5.4 甩季修乖離 勇敢入漲停

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季線下彎下先突破，大V反轉強勢反彈後，說過要回測季線修乖離，伴隨川普對中國反制利空，假期大跌900點急甩，台股急跌一次修正，比緩跌測來的乾脆。防疫周邊題材股旺旺來，口罩、快篩、疫苗，到瑞德西葦解藥闖關，今日盤面抗跌最強指標。中化生、熱映、恆大、康那香、台耀、生華科、台康生、盛弘、高端疫苗、瑞基、敏成、神隆等全漲停噴出，我們這2個月以來，都說要布局生醫投資組合，獲利兼避險，現在看到可觀成效。大盤漲他也漲，因為未來業績會創高撐腰，大盤跌他也漲，因為避險資金流入。周末國際大跌，跌破專家眼鏡不少，但漲多回測正常，反彈沒結束前，支撐拉回是買訊。6月起除權息旺季，變形金剛合體護盤套利不歇，肺炎利空短期沒解除，行情就是利空中成長。好股票趁大盤大跌買，壓低成本拚倍數，這波行情拚回升萬二機會已增，就不是要賺1-3根漲停而已。MSCI半年調整權重5/13日，台股抗疫有成，必定利利空淡化吸金，也剛好逼近520慶祝行情。但重點是正值4月營收公告，從台積電領軍電子上游會有佳績，三星搶攻3奈米布陣抗衡，設備股也出貨三星，家登同受惠創高吸睛。同樣，矽晶圓上游Q2轉佳，嘉晶、台勝科、環球晶都橫盤收斂末端，也有啟動"一波拉"機會。蘋果明年上半年要推折疊機，新日興、兆利未來可受益，但這題材還遠，可下半年再追蹤。除了電子半導體產業鏈，台灣生醫股今年大轉機，本周漲停飆股都在這裡。不要想賺幾根就好，要想拚幾倍敢作夢，台灣防疫物資、疫苗、解藥題材股都有，也是大聯盟成型。因為多小而美品質好，全球大廠要出產大量，也會找台廠配合。而政府也會出面國對國爭取，這是我們從口罩頭香後，產生的口碑效應。

夜盤期貨已短低檔背離，盤前預告開低為二度背離上，回測10515以下買多上。大盤最低10658後，隨即緩步拉升下影線，5日線跌破後縮腳。季線10638沒碰而拉升屬強勢，突破回測試另一次好股與期權上車，逢回買多要"勇敢"。指數短線會橫盤區間為主，等待營收公告、也等陸股五一長假後歸隊補跌表現。明日陸韓休市，今天是日本，所以台股獨樂樂為主，與韓國小手牽小手抵抗。摩台期開低走高，開盤就多方主力進場拉抬，4月底結算後已說多方控盤，有回檔都不用怕洗盤，都可趁低買主流。台指期逆價差放大，甚至比摩台還多，都是短誘空。收盤10720大跌271點，量能1896億，黑K下影線抵抗，買對主流有大漲200點的驚喜。

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4月DRAM合約價續揚 法人看好南亞科、3260威剛、4967十銓4月營收及獲利表現。

2020/05/05

新冠肺炎疫情引爆家遠距工作及遠距教學強勁需求，進一步帶動伺服器、筆電及平板、WiFi網通設備等銷售大幅增加，也推升4月DRAM合約價出現續漲行情，其中，標準型DRAM合約價大漲逾10％，伺服器DRAM合約價大漲15～20％，利基型DRAM合約價也出現3～5％漲幅。法人看好南亞科、威剛、十銓等概念股4月營收及獲利表現。

新冠肺炎疫情不僅沒有對DRAM市場造成影響，在家遠距工作或遠距教學推升伺服器、筆電及平板、WiFi設備等產品銷售，而且每單一系統的DRAM搭載容量明顯增加，例如筆電平均搭載容量由8GB提升至16GB，每台伺服器平均搭載容量提升至128GB起跳，反而帶動DRAM市場需求提升且供不應求，帶動4月合約價出現明顯漲幅。

根據集邦科技統計，標準型8GB DDR4模組的4月合約均價大漲11％達28.3美元，換算每顆8Gb DDR4顆粒平均價格達3.29美元，為去年7月以來的十個月新高。

利基型DRAM的4月合約價平均漲幅達3～5％，其中8Gb DDR4 x16顆粒均價達3.80美元，亦創十個月來新高。至於伺服器DRAM的第二季合約價大漲，三大廠的64GB DDR4 RDIMM模組合約價已站上320美元，漲幅高達15～20％。

模組業者表示，標準型DRAM第一季合約價漲幅約達4～5％，但4月合約價漲幅已明顯大於第一季整季漲幅。對DRAM廠及模組廠而言，雖然新冠肺炎疫情尚未獲得明顯控制，但4月合約價格上漲仍有助於營收及獲利回溫，第二季營運表現不看淡。

