4714永捷 3376新日興 3548兆利....2020摺疊機利多爆發...拉尾盤

mojeku

今天你們會發現好壞股票開始強弱分明,禮拜一也會更明顯,因為禮拜一中國會補跌然後就是最後好股的壓力測試

mojeku

DRAM、NAND Flash漲聲響起 8299群聯 華邦電、南亞科、3260威剛等直接受惠

2020/02/03

雖然大陸爆發武漢肺炎導致市場不確定性增加，但中國農曆年後記憶體市場仍供給吃緊，由於上游記憶體廠上半年未見新增產能開出，加上新一代製程微縮初期會有良率不穩定情況，因此推升DRAM及NAND Flash現貨價及1月合約價同步上漲。法人看好群聯（8299）、華邦電（2344）、南亞科（2408）、威剛（3260）等記憶體概念股將直接受惠。

去年第四季記憶體市況已觸底回升，DRAM及NAND Flash現貨價12月以來大漲15～20％，合約價部份亦見止跌及小幅上漲走勢。

今年以來雖然美中貿易戰暫時休兵，但大陸武漢肺炎爆發，導致市場不確定性增加，而在中國農曆年後記憶體市場需求未見消退，供給吃緊情況持續，所以推升DRAM及NAND Flash現貨價續漲，合約價亦同步出現上漲行情。

農曆年後DRAM價格持續走高，其中8Gb DDR4顆粒現貨價漲至3.4美元，平均漲幅介於1～2％之間。

至於一月合約價部份，標準型DRAM價格小漲約1％，利基型DRAM價格上漲1～3％，繪圖用及伺服器DRAM價格同步上漲近3％幅度。整體來看，DRAM合約價出現睽違近一年半的上漲行情，說明市場景氣穩健走向復甦。

以NAND Flash來看，上游供應商持續嚴控出貨，不再以虧損價格出貨，導致NAND Flash晶圓及顆粒的供給量吃緊，1月底3D TLC NAND現貨價續漲，256Gb NAND價格漲至3.3美元，512Gb NAND價格漲至6.2美元，包括記憶卡及固態硬碟（SSD）等終端產品現貨價續漲1～3％，並帶動NAND Flash一月合約價全面上漲，平均漲幅約在3～5％左右。

DRAM及NAND Flash難得再度見到現貨價及合約價同步上漲的多頭行情，法人看好在價格上漲情況下，群聯、華邦電、南亞科、威剛、創見等記憶體概念股直接受惠，營收及獲利表現將出現反轉向上趨勢。

模組業者指出，2020年DRAM及NAND Flash市場位元供給成長率會創下十年來新低紀錄，但需求卻是不斷擴張，5G智慧型手機要搭載更高容量DRAM及NAND Flash，個人電腦及伺服器SSD滲透率持續上升，人工智慧及高效能運算（AI/HPC）應用需要高容量DRAM支援，因此看好今年記憶體價格會逐季回升。

mojeku

外資停提款 台積概念股衝鋒 3374精材、創意、世界、京鼎、帆宣、弘塑、3680家登

2020/02/05

護國神企台積電收復失土，市值回升！陸股賣壓宣洩後，4日躍上紅盤，台股亦同步飆漲逾200點，其中台積電功不可沒，其股價終場收在325元，單日市值激增2,593億元，貢獻加權指數88點，而精材（3374）、世禾（3551）等15檔台積電概念股也上下一心，漲聲不絕於耳。

隨著美股3日展開攻勢，陸股4日隨即止跌反彈，激勵亞股紛紛收紅，台股在權值王台積電的引領下，市場信心受鼓舞，單日加權指數大漲201點、1.77％，終場收11,555點。

台積電貴為全球晶圓代工龍頭，4日頗有大將之風，單日彈升3.17％，成功收復市值2,593億元，總市值回升至8.4兆元關卡，同時更挹注大盤88點的漲點，堪稱台股反攻幕後最大功臣。

