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2018年04月28日 04:10 工商時報 瑞展產經董事長陳忠瑞
中美貿易大戰60天攤牌期限前,兩造紛紛擴大報復戰場,以抬高談判籌碼之際,美國卻丟出一顆深水炸彈,宣布禁售所有晶片及零組件,給中國第二大電信供應商中興通訊,接著國會「中美經濟與安全審查委員會」發佈報告,質疑華為、中興、聯想涉及中國官方可能支持的間諜活動。
美國對中興通訊的封殺令,如果進一步擴散到其他廠商,這就不再只是跟關稅有關的貿易大戰,而是升級至產業割喉戰,要是雙方對對方重要公司互相報復,封殺令擴大為產業「割喉戰」,一場災難風險就不容小覷了。
美國對中興通訊7年的禁售令,源自2016年中興通訊違反美國對伊朗的出口管制禁令,中興通訊已遭巨額罰款,而在中美貿易大戰方興未艾之際,祭出市場震驚的封殺令,美國富比士雜誌預估中興通訊幾周內可能申請破產。
而華為在2016年因路由器被質疑有後門,今年初美國國會就提案,禁止政府機構使用華為及中興通訊設備及手機,華為與美國兩大電信業者銷售手機案也告吹。聯想產品早在2000年代中期,便遭美英加紐澳等國情報單位禁用,因各國懷疑聯想涉及官方有關的網路間諜活動。
此時美國再度點名中國這三大科技公司,市場憂心美國有進一步的行動。此時蘋果執行長庫克直奔白宮,與川普深談,可能也是希望此波產業扼殺報復行動不要進步擴大至蘋果公司。
中國第一大進口商品就是半導體,年進口金額超過2,000億美元,而中國欲自建半導體產業的企圖心也是眾所皆知,預估在2020年將集成電路的自給率提高至40%,2025年提高至70%,欲達成此一目標,中國大力併購、壓迫技術移轉,吸收相關人才、砸大錢建廠巨額補貼等策略盡出,各國莫不嚴陣以待,紛紛禁止高科技出售給中國,此時美國的封殺令,背後意圖可能在延緩中國在半導體、光通訊、5G產業的攻城掠地。一場美中半導體、通訊產業大戰山雨欲來,其衝擊更甚於貿易大戰。
目前市場耳語充斥,包括美國可能再對19家中國高科技企業實施市場禁入,及出售設備軟件。而富士比雜誌也撰文假設中國報復,禁止在中國銷售蘋果產品,若是如此,產業及金融市場將帶來巨大災難。
事實上蘋果iPhone神話逐漸破滅,外資不僅對今年第2季出貨大幅下修至季減4成,更預測iX即將停產,而對今年9月三款新iPhone出貨,也做大幅度下調,以及今年蘋果手機出貨幾乎零成長,而身居蘋果主要供應商的台積電跌破年線,更是多年來首見,也引發美股費城半導體指數重挫。
近期科技股堪稱「多事之秋」,之前有英特爾CPU是資安事件,蘋果有電池門降速事件,特斯拉有生產地獄和自動駕駛死亡車禍,臉書更出現用戶個資大量被盜用,谷歌也可能被調查,川普大力批判亞馬遜造成郵局虧損,並下令調查此事等等事件,幾乎涵蓋大部分美國高新科技大廠,後續影響仍在持續中。
國際貨幣基金會(IMF)剛宣布維持今年全球經濟成長率(GDP)3.9%不變,但也上調美國GDP至2.9%,歐元區2.4%,但也警告,貿易爭端恐拖累全球經濟成長動能。此外,IMF在剛發布的財政監測報告中指出,至2016年止,全球總負債高達164兆美元,相當於全球GDP的225%,美中日三國債務加總就超過全球總負債的一半,而美國因全面性減稅,未來3年赤字預算將增加1兆美元,或是GDP的5%,並在2023年國債佔GDP比例上升至117%,國債成為民主政治下的不歸路,也可能成為景氣的絆腳石。
本周美國十年期公債利率升破3%,2年期公債更是急升超過2.5%,兩者差距逐漸縮小中,市場擔心「利率倒掛」在今年內就會發生,而且近期利率急升,主要是原物料、石油、及薪資上漲,而非經濟面表現特別強勁,市場預期今年美國聯準會升息4次機率已經大幅上升,美元突破3個月來的四重底頸線,台幣趨貶導致外資大幅匯出,以上國際金融情勢變化,歐美及台灣股市的大幅震盪也在所難免了。(作者最新力著「股海藏寶圖」,詳述巴菲特三大投資哲學,四大世紀產業,是繼「股海戰國策」與「股海煉金術」後又一暢銷書)
(工商時報)
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