定期定額買基金 長期持有最佳

阿拉布拉

2015-12-19
工商時報
本報訊

　先機北美股票基金富盛產品經理劉振璋：

　基本上Polly有非常良好的理財概念，每月工讀開源，並固定將當月薪資的八成交給媽媽保管以還學貸，閒暇資金用來理財，所謂的理財就是管錢，「你不理財，財不理你」，身為大四生的Polly在畢業前就開始規劃未來的理財目標，讓理財目標更有機會提早達成。

　劉振璋表示，因為Polly很年輕，風險承受度高，雖然目前每月有約5,000元～6,000元可投資，且目前因每月還在償還學貸，建議可以透過定期定額方式投資基金。或許現在每月投入少許資金，不會在下星期或下個月就得到回收，但若能長期持有，就能看得見長期累積的投資成效。

　Polly為國貿系學生，課堂上教授授課時應會提到2015年影響投資市場最深的因素之一就是「美國升息」議題。劉振璋分析，投資市場之所以會對於美國升息有所預期，就代表美國基本面的經濟狀況是表現良好的，才具有升息空間，今年前幾次Fed會議升息都落空，先前美股都在消化市場預期落空而表現較為震盪。

　但劉振璋也分析，在預期美股升息的氛圍之下，資金持續回流美國，且持續流入美股，因此美股多頭的走勢未來將可望延續。從歷史經驗來看，過去幾次美國升息期間，美股通常都有2％到18％不等漲幅。

　而美股第三季實施庫藏股金額持續上升，淨回購金額也逾1,200億美元，此舉將對股價有所支撐。另外，美股的公司獲利可望持續增長，推升整體殖利率緩升，且在企業持續買進庫藏股的比重提高之下，整體發放率也將持續上升。目前美股本益比仍有成長空間，且對照歷史經驗，升息之後美國10年期政府公債殖利率將可能落在2％到4％之間，本益比將隨之擴張。在本益比擴張之下，有機會持續推升美股的價格。

　另外一與美國地理位置相近，也值得關注的投資市場為加拿大，劉振璋指出，加拿大今年大選剛結束，新任總理杜魯道（Justin Trudeau）被視為是加拿大經濟改革的新希望，經濟起飛，股市也可望有所表現。

　劉振璋建議Polly可以選擇以「美國＋加拿大」兩大成熟市場為主要配置的美股基金，定期定額投資，享受美、加兩大成熟國家穩步向上的股價獲利契機。