市場認為，智慧型手機對台積電7奈米需求保持強勁，2020年將維持滿載狀態，且英特爾有可能在今年下半年加入搶單行列，而此將對7奈米的稼動率及平均售價皆有所助益，毛利率可望往50％靠攏，4日外資初見翻多跡象，單日敲進6,327張，扭轉近7個交易日來的賣超局面。

此外，台積電也發揮母雞帶小雞的精神，相關供應鏈4日股價齊漲慶賀，且漲幅多半領先於大盤。台積電概念股包含精材、世禾、創意、宜特、世界、矽格、致茂、京鼎、盟立、辛耘、帆宣、弘塑、日月光投控、世芯-KY、家登等。

統一投顧董事長黎方國強調，武漢肺炎僅為短期利空事件，市場不必過度恐慌，後續待疫情逐步受控，資金有望大舉回籠，而台積電是台股的定海神針，深具競爭力，亦是市場首要拉抬的對象，加上德儀、英特爾、超微等美股財報優異，半導體後市仍相當看好，台積電概念股可謂攻守兼宜。

第一金投顧董事長陳奕光則認為，目前武漢肺炎疫情尚處爬坡期，大陸企業2月10日陸續復工，預估復工人數可能有砍半之虞，斷鏈風險不可輕忽。儘管半導體市場中，7奈米供給依然吃緊，台積電概念股相對受惠，但仍須留意需求端是否受疫情衝擊而下滑。

mojeku

矽晶圓市場 今年展望樂觀 法人看好環球晶、台勝科、6182合晶、3016嘉晶

2020/02/06

國際半導體產業協會（SEMI）指出，2019年全球矽晶圓出貨面積較2018年創下的市場高點下降約7％，營收規模較前年降幅約2％但仍達112億美元水準並維持高檔。對於2020年展望，雖然外在環境有武漢肺炎疫情影響，但矽晶圓廠對景氣逐季復甦看法不變，法人看好環球晶（6488）、台勝科（3532）、合晶（6182）、嘉晶（3016）今年營運表現會優於去年。

根據SEMI旗下Silicon Manufacturers Group（SMG）公布年度矽晶圓產業分析報告，2019年矽晶圓出貨總面積為11,810百萬平方英吋（million square inches，MSI），與2018年的出貨總面積12,732百萬平方英吋相較約下滑7％，與2017年約略持平。由於矽晶圓價格自2017年下半年開始調漲，且因長約鎖住合約價，所以2019年營收規模約達112億美元，較2018年的114億美元小幅下滑約2％，但已明顯優於出貨量相當的2017年的87億美元。

SEMI全球行銷長暨台灣區總裁曹世綸表示，2019全球半導體矽晶圓出貨總面積的衰退，主要來自於記憶體市場疲軟以及存貨調整。儘管出貨面積呈下滑趨勢，矽晶圓營收仍表現穩定。



業界對矽晶圓市場今年展望抱持樂觀看法。由於台積電、聯電、世界先進等晶圓代工廠上半年產能利用率滿載，英特爾、三星、美光等IDM廠或記憶體廠的投片量維持高檔，不僅有效去化供應鏈中的矽晶圓庫存，亦帶動半導體廠重啟矽晶圓採購。

包括日本信越、環球晶等業者都指出，5G及高效能運算（HPC）帶動10/7奈米及更先進製程投片量持續增加，加上記憶體市場需求觸底回升且價格看漲，且8吋晶圓代工產能吃緊供不應求，12吋矽晶圓需求已見轉強且出貨暢旺，8吋矽晶圓市場景氣亦可望在上半年觸底回溫。

業者指出，今年上半年12吋矽晶圓合約價在長約保護下，約與去年下半年持平，現貨價已在去年第四季止跌上漲，第一季續漲5％左右幅度。8吋矽晶圓上半年合約價同樣與去年下半年持平，現貨價則看到止跌。