模組業者指出，新冠肺炎疫情帶動遠端服務需求應可延續到第二季底，5月之後的伺服器及筆電的銷售動能續強，但上游DRAM廠第二季沒有新增產能開出，反而因為製程向1y/1z奈米微縮，導致實際月產能出現自然縮減。

現階段預期DRAM市場仍供給吃緊，5月標準型、伺服器、利基型DRAM合約價仍有續漲空間，行動式DRAM則因智慧型手機銷售減弱而出現易跌難漲局面。

南亞科總經理李培瑛日前於法說會中表示，歐美新冠肺疫情嚴峻，未來恐影響全球經濟，將持續密切觀察全球疫情後續發展，並採取必要措施以確保整體營運穩定。對於第二季，智慧型手機DRAM需求減少，但伺服器、筆電及平板等DRAM需求增加，整體來看，疫情仍導致許多不確定性，南亞科位元出貨與上季持平，但價格可望好轉且漲勢可望延續到第三季。

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生技帶藥救市獨撐大盤 寶齡富錦 4746台耀 1762中化生 台康生 高端疫苗 國光生

2020年5月5日

【時報-台北電】五一連假期間美股道瓊指數重挫近千點，美股電子盤也未見起色，導致台股4日出現補跌走勢，盤面綠油油一片，唯獨生技族群逆勢表現，寶齡富錦 （1760） 、台耀 （4746） 、中化生 （1762） 等個股展現強恆強氣魄，強鎖漲停價。

上市生技醫療指數4日上漲2.2％，收在62.2點，寶齡富錦、台耀及神隆紛紛亮燈鎖漲停，上櫃生技醫療指數也不惶多讓，在合一、台康生技、高端疫苗及中天等個股強攻至漲停板的助推下，指數走揚1.7％，以113.69點作收。

生技股族群以防疫概念股作多頭馬車，拉動整體族群向上衝高，尤其被視為新冠肺炎救命藥的「瑞德西韋」在美試驗傳出佳音後，美國食品藥物管理署（FDA）1日迅速通過藥物緊急使用授權，批准用於新冠肺炎重症患者，激勵中化生、台耀等概念股4日雙雙攻至漲停板。

至於身為疫情第一道防線的檢測試劑方面，寶齡富錦維持強者恆強的走勢外，台康生技及高端疫苗4日股價更是創下歷史新高。

除防疫概念題材表現續強，創台灣新藥史上最大授權案的中天與合一也在高檔震盪數日後，4日趁電子股拉回休息時重啟攻勢，成功地攀上波段新高。

華南投顧董事長儲祥生認為，大盤受到外資大賣370億元影響，終場卻能守穩短期均線，顯示盤面多頭氣盛，只要美股後續沒有出現連續性的重挫，台股就有機會走出自己的格局。

然儲祥生也表示，儘管盤面生技族群受惠檢測試劑、預防疫苗及治療用藥等三大商機，持續躍居盤面強勢主流股，但疫情商機所帶來的實際利益卻還有待觀察，建議投資人若要操作宜「淺嚐即止」。

日盛投顧總經理鍾國忠指出，營收及財報即將在近期陸續揭曉，預期較難有特別突出的表現，因此在加權指數高檔震盪期間，以及財報公布前夕，投資人可以轉往留意櫃買市場的電商、生技等強勢族群

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國巨Q1獲利增1.6倍 Q2更旺 2456奇力新 2478大毅 華新科

2020-05-05
被動元件大廠國巨昨（4）日公布首季財報，毛利率、淨利同步衝上四季來高點，毛利率重回四成以上、達40.3%；單季獲利季增逾1.6倍，每股純益5.51元，優於法人預期。
法人認為，本季積層陶瓷電容（MLCC）供應仍緊，國巨漲價效益持續發威，毛利率、獲利還有上揚空間，營運偏向樂觀，上半年可望輕鬆賺逾一個股本無虞。

國巨首季合併營收100.23億元，季增0.1％，但年減12％；歸屬母公司業主淨利為23.5億元，季增163.1％，年減9.2％，每股純益為5.51元。首季毛利率為40.3％，季增6.8個百分點，但年減4.5個百分點。
展望本季，國巨表示，該公司營運及客戶訂單出貨狀況正常，中國大陸廠區復工情形也逐步改善中，並持續遵守各項防疫措施及規定，在確保員工健康及營運安全的前提下，逐步調升產能及改善成品庫存偏低狀況，希望能逐漸滿足客戶的訂單需求。但是由於全球的疫情仍嚴峻，且不確定性高，該公司也將審慎應對業績及營運展望。

因應客戶需求，國巨規劃，旗下MLCC產能今年會再擴產一成，年底時可達月產能600億顆。

電阻方面，主要擴增高階微型尺寸電阻，如01005尺寸的產能，擴產幅度約為整體產能的3％，但是就微型高階電阻本身，今年擴產幅度超過四成，積極搶占全球各大廠的5G應用商機。該公司在擴產之後，電阻月產能可達約1,250億顆。

至於產品價格方面，在市場供需較為吃緊之際，國巨日前為反映成本，進行價格調整，新價格從本季起開始適用。