來外資不賣ˋ該股票不會有賣壓


八：若外資態度是如此ˋ那表示未來台股偏空了嗎？
　　現在在技術面上影響台股的優劣有以下兩點
　　優：好不容易大盤成交量能總算有效帶動上來了ˋ現在的成交量能連動指數也有看好的情況
　　劣：但是市場散戶追價進場動作太快ˋ現在的浮動籌碼連動指數也有看壞的情況
　　所以現在台股的量能狀況ˋ有好也有壞ˋ還是需要再多觀察幾日才能較明確狀態
　　至於外資的動向那就更簡單了ˋ只需觀察以下幾個跡象ˋ若無以下此跡象則外資並外看壞的

　　Ａ：九月買超的時間點外資買進的那些持股ˋ外資是否開始出脫該持股
　　Ｂ：外資持股水位較高的哪些股票ˋ十月至今是否外資有更明顯的拉高持股水位

　　若近期有發生上述ＡＢ現象ˋ則表示外資開始趨於保守態度ˋ那麼才可能對台股有後市的影響ˋ否則台股還是先堅持目前的看法ˋ中長期就是走多頭格局ˋ近期波段難免震盪ˋ等待低點明確


九：昨日電子報有提到若發生明確的沙盤須停止一切做多單的行為ˋ今日的盤中狀況有符合條件嗎？
　　是的ˋ今天的期貨早盤起崩一段的狀況就符合這樣的條件了
　　為何發生盤中的殺盤須立刻停止多單操作的行為ˋ其實原理很簡單

　　Ａ：台股位於高檔ˋ任何一個盤中殺盤的動作ˋ都容易引發多單恐慌賣壓ˋ追空進場賣壓
　　Ｂ：一旦盤中發生殺盤現象ˋ對市場主力而言ˋ必須要撐住大盤不可續跌ˋ否則容易一發不可收拾
　　Ｃ：發生殺盤撐住賣壓已經困難ˋ更甭說還要立刻止跌續漲ˋ那勢必要坑進去更多的銀彈才辦的到
　　Ｄ：在過去任何台股高檔位置ˋ只要盤中發生殺盤ˋ最常發生的現象往往都是止跌之後ˋ低檔盤整ˋ無法續攻


綜合以上原因ˋ因此近期作多單者ˋ為何昨日電子報提及一遇到盤中明確殺盤產生ˋ須立刻停止多單操作的行為ˋ就算你的多單撿的到低點位置ˋ也未必尾盤有辦法繼續上漲ˋ產生利潤可言ˋ除非是波段留倉操作行為ˋ那另當別論



解析

一：今日選擇權沒有特殊異常的變化ˋ買賣權總時間價值仍持續萎縮ˋ近幾日的買賣權時間價值雙方都在呈拉鋸戰的表現ˋ下周三10/16號即將結算ˋ目前預定10/11號雙十節假期回班之後ˋ趨時要特別留意被低估的買賣權艙位價值ˋ可能有套利空間產生


二：目前台股選擇權市場仍然偏多看待嗎？
　　還是偏多看待的喔ˋ畢竟選擇權市場是極龐大的交易量能組成的市場ˋ過去長時間維持賣權價值優於買權價值的型態ˋ一旦型態轉換不太可能在短時間內在顛倒一次型態

donchun

其實在這邊PO這些文章真的很不錯~~
但是就是少了人用心看

easonwin

donchun 發表於 2013-10-9 21:28  
其實在這邊PO這些文章真的很不錯~~
但是就是少了人用心看

沒關係啦~謝謝你~
你的回覆給了我繼續的動力^^