整體來看，矽晶圓市場最壞情況已過，今年產業景氣將逐季復甦，且因為矽晶圓廠去年擴產放緩，但終端庫存去化快且需求增幅大，最快今年第四季或明年上半年就會再看到供給吃緊榮景。

mojeku

奇力新(2456)元月營收年減12%，電感成品庫存遞延至2月出貨

2020年2月6日
【財訊快報／記者陳浩寧報導】受到農曆年假及武漢肺炎停工影響，奇力新(2456) 1月營收12.56億元，月減6.97%，年減12.00%。奇力新指出，因農曆春節假期及武漢肺炎疫情影響無法正常出貨，導致旗下三家電感廠營收衰退，而1月未能即時出貨的成品庫存，將遞延至2月出貨。

從個別公司來看，奇力新1月營收為4.82億元，月減9.38%，年增0.94%。美磊1月營收2.11億元，月減17.07%，年減20.49%。美桀1月營收為1.20億元，月減12.74%，年減6.86%。

奇力新表示，因應中國延期復工政策，產線就年節駐廠及留才加班的人員持續維持部分稼動生產，再加上集團生產基地分散於中國區外的越南廠優勢，期在中國區復工之前多備庫存，以滿足客戶復工後的需求。

旺詮1月營收2.73億元，月減12.61%，年減20.47%。負成長原因同樣受農曆春節假期及武漢肺炎疫情影響出貨力道， 延續年前接單持續上揚及電阻缺貨潮，再加上中國區延後復工之影響，推斷復工後的需求將持續吃緊，旺詮有別於其它競業，75%的產能佈建於馬來西亞廠，已將風險分散。除馬來西亞廠的產能積極逐步增加，中國區域的廠區也準備好各項防疫措施，以利復工後衝刺最高的產能，滿足客戶需求。

飛磁1月營收為1.68億元，月增50.29%，年減19.97%。奇力新指出，飛磁1月及2月的接單相較去年同期成長29%，對於中國區延後復工，飛磁以波蘭廠區優勢持續增加產出，以降低對客戶之影響，並積極降低成本提升競爭優勢，同時擴大客戶廣度，預期業績將逐步回升。

mojeku

奇力新(2456)元月營收年減12%，電感成品庫存遞延至2月出貨

2020年2月6日
【財訊快報／記者陳浩寧報導】受到農曆年假及武漢肺炎停工影響，奇力新(2456) 1月營收12.56億元，月減6.97%，年減12.00%。奇力新指出，因農曆春節假期及武漢肺炎疫情影響無法正常出貨，導致旗下三家電感廠營收衰退，而1月未能即時出貨的成品庫存，將遞延至2月出貨。

從個別公司來看，奇力新1月營收為4.82億元，月減9.38%，年增0.94%。美磊1月營收2.11億元，月減17.07%，年減20.49%。美桀1月營收為1.20億元，月減12.74%，年減6.86%。

奇力新表示，因應中國延期復工政策，產線就年節駐廠及留才加班的人員持續維持部分稼動生產，再加上集團生產基地分散於中國區外的越南廠優勢，期在中國區復工之前多備庫存，以滿足客戶復工後的需求。

旺詮1月營收2.73億元，月減12.61%，年減20.47%。負成長原因同樣受農曆春節假期及武漢肺炎疫情影響出貨力道， 延續年前接單持續上揚及電阻缺貨潮，再加上中國區延後復工之影響，推斷復工後的需求將持續吃緊，旺詮有別於其它競業，75%的產能佈建於馬來西亞廠，已將風險分散。除馬來西亞廠的產能積極逐步增加，中國區域的廠區也準備好各項防疫措施，以利復工後衝刺最高的產能，滿足客戶需求。

飛磁1月營收為1.68億元，月增50.29%，年減19.97%。奇力新指出，飛磁1月及2月的接單相較去年同期成長29%，對於中國區延後復工，飛磁以波蘭廠區優勢持續增加產出，以降低對客戶之影響，並積極降低成本提升競爭優勢，同時擴大客戶廣度，預期業績將逐步回升。

mojeku

3680家登Q1營運優去年 本業不受武漢肺炎影響 營收逐季成長可期

2020-02-07

EUV光罩盒供應商家登(3680)2019年營收23.72億元，年增45.1%，創歷史新高紀錄。公司表示，晶圓代工大廠持續布局先進製程，有利於高階光罩載具需求，公司也將擴增台南樹谷產能，並引進檢測設備，以控管品質、提升生產效率。法人則預期，今年第一季營運有望繳出優於去年同期的成績，今年營收逐季成長可期。

