【投顧觀點】宏遠陳國清 選水泥食品

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【投顧觀點】宏遠陳國清 選水泥食品

2019-05-18 22:19經濟日報 記者 黃力

台股受美中貿易戰影響，上周下跌328點收10,384點。由於美中貿易戰似有愈演愈烈，可能會持續衝擊台股大盤及個股股價修正，尤其是股價漲幅較大且籌碼凌亂的相關電子股，成為目前震央所在。宏遠投顧副總經理陳國清看好傳產股如水泥及食品，因籌碼安定，獲利穩健，受市場青睞，股價表現較佳。

陳國清表示，年初以來中國手機品牌廠積極推出新手機，華為大量狂下5G相關零組件，以及5G開始建置，一掃今年度其他3C產品不成長的陰霾；另外，無線耳機在蘋果及非蘋手機廠加入投產，引發需求大幅上升，造就無線耳機相關供應商今年上半年業績大幅成長，上述資訊產業的需求成長造就今年上半年電子業榮景，也使得費半指數強勢表現創新高，並且帶領美股向前衝。

但6日美中貿易爭端再起，美國將對中國2,000億美元，甚至還要加碼3,250億美元課徵25%關稅，中國也開始對美國商品課徵關稅做報復，這樣的舉動將造成商品價格大幅提高、開始影響消費需求降低，預期將對生產供給造成壓抑。

近日美國又對華為管制，不利於華為產品銷售及華為相關供應商，造成近期華為概念股如RF、PA、CCL、散熱、晶圓代工、鏡頭、晶片等美國廠商及台廠股價大跌，進而影響北美費半指數下跌。

陳國清指出，由於北美半導體設備出貨金額從去年3月至今持續大降一年、全球半導體銷售金額連二季大降，相關半導體公司今年第1季及全年獲利不如去年獲利，4月底費半指數最高點居然大創去年最高點約10%，事實上已跟基本面嚴重背離，股價超漲。近期遇到美國對中國產品課稅造成需求下降及管制華為，預期將影響相關供應商，費半指數從最高點往下大跌修正10.84%，跌破季線支撐。

近期美中貿易戰若無減緩或是其他利多消息刺激，使得費半指數儘快站回季線，後續可能還是要謹慎保守為要。因為美國對中國課徵關稅及對華為的管制，市場也會擔心中國反制美國，說不定中國也可能對蘋果祭出課徵關稅；若出現這樣重大利空，未來費半指數恐有往下測試1,330點年線位置，或更低點，而且也會衝擊到台灣的蘋果相關供應鏈，股價跟著做修正。

陳國清認為，選股可挑選基本面財報佳，且籌碼面較穩定的類股，如水泥、食品等傳產，操作上，目前持股還高者，建議降低持股、汰弱留強，降低投資風險。若本周個股股價有再急跌的話，短線或有機會搶短，惟搶短需要快狠準，有把握再搶，沒把握就不輕易介入。

投資錦囊

美中貿易戰使短線消息面上多空分歧，且近期又面對華為禁令，短線恐慌情緒難免，影響台股相關供應鏈的表現，外資近一周累積賣超明顯擴大至510億元。除此之外，全球匯市波動也出現較大波動，新台幣17日重貶1.32角，對於外資籌碼是否會進一步造成鬆動，需要再關注匯市變化。