平衡型基金，風險分類恐調高

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【時報-台北電】平衡型基金今年熱賣，但主管機關基於該類型基金持股水位和投資區域股票不同，擬建議業者重新分類。業者透露，未來投資部分新興股市的平衡型基金可能被列入風險等級最高的「RR5」級，也就是和目前單一產業型基金一樣等級，基金業者擔心銷售量將影響約三成。

　　對此，投信投顧公會表示，將積極和主管機關再溝通協調。

　　目前透過投信公司或銀行理專購買基金，都必須先做投資人風險屬性分析再銷售，配合投資人風險屬性測驗結果，再根據基金風險報酬等級來推薦適合的基金產品，目前貨幣市場型屬於最安全的RR1、投資等級債則屬於RR2、全球一般股票型和平衡型基金多列為RR3，單一區域或產業才列為波動度較高的RR5級。

　　今年國人風險意識提高，因為想降低資產波動，資金明顯轉進股債兼具的平衡型基金，第3季平衡型基金增幅達14.8％，推升境外平衡基金規模9月突破1750億元，連續四個月創下新高紀錄；國內投信部分平衡型基金年來也有37％的成長幅度。

　　業者透露，過去被歸類在RR3的平衡型基金，由於種類很多，且持股有1∼9成的彈性空間，日前主管機關發函各投信公司，希望偏股操作的平衡型基金（定義是股票比重超過50％者）風險屬性應提高至RR4 ，其中股票部位是投資在全球則為RR3、投資台股則為RR4。

　　要是股票部位是投資全球新興市場╱亞洲╱東歐╱拉美，主管機關更建議應提高至RR5。

　　基金業者表示，新制可能讓明明是平衡型基金，風險屬性卻是RR5，等同產業型基金如油礦金、新興單一國家股票基金等，但本質上其實平衡基金仍有債券部位可降低風險，且如果風險屬性拉高至RR5，一些屬於穩健型但想透過平衡基金降低波動風險人就不能購買，預估影響至少三成左右的買氣。

　　業者轉述，主管機關表示，部分平衡型基金持股確實過高，甚至超過七成，跟股票型基金沒有兩樣，加上若集中在新興拉美等市場，就應該有機制提醒投資人，希望基金公司應盡明確告知義務，目前新制是否上路，正由投信投顧公會蒐集業者意見後進行溝通，再決議實施方式。（新聞來源：工商時報─記者陳欣文╱台北報導）