家登精密主要業務為半導體前段製程設備、零件領域，以光罩盒及晶圓載具，亦是全球高階光罩傳載解決方案的領導廠商，客戶群則包括台積電(2330)、三星…等全球晶圓代工大廠。此外，公司並轉投資大陸汽車通路事業「吳江新創」，以產品組合來看，目前光罩及晶圓載具品、機台設備占整體營收比重達6成以上，汽車事業約占4成。

回顧2019年營運表現，2019年前三季營收來到16.57億元、年增53.03%，創同期新高，且在產品組合優化下，毛利率30.56%，年增11.92個百分點，營益率9.15%，優於2018年同期-7.91%，稅後淨利1.88億元，EPS 2.73元，較2018年同期由虧轉盈。

年底向來是訂單入帳高峰，加上汽車傳統旺季帶動，家登2019年第四季營收飆破7億元大關、至7.15億元，創歷史單季新高。2019年營收達23.72億元，年增44.8%，同樣為歷年最佳記錄。法人則預期，因發行庫藏股轉列員工分紅，致使一次性費用，去年11月呈小幅虧損，然第四季仍可獲利，全年EPS可站上3元。

展望2020年，家登表示，今年規劃在樹谷廠擴增產線，以因應客戶需求，目前已陸續進機安裝。同時，也將於同一廠區三樓興建無塵室，並導入更多高階檢測設備及自動化系統，藉此控管產品品質、提升整體生產效率，讓光罩與晶圓載具的出貨更加順暢。

針對武漢肺炎的影響，家登則回應，公司旗下光罩盒產品都在台灣生產，目前出貨沒有問題，且客戶需求穩定，預期本業不受影響。中國部分，主要是投資汽車業通路事業，並非營運主力，雖因復工時間延後，或許會受到一些干擾，未來將持續關注疫情的發展。

法人則預估，台積電、三星等全球晶圓代工大廠布局先進製程趨勢明確，隨著製程不斷向前演進至5奈米、3奈米，EUV光罩層數也將呈現倍數增加，預期家登今年EUV光罩傳載系列產品出貨量將達到2019年的3倍，將進一步挹注業績表現。

整體來看，法人預期，家登受武漢肺炎影響有限，加上本業接單穩定，今年第一季營收仍有機會繳出優於去年同期成績。接下來須持續關注疫情發展，若能如市場預期在第一季末緩和下來，第二季需求有望快速拉升，今年營收逐季成長可期，惟須留意汽車事業占營收比重的變化(汽車業務毛利率較低)

mojeku

被動元件庫存緊 常規型報價Q2漲幅看3成 國巨 華新科 禾伸堂 2456奇力新與大毅

2020/02/10

武漢肺炎導致被動元件供給銳減，但東南亞等地組裝廠拉貨下，成品庫存天數持續減少，其中常規型 0402、0201 的缺口進一步擴大，加上復工後回補庫存需求預期心理，現在傳出常規型 MLCC、晶片電阻第二季報價漲幅上看 3 成，國巨、華新科等將受惠。

武漢肺炎疫情趨嚴，中國各地也加大對人員及車輛進出的管控力道，影響返工率以招工情況，市場估，在疫情沒有進一步擴大下，最快到 3 月，甚至是第二季，下游組裝產能才會全面開出。

不過，目前市場普遍認為，終端需求大多沒有消失，只是遞延至第二季，但被動元件業者先前市況不佳時，採取低稼動率去化庫存，現在面對招工不易，產能短期也無法快速回升。

另一方面，目前許多廠商原先由中國廠交付至當地的客戶，現在也由台灣交貨至東南亞等地，導致成品庫存天數持續下降，其中常規型的 0402、0201 等更加吃緊，目前部分業者交期達 3 個月以上。

