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7月開始全球股市高檔震盪,不僅美股修正幅度大,歐股正是一口氣回跌至年線附近。不過根據路透社調查報告顯示,經理人仍持續看好股票投資前景,且比例創2012年歐債危機以來新高。富蘭克林證券投顧表示,歐美股市下跌屬於高檔修正賣壓,對美國生技、科技股,以及歐洲金融股仍抱持樂觀看法。
富蘭克林證券投顧副總經理羅尤美分析,分析近期美股下跌原因,主因葡萄牙銀行業或者阿根廷的主權債務問題,以及俄烏、中東地緣政治議題。但若觀察美國實際經濟情況,無論是GDP、PMI指數或其他指標觀察都是持續好轉,企業獲利預估在財報公佈期間亦獲調升。因此認為美股短線藉由其他市場的外部利空進行回檔修正,反而有助消化股價高檔、技術面過熱疑慮。
美國首選生技、科技與能源
羅尤美認為,美國生技醫療及科技類股投資前景仍佳,且生技醫療類股受惠人口老化趨勢與新興市場用藥需求提升,銷售成長動能強健,科技類股則將受惠於資本支出好轉的趨勢,歷史經驗也顯示,科技股與經濟成長率的敏感度較高,美國經濟成長加速將有利於科技股走勢。另外,也看好能受惠美國頁岩革命爆發力且具價值投資優勢的能源股。
債信風暴獲控制 歐股看好金融
至於近期跌勢更為明顯的歐洲市場,除俄烏情勢與葡國銀行財務危機影響之下,歐洲地區通縮疑慮亦是牽動市場波動較大的主要原因。不過,預期歐洲央行的刺激措施發酵將能穩固歐洲復甦態勢,而且更重要的是,歐洲企業海外營收比重超過5成,未來仍將受惠美國及新興市場經濟復甦。
產業方面看好具評價面優勢的歐洲金融股,評估葡國聖靈銀行為單一事件,在葡國央行出手整頓下,預期將能控制債信風險擴散,近年來歐盟致力於銀行聯盟整合,已透過政策行動展現解決金融問題的決心,在資本結構與獲利改善趨勢下,銀行可望透過提高股利等方式回饋股東。
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