據悉，第一季被動元件價格平均上漲 5%，常規型上漲 10-15%，第二季在缺工、成品庫存天數下降影響下，加上復工後下游回補庫存需求帶動，目前傳出第二季被動元件報價平均上漲 10-15%，常規型漲幅上看 3 成。

以過往價格走勢相較，業界人士指出，MLCC 在 2017 年下半年開始起漲，目前差不多是 2017 年底的水準、晶片電阻在 2018 年初起漲，目前也差不多在 2018 年上半年上漲階段。

法人表示，國內被動元件業者包含國巨 (2327-TW)、華新科 (2492-TW)、禾伸堂 (3026-TW)、奇力新 (2456-TW) 與大毅 (2478-TW) 等，可望受惠此波價格上漲帶動營運

mojeku

快訊／WHO宣布：新冠狀病毒正式命名COVID-19　18個月內完成疫苗

為了因應武漢肺炎疫情，世界衛生組織（WHO）11 日邀請全球400位專家學者，於日內瓦召開「全球研究和創新論壇」。總幹事譚德塞（Tedros Adhanom Ghebreyesus）在記者會上宣布，世界衛生組織將新冠狀病毒命名為COVID-19。

路透社報導，世界衛生組織表示，新型冠狀病毒COVID-19的疫苗可能在18個月內完成。

mojeku

台積空前季資本預算2,009億 京鼎 迅得 漢唐 帆宣 弘塑、3680家登 信紘科

2020.02.12

晶圓代工龍頭台積電11日召開季度例行董事會，會中核准資本預算約新台幣2,009億1,566萬元，創下國內單一科技公司季度資本支出預算新高紀錄，也讓包括漢唐、帆宣、京鼎等台積電大聯盟合作夥伴樂開懷。台積電今年除了持續擴充7奈米產能及擴建5奈米新廠，也將投入3奈米及先進3D封裝技術研發，而位於竹科的研發中心預計3月動土興建。

由於7奈米及更先進製程產能供不應求，5奈米即將進入量產並會在下半年快速拉高產能，台積電預期今年資本支出將上看150～160億美元，再創新高紀錄，台積電大聯盟合作夥伴接單強強滾，法人看好京鼎、迅得、漢唐、帆宣、弘塑、家登、信紘科等資本支出概念股今年營運表現將明顯優於去年。

台積電董事會11日核准資本預算約67億4,210萬美元，約折合新台幣2,009億1,566萬元，資本預算投資內容包括廠房興建及廠務設施工程、建置及升級先進製程產能、建置特殊製程產能、建置先進封裝產能、以及今年第二季研發資本預算與經常性資本預算。

台積電今年主要投資之一，包括擴充7奈米及支援極紫外光（EUV）7+奈米產能，同時增加相同設計法則及流程的6奈米產能轉換。由於今年5G及高效能運算（HPC）需求強勁，台積電7奈米世代產能供不應求，包括聯發科、高通、賽靈思、華為海思等客戶積極投片下單，並會在年底轉換部份產品線至6奈米投片；超微、輝達（NVIDIA）也將擴大採用7奈米。

台積電5奈米將在第二季開始進入量產，下半年會快速拉高產能。5奈米產能尚未開出，但接單已經幾乎全滿，設備業者指出，蘋果下半年iPhone 12搭載的A14應用處理器將採用台積電5奈米量產，而華為海思也將推出數款5奈米手機晶片搶攻市場。台積電為了擴大5奈米產能，大舉購入EUV設備，是推升資本支出大幅增加的重要原因。

另外，台積電董事會核准在國內市場募集無擔保普通公司債，以支應產能擴充及／或污染防治相關支出的資金需求，資金額度不超過新台幣600億元（約美金20億元）。這是台積電繼2013年發行普通公司債以來再度發行，而且600億元籌資額度亦創下新高。